[年报]晶科科技(601778):天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于晶科电力科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函的说明
原标题:晶科科技:天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于晶科电力科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函的说明 一、关于收入………………………………………………………第1—28页二、关于货币资金………………………………………………第28—36页三、关于存货……………………………………………………第36—41页四、关于其他资产………………………………………………第41—45页五、关于募投项目………………………………………………第45—53页关于晶科电力科技股份有限公司 2024年年度报告的信息披露监管问询函的说明 天健函〔2025〕666号 上海证券交易所： 由晶科电力科技股份有限公司（以下简称晶科科技公司或公司）转来的《关于晶科电力科技股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函〔2025〕0581号，以下简称问询函）奉悉。我们已对问询函中需要我们说明的财务事项进行了审慎核查，现汇报说明如下。鉴于涉及商业敏感信息，公司申请对客户名称、货币资金存放等部分内容进行了豁免披露。 一、关于收入 年报显示，公司2024年实现营业收入47.75亿元，同比增长9.25%，区分业务看，光伏电站开发运营转让业务收入增长11.38%，毛利率减少2.64个百分点；光伏电站EPC业务收入下降5.07%，毛利率增加7.56个百分点；户用光伏电站滚动开发业务收入增长27.80%，毛利率减少3.23个百分点。截至年末，EPC业务对应应收账款和合同资产余额合计4.38亿元，高于当期收入，坏账计提比例为57.86%；全部应收账款中，账龄5年以上的款项余额为10.5亿元。前期公告显示，公司以股权转让模式将户用光伏发电资产销售给中信金融租赁有限公司（以下简称中信金租），中信金租再将其购买的户用光伏发电资产出租给项目公司用于生产经营，公司保留项目公司上层架构SPV5%股权，为项目公司债务提供担保。请公司补充披露：(1)各细分业务板块近两年前五名客户供应商情况，包括交易对象及关联关系、交易内容及金额、往来款余额、账龄、期后结转情况、对应项目毛利率情况等，对于往来款大于当期交易金额的，进一步解释相关情况，并说明细分业务板块收入及毛利率变动原因及合理性；(2)EPC业务对应前五名应收账款及合同资产项目情况，包括但不限于项目名称、地址、规模、业主方、项目进度及实际运营状态、收入确认及结算时点、收入确认金额等，说明往来款余额较高的原因，以及相关收入确认准确性；(3)5年以上应收账款的具体情况，包括但不限于主要交易对象、关联关系、交易内容、金额、账龄、坏账准备计提情况等，说明应收款长期未能收回的原因，前期收入确认的准确性及对应坏账计提的充分性；(4)分别列示直接转让电站资产和通过股权交易转让电站方式下的细分转让模式、对应电站类型、数量、规模、当期形成收入或收益的金额，说明上述转让方式确认收入或收益是否符合会计准则的规定；(5)向中信金租转让户用光伏电站股权的具体安排，包括承租人、电站及项目公司实际所有权归属、项目公司实际控制运营主体及表决权架构等，说明项目公司在未获得转让对价的情况下，支付电站租金的商业合理性，项目公司实际控制主体是否与公司存在潜在关联关系；对比同行业转让模式，说明项目公司回租、保留SPV公司5%股权模式下，确认电站转让收益是否符合企业会计准则的规定。请年审会计师发表意见。（问询函第一条） (一)各细分业务板块近两年前五名客户供应商情况，包括交易对象及关联关系、交易内容及金额、往来款余额、账龄、期后结转情况、对应项目毛利率情况等，对于往来款大于当期交易金额的，进一步解释相关情况，并说明细分业务板块收入及毛利率变动原因及合理性 报告期内，按同一实际控制人合并披露的原则，公司细分业务板块近两年前五名客户（电网客户按同一省电力公司合并统计）、供应商情况如下：1.