[年报]信宇人(688573):深圳市信宇人科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函回复

时间:2025年07月08日 10:25:24 中财网

原标题:信宇人:深圳市信宇人科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函回复的公告

证券代码:688573 证券简称:信宇人 公告编号:2025-032
深圳市信宇人科技股份有限公司
2024年年度报告的信息披露监管问询函回复的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。深圳市信宇人科技股份有限公司(以下简称“公司”或“信宇人”)于近日收到上海证券交易所科创板公司管理部下发的《关于深圳市信宇人科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》(上证科创公函〔2025〕0247号)(以下简称“年报问询函”)。根据年报问询函的要求,公司与民生证券股份有限公司(以下简称“持续督导机构”)及政旦志远(深圳)会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“年审会计师”)对问询函所提及的事项进行了认真讨论,并逐项核查、落实,现将年报问询函所涉及问题回复如下:
在本问询函相关问题的回复中,若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异,均为四舍五入所致。如无特别说明,本回复中使用的简称或名词释义与《深圳市信宇人科技股份有限公司2024年年度报告》一致。

基于商业秘密和商业敏感信息,根据相关法律法规、规范性文件,对本次问询函回复中相关内容进行豁免披露处理。

问题1、关于经营业绩。

公司主要从事锂电池制造设备的研发、制造与销售,2024年公司实现营业收入6.22亿元,同比增加4.75%;归母净利润-6326.40万元,扣非净利润-7926.87万元,为上市以来首亏。2024年公司综合毛利率为19.61%,同比减少6.95个百分点。年报称,主要系行业结构性产能过剩、市场竞争加剧、费用增加、应收账款及存货减值等因素,对公司业绩产生影响。2025年一季度,公司归母净利润为-2586.53万元,仍处于亏损状态。

请公司:(1)结合市场竞争格局、主要客户变动、产品价格、销量及成本要素波动等因素,量化分析不同业务板块及产品收入及毛利率变动的具体驱动因素,说明业绩由盈转亏、产品毛利率下滑的原因,并进行同行业比较分析,说明是否具有合理性。(2)分项列示报告期内销售费用、管理费用、研发费用、财务费用的支出金额、具体构成及同比变动情况,并结合业务规模变化、人员结构调整、研发投入方向等说明相关费用支出较高的合理性,是否存在费用管控失效或资源浪费情形。(3)结合市场竞争趋势、公司一季度业绩、产能利用率、产能规划及在手订单情况等因素,说明公司是否存在业绩持续亏损风险,以及产品毛利率是否存在进一步下滑的风险。

回复:
一、公司说明
(一)结合市场竞争格局、主要客户变动、产品价格、销量及成本要素波动等因素,量化分析不同业务板块及产品收入及毛利率变动的具体驱动因素,说明业绩由盈转亏、产品毛利率下滑的原因,并进行同行业比较分析,说明是否具有合理性。

1、市场竞争格局
EVTank数据显示,2024年全球锂离子电池设备市场规模为1,331.40亿元,同比下降28.8%,近年来首次出现负增长。EVTank在白皮书中表示全球锂电设备市场规模出现较大幅度的下滑主要原因包括:(1)2024年以来,下游锂电池企业处于持续降价和去库存阶段,部分电池企业经营出现阶段性困难,现金流相对紧张,整个行业的产能扩张计划暂停或放缓,对新增设备的需求出现了较大幅度的下滑;(2)锂电设备企业的回款周期加长,电池企业的设备验收节奏延迟;(3)欧美市场地缘政治、IRA法案、新电池法以及特朗普上任后政策的不确定性导致海外电池产能的建设不及预期,海外锂电设备市场根据高工锂电数据,2024年我国31家锂电设备业务比较大的上市公司锂电设备营业收入合计约550.74亿元,同比下降21.5%;企业整体净利润总额33.74亿元,同比腰斩式下滑50.67%,行业亏损面扩大至32.3%(10家企业净利润为负)。盈利能力萎缩:31家企业平均毛利率从2023年的32.63%降至29.18%,平均净利率从2023年的8.13%降至3.57%,接近制造业盈亏平衡线。需求端锂电池新增产能减少,设备企业订单疲软;供给端内卷加剧,2024年锂电设备行业产能利用率下滑,企业在产品定价方面折让幅度较大,涂布机、卷绕机等核心设备单价下跌超20%。

