137股获买入评级 最新:若 羽 臣
【09:03 长安汽车(000625)2020三季报预告点评：扣非净利转正 业绩拐点初现】 10月15日给予长安汽车(000625)买入评级。 投资建议：公司战略聚焦两大核心资产：1） 长安自主新品持续爆发，量价齐增，动力总成降本驱动盈利改善；2）长安福特销量持续改善，增量SUV 车型带动销量和业绩改善。非核心资产逐步完成剥离或出表，对公司的业绩压制逐步缓解。 维持盈利预测不变，预计公司2020-22 年的归母净利润为64.8/60.7/67.9 亿元，对应的EPS 为1.35/1.26/1.41 元（不考虑定增），当前股价对应的PE 分别11.4/12.2/10.9 倍。考虑到公司中期盈利中枢将继续回升，给予公司2022 年15 倍PE，目标价由16.92 元上调至21.15 元，维持 “买入”评级。 风险提示：车市下行风险；老车型销量下滑；新车型销量爬坡不达预期；降本控费效果不达预期；长安福特战略调整效果不达预期。 该股最近6个月获得机构87次买入评级、11次跑赢行业评级、10次强推评级、9次增持评级、7次审慎增持评级、6次推荐评级、1次优于大市评级。 【08:53 迈瑞医疗(300760)：三季报预告业绩延续高增长 全球公卫建设不断打开成长空间】 10月15日给予迈瑞医疗(300760)买入-A评级。 投资建议：买入-A 投资评级。该机构预计公司 2020 年-2022 年的收入增速分别为 26.6%、22.2%、20.9%，净利润增速分别为 38.3%、21.5%、20.8%，当前股价对应PE 分别为72 倍、59 倍、49 倍，成长性突出；给予买入-A 的投资评级。 风险提示：全球疫情的不确定性；公司后续订单不及预期。 该股最近6个月获得机构45次买入评级、8次推荐评级、7次跑赢行业评级、5次增持评级、3次买入-A评级、2次强烈推荐评级、1次审慎增持评级、1次买入-B评级、1次谨慎增持评级、1次优于大市评级。 【08:43 长安汽车(000625)：三季报预告超预期 行业景气+份额扩张】 10月15日给予长安汽车(000625)买入评级。 投资建议：受贵金属涨价影响成本，该机构调整20-22 年的归母净利润预期至49 亿、44 亿和61 亿（此前预期分别为62 亿、44 亿和61 亿），根据可比估值，可比公司2022 年平均PE 为15 倍，给予长安汽车2022 年15 倍目标PE，对应目标价上调至18.90 元（此前为16.38 元）风险提示：宏观经济企稳不及预期、长安福特新车导入速度不及预期、长安福特及长安自主销量表现不及预期 该股最近6个月获得机构87次买入评级、11次跑赢行业评级、10次强推评级、9次增持评级、7次审慎增持评级、6次推荐评级、1次优于大市评级。 【08:38 中联重科(000157)：行业需求继续提升 业绩保持高增长】 10月15日给予中联重科(000157)买入评级。 风险提示：地产和基建投资带来的需求波动；行业竞争加剧带来毛利率下滑；应收账款累积形成坏账风险；海外业务不及预期。 该股最近6个月获得机构64次买入评级、12次增持评级、6次持有评级、5次强烈推荐评级、5次推荐评级、4次强烈推荐-A评级、4次审慎增持评级、4次跑赢行业评级、3次买入-A评级、2次BUY评级、1次优于大市评级。 【08:28 青鸟消防(002960)：国内消防报警龙头：受益行业集中度提升和进口替代】 10月15日给予青鸟消防(002960)买入评级。 盈利预测及估值：预计2020~2022 年公司净利润为4.3/5.2/6.6 亿元，同比增长17%/22%/26%，PE为21/17/13 倍。看好公司在民用市场市占率持续提升和工业市场进口替代的实力。公司未来3 年业绩确定性较高，该机构给予其2021 年25 倍左右PE，6-12月目标市值为130 亿元。首次覆盖，给予“买入” 评级。 风险提示：1）行业竞争加剧导致毛利率下滑；2）应收款项较高可能引发坏账 该股最近6个月获得机构8次买入评级。 