2、公司向主要客户销售内容及毛利率变动情况
2023-2024年度主要客户毛利率情况如下:
单位:万元

2024年度     
客户名称收入成本毛利毛利率销售的主要内容
客户138,081.4129,242.248,839.1723.21%整线设备
客户25,800.285,353.74446.547.70%干燥设备
客户35,594.242,173.003,421.2561.16%涂布及辊分设备
客户42,384.962,432.19-47.23-1.98%干燥设备
客户51,824.131,664.15159.998.77%干燥设备、涂布设 备、零部件
合计53,685.0240,865.3212,819.7223.88%-
2023年度     
客户名称收入成本毛利毛利率销售的主要内容
客户110,081.425,904.454,176.9741.43%涂布设备
客户29,770.794,656.935,113.8552.34%涂布及辊分设备
客户35,216.464,826.34390.127.48%干燥设备
客户43,784.432,672.531,111.9029.38%干燥设备、零部件
客户53,502.153,329.66172.494.93%干燥设备、零部件
合计32,355.2521,389.9110,965.3333.89%-
注:以上为集团合并口径数据
2024年度,第一大客户向公司采购锂电池干燥设备、锂电池涂布设备、锂电池辊压、分切设备及其他设备组成的整线设备,整线设备交付能够为公司带来较大幅度的收入增长、提升行业地位及订单承接能力,但外购产品价格及毛利率可控空间较小,该客户产品毛利率23.21%,低于上年度综合毛利率;
其余头部客户相较与上年度采购干燥设备比例提升,而公司锂电干燥设备毛利率整体处于较低的水平,主要是向部分龙头客户销售的锂电干燥设备价格较低,通过此策略进入龙头客户供应商体系,有利于公司进一步扩大业务规模、获得行业优质客户背书、3、公司分产品收入及毛利率变动情况
公司2024年度各类产品的毛利率及与上年对比明细如下:
单位:万元

产品类型收入金额营业收入 总额较上 年变动营业收入 占比较上 年变动毛利率毛利率较上年变动
锂电池干燥设备16,743.41-32.01%-14.04%-0.06%减少6.68个百分点
锂电池涂布设备10,172.12-56.30%-22.87%35.40%减少7.55个百分点
锂电池辊压、分切设备5,872.26-17.09%-2.24%39.45%增加0.99个百分点
其他锂电设备及关键零 部件26,075.73775.50%39.16%21.60%减少13.47个百分点
合计58,863.521.55%-19.61%减少6.95个百分点
公司产品均为定制类非标专用设备,销售价格受产品类型、技术参数、生产工艺技术水平、原材料采购价格、市场竞争及谈判技巧等多重因素的影响,故同种产品的销售价格在不同年度或者不同客户之间均存在差异,如上表所示公司主营业务收入中各类产品在2023年度和2024年度的毛利率存在波动,主营业务收入综合毛利率本年度较上年6.95%
度下降 ,其中锂电池辊压、分切设备毛利率较上年变化不大,干燥及涂布设备较上年小幅下降,其他锂电设备及关键零部件在2024年度毛利率下降较为明显,主要原因:第一,成本变动方面。本年度产品销售结构发生变动,锂电干燥设备、锂电涂布设备、锂电辊压分切设备收入金额较上年度收入金额减少40.04%,这些设备均为公司自制设备,自制类设备减少导致产能未达到最优状态,单位产品分摊的固定成本(如长期资产折旧、固定人力成本)增加,产品单位生产成本上升;此外,本年度新增长期资产导致计提的折旧增加;
第二,产品价格及结构的影响方面。2024年度公司产品销售结构发生一定变化,其中,高毛利率的涂布设备销售占比大幅下滑,较上年下滑22.87%;其他锂电设备及关键零部件大幅上涨,较上年上升39.16%。该变化主要系,2024年度公司通过“技术+产品+服务”的分段方案或整线方案集成实施模式为客户提供整线的设备方案,当年完成了整线项目订单的交付并确认收入3.81亿,占本年度主营业务收入总额5.89亿元的比重为64.69%;公司承接的整线订单中包含较多外购锂电设备,占当年其他锂电设备及关键零部件收入的87.96%,毛利率相对更低。

4、同行业公司对比
公司主营业务收入毛利率变动与同行业上市公司主营业务收入毛利率变动对比如下:单位:万元

证券代码证券名称可比范围2024年度 收入金额2024年度毛 利率收入变动 比率毛利率增 减
688499.SH利元亨锂电池制造设备202,541.466.61%-47.04%-17.98%
300457.SZ赢合科技锂电池专用设备495,128.3414.32%-19.41%-5.24%
300450.SZ先导智能锂电池设备768,854.9238.94%-39.18%0.25%
300340.SZ科恒股份锂离子电池自动化 生产设备77,090.9711.60%-19.69%-1.06%
688006.SH杭可科技充放电设备298,115.4431.29%-24.18%-5.97%
688559.SH海目星动力电池激光及自 动化设备280,571.4818.23%-23.77%-12.92%
688638.SH誉辰智能锂电池制造设备41,773.034.81%-59.76%-11.36%
平均值  309,153.6617.97%-33.29%-7.75%
688573.SH信宇人锂电池生产设备及 其关键零部件58,863.5319.61%1.55%-11.41%
注:毛利率为可比范围内产品毛利率
2024年锂电设备行业收入及毛利率整体下滑较为明显。根据可比公司年度报告,各公司毛利率变动的原因如下,利元亨毛利率及收入下降明显,主要原因系2023年以来,其主动减少承接毛利率较低的订单,同时动力锂电领域竞争格局加剧,其作为新进入者在产品定价方面有所折让,动力锂电收入占比提高导致主营业务毛利率下降;赢合科技19.41% 5.24%
锂电池专用生产设备收入下降 ,毛利率下降 ;先导智能作为行业头部企业,锂电池智能装备收入较上年度同比下降39.18%,毛利率保持稳定,较上年上升0.25%。

公司毛利率变动与同行业公司相近,行业因素对公司影响明显。

(二)分项列示报告期内销售费用、管理费用、研发费用、财务费用的支出金额、具体构成及同比变动情况,并结合业务规模变化、人员结构调整、研发投入方向等说明相关费用支出较高的合理性,是否存在费用管控失效或资源浪费情形。

报告期内公司的销售费用、管理费用、研发费用、财务费用是为了公司持续经营及保持竞争力而发生的。公司销售费用的增长主要系,锂电设备行业竞争加剧,公司增加销售人员,加强市场开拓力度,同时新增子公司见信天蓝拓展电芯组装与封装设备,从而保持收入规模基本稳定;公司管理费用的增长主要系,公司逐步引入高级管理人才,提升内部管理水平,且办公楼完工转固折旧摊销费用增加;公司研发费用的增长主要系,公司成立了电池智能制造规划设计院,在电池整线规划及固态电池领域进行研发突破,新设子公司见信天蓝在电芯组装与封装设备领域开展研发,研发职工薪酬增加;公司财1、销售费用
2024年度,公司销售费用的支出金额、具体构成及同比变动情况如下:单位:万元

项目2024年2023年变动比例变动原因
职工薪酬532.92264.11101.78%详见下文分析
业务招待费581.91375.5254.96%销售人员增加,以及市场开拓需 求,导致业务招待费本期较上期 相应增加
交通及差旅 费151.8989.5669.60%销售人员增加及市场开拓需求, 导致交通及差旅费本期较上期相 应增加
广告宣传费68.5892.98-26.25%本期主要为2024年重庆CIBF展 会费用和世界电池及储能产业博 览会冠名费,较上期费用减少
投标费用62.6241.3851.33%本期投标费用主要为支付2024年 大客户中标服务费,导致投标费 用较上年有所增加
中介机构费 用29.05-不适用催收应收账款发生的中介机构服 务费
折旧摊销费 用7.093.38109.76%主要为惠州二期工程3号办公楼 转入固定资产,导致折旧费用分 摊增加
办公费及其 他5.9221.99-73.08%本期实行降本增效,严控办公费 的申请及审批
合计1,439.98888.9161.99% 
2024年,锂电设备行业竞争加剧,公司加强市场开拓力度,同时新增子公司见信天蓝拓展电芯组装与封装设备,营业收入小幅度增长4.75%。公司销售人员数量较上年增加,且人均工资也有所增长,导致职工薪酬出现较大幅度的增长。

公司2024年和2023年营销中心人数情况如下:
单位:万元、人

项目2024年 2023年 
 人数工资人数工资
平均数301.46161.34
2、管理费用
2024年度,公司管理费用的支出金额、具体构成及同比变动情况如下:单位:万元