【08:28 完美世界(002624)：20Q3预增12%-21%符合预期 后续产品储备丰富 优质研发有望享受行业红利】 10月15日给予完美世界(002624)买入评级。 投资建议：：完美世界作为国内优质研发龙头，不断精进产品研发，明年储备新品丰富多元，而随着公司自主发行的《新笑傲江湖》《新神魔大陆》连续两款手游获得成功，公司“品效合一”的发行策略已验证在日趋成熟。同时公司在端游&主机游戏代表的重度游戏领域研发实力领先，Steam China 平台稳步推进. 风险提示：游戏上线延期、游戏流水不达预期，影视项目确认不达预期，行业监管趋严 该股最近6个月获得机构72次买入评级、14次推荐评级、9次增持评级、7次跑赢行业评级、5次审慎增持评级、3次强烈推荐评级、3次强烈推荐-A评级、2次优于大市评级、1次买入-A评级。 【08:28 国光股份(002749)：三季度业绩增5%-15% 符合预期】 10月15日给予国光股份(002749)买入评级。 业绩预告符合预期，对第四季度仍然乐观，维持全年盈利预测。由于今年的疫情影响，公司在出差、推广、开工等方面均受到不同程度的影响，加之公司募投项目并未完全投产，故公司今年第三季度业绩同比增长5%-15%符合之前的预期。公司近几年在第四季度推广的抗冻类产品带来了较好的业绩增长，第四季度的收入体量从2015 年的7000 多万元增长到近两年的2 亿元左右，由于今年拉尼娜气候已经形成，对冷冬的预期更甚于前两年，预计公司今年第四季度的收入体量将会继续成长，故维持原有的盈利预测。 盈利预测与投资建议。维持原有的盈利预测，预计公司2020-2022 年EPS 分别为0.56 元、0.66 元、0.78 元，维持“买入”评级。 风险提示：原材料价格或大幅波动、下游需求不达预期，项目达产时间低于预期风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次增持评级。 【08:15 中公教育(002607)：第三季度业绩高增长 持续巩固龙头优势】 10月15日给予中公教育(002607)买入评级。 【投资建议】：伴随各项考试恢复后的收入确认，预计2020-2022 年，中公教育营业收入分别为128.48/167.15/211.04 亿元，同比增长40.01%/30.10%/26.26%，归母净利润分别为26.17/33.68/45.21 亿元，同比增长45.02%/28.72%/34.20%，EPS分别为0.42/0.55/0.73。参考行业可比公司2021 年PE 平均值63.59，和公司历史PE 区间，给与公司2021 年70XPE 估值倍数，对应中公教育12 个月目标市值2374.45 亿元，目标价38.5 元，维持“买入”评级。 【风险提示】：疫情反复，影响考试，导致公司收入确认延期；招录考试政策调整影响招录人数； 该股最近6个月获得机构53次买入评级、10次推荐评级、10次增持评级、9次强烈推荐评级、4次跑赢行业评级、3次审慎增持评级、2次买入-A评级、1次强烈推荐-A评级、1次优于大市评级。 【07:58 红相股份(300427)：第三季度业绩提速 军工电子明后年有望大幅增长】 10月15日给予红相股份(300427)买入评级。 盈利预测及估值：看好“十四五”期间军工电子业务发展前景，整合完成后预计2021 年军工电子收入占比达44%。预计公司2020-2022 年的归母净利润为3.1/5.4/6.5 亿元，同比增速分别为32%/75%/19%，对应PE 分别为39/22/19 倍。维持“买入”评级。 风险提示：铁路或电网投资规模不及预期；志良电子并购失败；军工订单交付进度低于预期；大股东股权质押风险；限售股解禁风险。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、5次买入-A评级、3次审慎增持评级、2次持有评级、1次增持评级。 