项目2024年2023年变动比例变动原因
职工薪酬2,368.312,017.6817.38%详见下文分析
折旧摊销费 用653.64364.7979.18%惠州二期工程3号办公楼转入固 定资产及信息化建设,导致折 旧摊销费用的增加;同时,子 公司华科技术(淮南)有限公 司和东莞市见信天蓝科技有限 公司本期新增租赁房产确认使 用权资产折旧
股份支付86.55132.99-34.92%因股权激励确认的股份支付费 用的摊销期为2020年10月至 2024年6月,导致本期摊销额较 上期减少
业务招待费114.29128.36-10.96%本期实行降本增效,严控业务 招待费的申请及审批
咨询费91.17130.42-30.09%本期财务和信披咨询费较上期 减少
中介机构费 用187.38129.8844.27%中介机构费用主要为律师费和 年度审计费用,较上期增加
上市服务费-223.16-100.00%上市服务费用已在上期支付完 毕
租金及物业 费34.261.043,194.23%子公司华科技术(淮南)有限 公司和东莞市见信天蓝科技有 限公司本期新增短期租赁费用
办公费265.18259.572.16%办公费用无明显变化
交通及差旅 费23.7968.40-65.22%本期实行降本增效,严控差旅 费的申请及审批
装修及维护 费55.0367.10-17.99%惠州二期工程在本期转固,导 致装修费用有所减少
其他120.7546.21161.31%其他费用主要为广告宣传费和 残疾人就业保障金,较上期增 加
合计4,000.363,569.6012.07% 
2024年公司管理费用-职工薪酬较2023年增长17.38%,主要系随着公司经营业务规模的扩张、对内部管理水平要求的提升,公司逐步引入高级管理人才,高级管理人才工资水平相对较高,提高了公司管理人员的平均薪酬。同时,公司新增子公司见信天蓝导致管理人员数量增加。

2024年和2023年管理中心人数情况如下:
单位:万元、人

月份2024年 2023年 
 人数工资人数工资
平均数1261.571051.60
3、研发费用
2024年度,公司主要在锂离子电池极片涂布、辊压、分切、干燥等领域投入研发,在电池整线规划及固态电池相关领域进行研发突破。公司已在《深圳市信宇人科技股份有限公司2024年年度报告》详细披露在研项目情况。公司研发费用的支出金额、具体构成及同比变动情况如下:
单位:万元

项目2024年2023年变动比例变动原因
职工薪酬3,426.372,861.0219.76%详见下文分析
物料消耗2,789.072,920.61-4.50%2023年和2024年研发领料项 目分别为18个和19个,基本 持平
折旧摊销费用367.60329.0311.72%本期研发设备有所增加,导 致折旧费用的增加
差旅费302.42396.96-23.82%本期实行降本增效,严控差 旅费的申请及审批
办公费67.9474.82-9.20%本期实行降本增效,严控办 公费的申请及审批
技术服务费109.0048.10126.61%公司为锂离子电池极片涂 布、辊压、干燥研究的第三 方服务支付了服务费
专利费46.7414.72217.53%本期新增申请的专利及著作 权,较上期的申请个数增 加,导致专利费增加
其他12.083.86212.95%本期新增外观设计费用5.54万 元
合计7,121.226,649.137.10% 
2024年公司研发费用-职工薪酬较2023年增长19.76%,主要系公司为了在电池整线规划及固态电池相关领域进行研发突破,成立了电池智能制造规划设计院,研究院团队聚集了电化学、新能源材料及电池制造等领域的行业专家,相关研发人员的工资较高,导致本期职工薪酬有所增加。电池智能制造规划设计院累计引进研发人员9名,年度薪酬合计301.16万元。同时,公司新设子公司见信天蓝在电芯组装与封装设备领域开展研发,发生研发人员薪酬429.40万元。

2024年度,公司财务费用的支出金额、具体构成及同比变动情况如下:单位:万元

项目2024年2023年变动比例变动原因
利息支出894.82607.8747.21%本期新增贷款有所增加,且 惠州二期工程项目贷款利息 支出随着工程项目结转固定 资产而由资本化转为费用化
减:利息收入205.18218.22-5.97%随着银行存款的减少,利息 收入有所减少
汇兑净损益-20.62-50.89-59.48%受人民币贬值影响,汇兑损 失增加的同时汇兑收益减 少,导致汇兑净损益大幅减 少
未确认融资收 益/未确认融资 费用54.1627.6695.81%子公司华科技术(淮南)有 限公司和东莞市见信天蓝科 技有限公司本期新增租赁房 产确认使用权资产和租赁负 债,导致未确认融资费用摊 销增加35.12万元
手续费及其他71.4126.48169.68%本期保函及信用证手续费增 加,且新增贷款担保费用 21.23万元
票据贴现息66.0719.75234.53%票据贴现业务增多,导致贴 现费用增加
合计860.66412.65108.57% 
综上分析,公司的销售、管理、研发、财务等费用的发生是合理的,与公司业务规模变化、人员结构调整、研发投入方向相匹配,不存在费用管控失效或资源浪费情形。

(三)结合市场竞争趋势、公司一季度业绩、产能利用率、产能规划及在手订单情况等因素,说明公司是否存在业绩持续亏损风险,以及产品毛利率是否存在进一步下滑的风险。

1、行业情况
2025年第一季度,部分可比公司业绩改善,行业整体营业收入及净利润仍存在下行压力。具体情况如下:
单位:万元

证券代码证券名称2025第一季度 营业收入2025年第一季度 营业收入同比变 动2025第一季度净 利润2025年第一季度 净利润同比变动
688499.SH利元亨71,471.86-6.00%1,288.60106.82%
300457.SZ赢合科技133,805.69-28.29%8,570.63-70.26%
 先导智能309,844.57-6.42%35,090.38-36.15%
 科恒股份41,645.52-4.10%229.35116.80%
688006.SH杭可科技68,002.31-23.07%11,577.68-33.07%
688559.SH海目星53,890.65-48.58%-19,060.85-605.57%
688638.SH誉辰智能9,560.43-27.09%-4,437.28-142.10%
平均值 98,317.29-20.50%4,751.21-94.79%
688573.SH信宇人5,491.953.94%-2,758.314.63%
根据GGII数据,2025年第一季度,中国锂电池出货量314GWh,同比增长55%。其中,动力、储能电池出货量分别为210GWh、90GWh,同比增长分别为41%、120%。下游增长使得锂电设备行业的营业收入存在改善空间。

综上分析,锂电设备行业短期仍面临压力,但部分企业出现业绩改善,行业基本面在锂电池出货量增长的驱动下,可能发生积极的变化。

2、公司一季度业绩情况
2025年第一季度,公司实现营业收入5,491.95万元,较上年同期增长3.94%,主要原因为子公司材料销售等其他业务收入增长35.02%,收入结构无明显变化。公司2025年及2024年第一季度营业收入按产品类型列示明细如下:
单位:万元

产品类型2025年1-3月 2024年1-3月 变动比率
 收入金额比例收入金额占比 
一、主营业务4,654.2584.75%4,663.4388.26%-0.20%
其中:锂电池干燥设备3,932.9671.61%3,939.6274.56%-0.17%
锂电池涂布设备441.968.05%668.1412.64%-33.85%
锂电池辊压、分切设备-----
其他锂电设备及关键零部件279.335.09%55.671.05%387.68%
二、其他业务837.7015.25%620.4211.74%35.02%
合计5,491.95100.00%5,283.85100.00%3.94%
公司2025年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润-2,586.53万元,亏损较上年同期减少264.27万元。主要原因是(1)公司营业收入较上年同期增长3.94%,且毛利率有所提升,导致毛利较上年同期增加312.44万元;(2)2025年第一季度公司加强费用管控,销售费用、管理费用和研发费用较上年同期共计减少774.11万元;(3)2025年第一季度计提信用和资产减值损失较上年同期增加388.07万元。综合上述原因,2025年一季度亏损较上年同期缩减。

公司2025年一季度毛利率为9.42%,较上年同期的毛利率3.88%有所提升,主要原因为锂电池干燥设备毛利率的提升,以及子公司材料销售、改造和售后服务等其他业务对整体毛利的贡献增加。公司2025年及2024年第一季度毛利率按产品类型列示明细如下:
单位:万元

产品类型2025年1-3月 2024年1-3月 变动比率
 毛利毛利率毛利毛利率 
一、主营业务86.891.87%-114.52-2.17%-175.87%
其中:锂电池干燥设备216.025.49%145.452.75%48.52%
锂电池涂布设备-108.59-24.57%-289.23-5.47%-62.46%
锂电池辊压、分切设备-----
其他锂电设备及关键零部件-20.54-7.35%29.260.55%-192.58%
二、其他业务430.3051.37%319.276.04%34.78%
合计517.199.42%204.753.88%152.60%
3、主要产品产能规划及产能利用率
公司产品主要为定制化设备,不同设备之间的技术参数指标、工艺工序生产难度和零件数量等均差异较大,无法按照产品的台数来衡量公司的产能利用率。公司的生产能力利用情况主要体现为组装和调试等环节的工时利用情况。

公司2025年一季度产能利用率较2024年继续保持增长。具体情况如下:单位:万小时

项目2025年一季度2024年度
组装和调试人员理论工时14.2370.22
组装和调试人员实际工时22.72107.82
组装和调试人员利用率159.66%153.55%
注:理论工时为统计的公司组装和调试人员,按照公司规定的每月工作天数*每天工作8小时计算。