【07:48 中公教育(002607)系列之七：Q3业绩超预期 国考继续扩招 龙头成长可期】 10月15日给予中公教育(002607)买入评级。 投资建议：短期业绩有支撑，中线平台孵化能力值得期待，维持“买入”评级疫情不改公司中长线成长逻辑。结合该机构今年3 月底外发的中公教育深度报告《该机构到底在看好公司的什么 》，公司目前已形成了招录板块、学历提升、职业技能提升培训三大板块，呈现递进式发展。一看招录板块，目前公司是招录培训板块NO.1，今年上半年受疫情影响收入确认节奏被推迟，但全年预计仍有支撑；未来5 年参培率/客单价提升有望助推招录市场翻倍，公考、事业单位、教师类培训单个赛道预计可达到200-300 亿左右，市场加速集中下公司招录收入空间上看300 亿，此外服务类综合招录规模有望达到80-100 亿。二看考研等学历提升业务，共享招录客群优势，教研打磨+高校渠道扩张破局，2020 年扩招19 万催化，5 年后规模有望50 亿，比肩2019 年公考。 风险提示：宏观、疫情、政策、自然灾害等系统性风险；招录节奏低于预期；培训产能供给不足；新业务拓展不及预期；市场竞争加剧；人力资源流失等。 该股最近6个月获得机构53次买入评级、10次推荐评级、10次增持评级、9次强烈推荐评级、4次跑赢行业评级、3次审慎增持评级、2次买入-A评级、1次强烈推荐-A评级、1次优于大市评级。 【07:48 科博达(603786)：新产品、新客户、新产能均逐步落地 车灯控制器龙头迎来腾飞】 10月15日给予科 博 达(603786)买入评级。 盈利预测和投资评级：维持公司“买入”评级。预计公司各类新产品未来三年渗透率提升较快，业绩增速将显著高于汽车销量增速。预计公司2020~2022 年营业收入分别为31.94 亿元、40.72 亿元、50.03亿元，同比增速分别为9%、27%、23%；归母净利润分别为5.62亿元、6.79 亿元、8.21 亿元，同比增速分别为18%、21%、21%，对应EPS 分别为1.41 元、1.70 元、2.05 元。 风险提示：单一客户的风险；汽车销量增速放缓带来零部件竞争加剧、降价的风险；AGS 普及速度不及预期；海外市场需求及汇率波动的风险。 该股最近6个月获得机构30次增持评级、7次买入评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次审慎增持评级、1次Outperform评级、1次买入-A评级。 【07:48 贝达药业(300558)：业绩表现亮眼 Q3埃克替尼销售出色 2020全年可期】 10月15日给予贝达药业(300558)买入评级。 盈利预测与估值。公司是A 股稀缺的创新药标的，埃克替尼持续贡献稳定现金流，恩沙替尼上市在即，后续研发管线梯队已逐步形成，研发团队具备海外研发经验+过硬的研发实力，销售团队实力强劲，看好公司长期发展，维持“买入”评级。根据三季报预告，该机构上调了2020 年业绩预期，该机构预计公司2020-2022 年营业收入分别为20.15 亿元、29.05 亿元、41.47 亿元，同比增长29.7%、44.1%、42.8%；归母净利润分别为5.56 亿元、4.16 亿元、5.92 亿元，同比增长141.0%、-25.1%、42.2%；对应PE 分别为87 倍、116 倍、82 倍。 风险提示：埃克替尼放量低于预期；创新药研发推进低于预期；创新药研发失败风险等。 该股最近6个月获得机构25次买入评级、19次增持评级、4次推荐评级、3次持有评级、2次审慎增持评级。 【07:38 赞宇科技(002637)：业绩略超预期 看好公司长期成长属性】 10月15日给予赞宇科技(002637)买入评级。 盈利预测与投资建议。该机构预测公司2020-2022 年归母净利润分别为4.7 亿元、6.0 亿元、7.5 亿元，EPS 分别为1.11 元、1.43 元、1.77 元，对应PE 分别为13X、10X、8X， 维持“买入”评级。 风险提示：原材料价格或大幅波动、表面活性剂和油脂化工产品价格或大幅下降、在建工程进度或不及预期、气候条件或不及预期。 