公司现有厂房由于设计时间较早,加之公司拟开发新产品和拓展新业务,部分设备对厂房的承重有特殊要求,公司现有厂房无法全部满足涂布机、辊压机、分切机及其关键零部件研发生产的需要,因此计划建设新厂房。随着行业的发展,头部企业单线产能设计不断提高,市场对设备的要求也逐渐向大型化、精密化方向发展。对涂布机、辊压、分切等卷对卷设备的尺寸和重量大幅增加,而现有厂房在承载能力、层高、电梯等方面因此,公司将“惠州信宇人高端智能装备生产制造扩建项目”的实施方式由“对广东惠州制造基地进行扩建,通过扩建生产厂房、配套专用制造设备、新增生产人员等重要举措全面提升公司涂辊分、装配自动化等生产设备的制造能力”变更为“对广东惠州制造基地进行扩建,通过扩建生产厂房、配套专用制造设备、新增生产人员等重要举措全面提升公司涂辊分、装配自动化等生产设备的制造能力,及对仲恺高新区产业项目进行投资建设,通过购买土地、扩建生产厂房、配套专用制造设备、新增生产人员,以提升公司在涂布机、辊压机、分切机及其关键零部件的研发生产能力。”详见公司披露的《关于变更部分募投项目实施方式及地点、调整内部投资结构暨追加投资并延期的公告》(公告编号:2025-012)。

4、在手订单
截至本回复出具日,公司在手订单(含已中标未签署合同)金额为56,450.12万元,具体如下:
单位:万元

公司名称在手订单金额
客户143,946.64
客户25,253.97
客户35,005.00
其他2,244.51
合计56,450.12
综上分析,公司与行业头部客户签订金额较大的合同,2025年一季度产能利用率较2024年度继续提升,营业收入、净利润、毛利率小幅度增长。但根据机构预测数据,锂电设备行业整体仍面临挑战,若下游的锂电池企业竞争加剧,需求恢复不及预期,应收账款的回款不理想,则公司存在业绩持续亏损风险,产品毛利率存在进一步下滑的风险。

公司已在2024年年度报告“第三节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”做出如下风险提示:
“(二)业绩大幅下滑或亏损的风险
……锂电行业出现结构性产能过剩,导致市场价格竞争加剧,公司产品毛利率有所下降,导致公司净利润有所下降……
(五)财务风险
……2024年公司毛利率为20.33%,较2023年的26.88%,减少了6.56个百分点,主要原因是产品收入结构变动,高毛利率产品涂布设备及辊压分切设备收入占比大幅下降。

若未来公司产品结构不能优化,高毛利率产品收入占比不能提升,公司毛利率可能存在继续下降的风险,进而影响公司的盈利能力。

除了毛利率下降因素外,期间费用增加、政府补助减少、应收账款及存货减值等也是导致净利润下滑的重要原因。如果未来公司不能有效控制成本费用、改善资产质量、增加收入,净利润可能继续下滑……
……电池行业账期较长,导致应收账款占比较高,而下游行业不景气又使得客户回款困难,进而使得应收账款坏账计提金额同比大幅增加,这些情况可能对公司的现金流状况产生负面影响,导致公司财务风险上升……
(六)行业风险
……在市场与需求方面,下游的锂电池企业需求受新能源汽车、消费电子等终端市场波动影响,可能导致设备采购减少,同时行业竞争加剧,导致同行间价格竞争激烈,企业利润空间被进一步挤压……”

二、核查程序和核查意见
(一)核查程序
针对上述事项,持续督导机构和年审会计师履行了以下核查程序:
1、通过公司管理层了解公司主要锂电设备产品面临的竞争情况、公司采用低价中标策略的原因、未来毛利率改善情况;
2、查阅研究报告和同行业上市公司年度报告,分析锂电设备产品市场竞争情况变化;3、获取报告期内主要客户合同及验收单据,查阅毛利率较低或者为负的合同明细,通过查阅合同、访谈销售人员,了解公司报价较低的原因和商业合理性;4、获取并复核公司2024年全年干燥设备和涂布设备毛利率明细表,分析全年毛利率是否改善;
5、与公司管理层沟通,了解公司在销售、管理、研发方面的布局以及费用管控措施,分析公司2024年销售费用、管理费用、研发费用、财务费用较2023年增长的原因及合6、获取公司员工名册和薪酬数据,分析销售人员、管理人员、研发人员的数量和薪酬变化情况;
7、查阅同行业公司公开披露的2024年度报告、行业统计数据,分析锂电设备行业的发展趋势、竞争环境;
8、获取公司销售收入和成本明细表,对营业收入及毛利率按产品实施分析程序,分析公司2025年一季度营业收入、净利润、毛利率变动的原因;
9、获取公司组装和调试人员的工时数据,分析产能利用率的变化情况。查阅公司公告,分析公司产能规划;
10、获取公司在手订单,并结合公司2025年一季度的经营情况,核实公司的订单在2025年一季度的实现情况。

(二)核查意见
经核查,持续督导机构和年审会计师认为:
1、2024年公司毛利率下降一方面受到行业下游锂电池企业持续降价和去库存影响,另一方方面受到产品结构变动影响,毛利率变动具有合理性;
2、2024年公司的销售费用、管理费用、研发费用、财务费用较2023年有所增长,主要系增加销售人员、引进管理人才、建立电池智能制造规划设计院、增加电芯组装与封装设备研发等因素导致,是为保持公司收入规模和竞争力而发生的,与公司业务规模变化、人员结构调整、研发投入方向相匹配,不存在费用管控失效或资源浪费情形;3、公司结合锂电设备行业的发展趋势、竞争环境等情况和公司一季度业绩、产能利用率、产能规划及在手订单情况等因素,对毛利率、净利润的下降风险进行了说明并提示风险。

问题2、关于收入季度分布。

年报显示,公司2024年第一至第四季度,分别实现营业收入0.53亿元、1.74亿元、0.31亿元、3.64亿元,分别实现归母净利润-0.29亿元、-0.08亿元、-0.33亿元、0.07亿元,经营活动现金流净额分别为0.91亿元、-1.17亿元、-0.19亿元、-0.50亿元。公司第四季度收入占比较高且亏损扩大,经营活动现金流净额呈现明显季度波动。

比照同行业公司情况及公司往年经营情况,分析说明公司各季度营业收入、净利润波动的原因及合理性。(2)说明2024年四季度确认收入的前五大项目情况,包括客户名称、产品名称、合同签订时间及金额、收入确认时间及金额、结转成本金额、毛利率、期末及期后回款情况等,说明是否存在年末集中确认收入和净利润的情形。(3)说明各四度各季度现金流波动的具体业务背景,以及与收入确认、成本支付、应收账款回收等相关因素的匹配关系。

回复:
一、公司说明
(一)结合主营业务模式、行业特点、收入确认方式及利润来源构成等因素,比照同行业公司情况及公司往年经营情况,分析说明公司各季度营业收入、净利润波动的原因及合理性。

1、收入确认在年度中间存在总额法/净额法及跨期情形进行更正
为了更严谨地执行收入准则,公司对2024年一笔业务(以下简称“该笔业务”)的交易实质进行了更加严格的判断,基于谨慎性考虑并结合审计机构相关建议,将该笔业务在半年报、季报的收入确认方法由“总额法”调整为“净额法”。该笔业务原按总额法确认的收入金额为人民币68,141,592.93元,按净额法确认的收入金额为人民币16,814,159.33元,因该业务涉及分期收款,包含融资成分,需扣除对应的未实现融资收益人民币1,412,804.18元,故该笔业务在账面上确认的收入金额为人民币15,401,355.15元。

此外,该笔业务的合同约定“签署《送货单》后视为验收完成”,但为了更严谨地执行收入准则,基于谨慎性考虑并结合审计机构相关建议,公司将该笔业务的验收时点调整为验收单签收时间,因此将该业务在第二季度确认的收入调整至第四季度确认。由于该笔业务存在部分收入确认时点不准确,致使公司披露的半年报、季报收入不准确的情形,构成收入会计差错事项进行更正。公司2024年其他验收项目的业务合同不存在类似约定,均按照验收单签收时间确认收入。更正内容详见公司披露的《关于前期会计差错更正及定期报告更正的公告》(公告编号:2025-029)。

2、公司主营业务模式、行业特点、收入确认方式及利润来源对与各季度营业收入及利润的影响
公司是专注于高端装备的国家级高新技术企业,主要从事以锂离子电池干燥设备和涂布设备为核心的智能制造高端装备的研发、生产及销售,产品主要包括锂离子电池生产设备及其关键零部件和其他自动化设备,为锂离子电池、光电、医疗用品、氢燃料电池等行业客户提供高端装备和自动化解决方案。

在锂离子电池生产设备领域,公司产品主要应用于锂离子电池制造全流程干燥及涂布、辊压、分切、自动化装配等工序。公司可提供锂离子电池干燥与涂布系统解决方案,并开发出锂离子电池极片连续成套自动生产线及智能控制系统。

公司产品主要为锂离子电池生产设备及其关键零部件、其他自动化设备,产品之间差异较大,需根据客户的特定需求进行定制化设计、生产,公司以客户需求为核心,建立了与之相对应的采购模式、生产模式、销售模式、研发模式。其中,公司销售模式如下:
智能制造高端装备具有技术水平高、需要根据客户要求定制化研发生产的特点,因此,公司采取的主要销售模式为直销模式。公司成立由营销部门、技术部门、项目部门等人员组成的“销售经理—市场技术经理—项目经理”铁三角专案小组与客户对接,公司销售部门获取到客户需求信息,根据项目节点安排市场技术经理与客户确定技术方案,在订单确定后由项目经理跟进项目的交付与服务。