该股最近6个月获得机构2次买入评级。 【07:38 雅化集团(002497)：锂业降本 民爆发力 业绩超预期】 10月15日给予雅化集团(002497)买入评级。 盈利预测与投资建议。预计20-22 年EPS 分别为0.27、0.38、0.47元/股。锂盐新线提升毛利，锂盐价格企稳回升，有望增厚盈利能力；民爆产品优化结构，收入同比增长。参考可比公司估值，该机构给予公司21 年4.5 倍PB 对应合理价值为16.19 元/股，维持 “买入”评级。 风险提示。新建项目达产进度缓慢；公允价值变动损益对业绩影响。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次增持评级、1次推荐评级。 【07:22 神火股份(000933)：2020Q3单季业绩大幅改善 云南神火并表驱动未来成长】 10月15日给予神火股份(000933)买入评级。 2020Q3 单季业绩大幅改善，云南神火并表驱动未来成长2020Q3 公司实现单季归母净利润2.76 亿元，同比-87.7%（追溯前），主因2019Q3回收高家庄煤矿24.6 亿元转让款确认大额资产处置收益，抬高基数。2020Q3 实现扣非后归母净利润1.52 亿元，同比增加1.94 亿元（追溯前），增幅达466%，单季业绩大幅提升，主因煤铝两大主业经营情况均有明显改善。后期来看，云南神火已与9 月底完成并表，且一期项目按期投产，二期投产在即，电解铝产能实现翻倍，未来成长可期。考虑到云南项目并表快于预期，将在年内贡献利润，该机构上调公司盈利预测，预计2020/2021/2022 年归母净利润6.8(+1.1)/9.9/12.7 亿元，同比-49.4%/45.1%/28.6%；EPS 为0.36(+0.06)/0.52/0.67 元，对应当前股价PE分别为13.6x/9.4x/7.3x。维持“买入”评级。 风险提示：煤、铝价格下跌超预期；煤矿停减产风险；云南项目进展不及预期。 该股最近6个月获得机构15次增持评级、14次买入评级、3次审慎增持评级、2次买入-A评级、1次强烈推荐-A评级、1次推荐评级。 【07:22 宝新能源(000690)2020年三季度业绩预告点评：电量煤价齐利好 三季度业绩大增】 10月15日给予宝新能源(000690)买入评级。 公司预告前三季度归母净利润12.92~15.20 亿元， 同比大增172.43%~220.51%，业绩大超市场预期，主因是旺盛需求与新机组投运驱动电量高增、且煤价同比大幅下行。上调2020~2022 年盈利预测至16.1/17.4/18.3 亿元，现价对应动态PE 为9/9/8 倍，上调目标价至9.60 元，维持“买入”评级。 风险因素：发电量低于预期、煤价同比大幅上行、上网电价低于预期。 投资建议：考虑公司业绩超预期，将2020~2022 年各年利用小时数假设上调300/350/400 小时，因而上调EPS 预测25%/33%/32%至0.74/0.80/0.84 元，现价对应动态PE 为9/9/8 倍。年内业绩高增确定性极强，后续装机仍有显著提升空间。参考同行可比估值，按2021 年12 倍目标PE，上调目标价至9.60 元，维持“买入”评级。 该股最近6个月获得机构4次买入评级。 【07:13 中国长城(000066)：单季大幅改善】 10月15日给予中国长城(000066)买入评级。 投资建议：预计公司20-22 年归母净利润为12.13、17.15、21.11 亿元，维持“买入” 风险提示：信创市场推进不如预期；疫情影响经济下行，传统业务业绩增长不及预期；天津飞腾受到美国制裁的风险，飞腾未并表引起估值风险。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、8次增持评级、6次推荐评级、3次强烈推荐评级、1次持有评级。 中财网
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