由于公司的产品具有单价高、生产周期长、验收周期长等特点,公司结算通常是在签订订单时收取一定比例的预付款;客户收到产品完工通知后,组织预验收或直接支付一定比例提货款并要求公司发货;在公司将产品安装调试并经客户验收后一定期限内,客户支付验收款;在质保期过后,客户支付剩余所有货款。

公司收入存在一定的季节性特征,四季度收入占比较高,主要原因为:客户通常在年终或年初制定扩产计划,经过客户内部审批、供应商筛选等流程,订单相对集中在上半年。公司获取订单后,一般在6-12个月产品将完成验收,进而导致订单集中在第四季度验收偏多。此外,公司收入规模相对较小,易受大额订单影响,若上半年承接大额订单并在第四季度交付、验收,则第四季度收入将较前三季度显著提升。

公司根据客户需求进行研发设计、零部件制造、组装及调试,生产周期普遍为6个月以内。设备交付客户后,公司对产品进行安装、调试并达到合同约定的技术指标后,客户对设备进行验收。公司产品平均验收期为3-4个月。客户出于加快投产的需求,采用签订厂内预验收条款的形式提升设备验收效率,尽早将设备投入生产使用。对于客户要求预验收的订单,公司投入技术人员,配合客户开展预验收工作,加快设备投产。公司组织项目技术人员对设备进行厂内调试,针对协议约定的产品技术指标进行检验,若出现性能未达标的情况,公司在厂内及时整改。因此,预验收订单的验收效率提升,验收周期一般为2-3个月。

3、与同行业可比公司进行分析比较
报告期内,同行业公司收入按季节划分情况如下:
公司第四季度利润及收入占比偏高,高于同行业公司,但与往年趋势相同,主要原因为公司业务规模远低于同行业公司,易受到单笔大额订单影响。

2023-2024年度公司与可比公司营业收入对比情况如下:
单位:万元

2024年度         
证券代码证券 名称第一季度占全 年收 入比 例第二季度占全 年收 入比 例第三季度占全 年收 入比 例第四季度占全 年收 入比 例
688499.S H利元 亨76,036.8130.63 %109,261.9 544.02 %46,957.3618.92 %15,957.476.43%
300457.S Z赢合 科技186,581.0 421.89 %256,104.5 330.05 %205,143.0 424.07 %204,543.5 124.00 %
300450.S Z先导 智能331,092.8 527.93 %244,131.9 020.59 %335,941.0 628.34 %274,344.0 123.14 %
300340.S Z科恒 股份43,423.9720.46 %69,382.8632.69 %45,826.3521.59 %53,617.3325.26 %
688006.S H杭可 科技88,391.5529.65 %100,688.9 533.78 %78,020.4326.17 %31,014.5210.40 %
688559.S H海目 星104,796.2 923.16 %134,682.9 329.77 %123,260.7 027.24 %89,731.8019.83 %
688638.S H誉辰 智能13,112.4425.89 %16,015.7131.63 %14,241.0128.12 %7,271.5314.36 %
平均值 120,490.7 125.56 %132,895.5 428.19 %121,341.4 225.74 %96,640.0220.50 %
688573.S H信宇 人5,283.858.50%10,602.8517.05 %3,109.395.00%43,188.2869.45 %
2023年度         
证券代码证券 名称第一季度占全 年收 入比 例第二季度占全 年收 入比 例第三季度占全 年收 入比 例第四季度占全 年收 入比 例
 利元 亨126,598.8 225.35 %146,364.7 229.31 %150,597.2 430.15 %75,877.2515.19 %
 赢合 科技173,776.0 217.82 %306,323.9 531.42 %269,616.0 027.65 %225,262.6 123.10 %
300450.S Z先导 智能327,352.7 119.69 %381,203.5 922.92 %610,051.3 836.69 %344,228.4 220.70 %
300340.S Z科恒 股份79,888.5526.38 %83,870.2127.69 %77,913.0725.72 %61,209.2820.21 %
688006.S H杭可 科技95,051.7724.18 %117,039.6 729.77 %118,769.9 930.21 %62,310.4715.85 %
688559.S H海目 星89,536.0718.64 %125,094.9 126.04 %121,502.2 625.29 %144,317.9 930.04 %
688638.S H誉辰 智能15,767.0414.09 %39,599.2935.40 %26,862.5224.01 %29,641.7226.50 %
平均值 129,710.1 420.52 %171,356.6 227.10 %196,473.2 131.08 %134,692.5 321.30 %
688573.S H信宇 人6,984.4211.77 %20,393.5734.35 %10,389.1617.50 %21,595.0936.38 %
2023-2024年度公司与可比公司归母净利润对比情况如下:(未完)
各版头条