公司细分业务板块近两年前五名客户情况 (1)光伏电站开发运营转让业务 光伏电站开发运营转让业务包含光伏电站发电业务、电站运行维护业务及光伏电站开发咨询服务，光伏电站发电业务系将生产的电力销售给电网公司和终端企业客户，电站运行维护业务系公司为客户提供电站代维服务，光伏电站开发咨询服务系公司为转让的原子公司或第三方客户办理光伏电站开发相关手续。 2023-2024年，该细分业务板块前五名客户均系光伏电站发电业务产生。 1)2024年度 单位：万元
注：期后回款金额统计至2025年4月30日，下同 2)2023年度 单位：万元
(2)光伏电站EPC业务 1)2024年度 单位：万元
客户三系江西省国有企业，与该客户的往来余额大于交易金额系公司2017年承接了该公司发包的鄱阳县光伏精准扶贫项目及横峰县光伏精准扶贫项目，该等扶贫项目的含税交易金额合计为9.66亿元，截至2024年度末，该等项目总体回款比例为97.56%，公司对该等项目剩余应收款项持续催收中。截至2024年12月31日，公司已对该客户应收款项按照账龄计提坏账准备2,380.30万元，计提比例61.23%。 客户二对应的项目是湖南长沙宁乡怡宝10.9MW分布式光伏发电项目，公司在2023年中标该项目，该项目是公司首次承接的BIPV分布式屋顶光伏项目，中标价格偏低，且BIPV项目对光伏组件的要求较高，组件不仅要满足光伏发电的功能还要满足建筑材料的功能要求，因此该项目整体毛利率较低。 2024年不同EPC项目毛利率差异较大主要受项目建设规模不同、项目要求不同、设备价格变动、公司预期收益率不同等因素综合决定。 2)2023年度 单位：万元
客户八的项目结算总额为5.77亿元（含税），该项目2021年开工，2023年完工结算，截至2024年度末，该项目总体回款比例为98.59%，公司对剩余应收款项持续催收中，期后已回款3,622.01万元。 (3)户用光伏电站滚动开发业务 1)2024年度 公司2024年度户用光伏电站滚动开发业务收入的主要客户为客户十一和客户十二，对应收入合计占公司户用光伏电站滚动开发业务总收入的95%以上，上述客户均与公司不存在关联关系，公司分别向其转让多个项目公司，其中转让金额达到1,000万元以上的项目公司如下： 单位：万元
2)2023年度 公司2023年度户用光伏电站滚动开发业务收入的客户为客户十三，对应收入合计占公司户用光伏电站滚动开发业务总收入的100%，该客户与公司不存在关联关系，公司分别向其转让两个项目公司，明细如下： 单位：万元
(1)光伏电站开发运营转让业务 1)2024年度 单位：万元
S.A.E（以下简称ELSEWEDY）系海外项目公司ALGHAZALAENERGYCOMPANY的电站EPC工程供应商，对应的电站项目是沙特阿拉伯300MW光伏发电项目。该电站开工时间为2023年1月，ICOD（初始商业运营日）时间为2024年12月，截至2024年12月31日，该电站已经达到可使用状态并结转固定资产，但2024年尚未产生发电收入。2023年和2024年期末应付ELSEWEDY工程款余额较大，主要源于EPC合同进度未达最终支付节点 注：期后付款金额统计至2025年4月30日，下同 2)2023年度 单位：万元
(2)光伏电站EPC业务 1)2024年度 单位：万元
单位：万元
[注2]系向上海慧略企业管理中心（有限合伙）下属子公司伍继（上海）智能科技有限公司、伍继（上海）工程建设有限公司分别采购1,293.07万元、335.87万元 注：期后付款金额大于应付余额系应付余额中包含不含税暂估金额，期后开票付款，差异系税金。下同 (3)户用光伏电站滚动开发业务 1)2024年度 单位：万元
[注2]徐州耕福新能源科技有限公司、济宁合泰新能源有限公司存在关联关系，按合并口径列示 2)2023年度 单位：万元
(1)光伏电站开发运营转让业务收入增长11.38%，毛利率减少2.64个百分点的原因及合理性 光伏电站开发运营转让业务收入增长主要系公司自持电站装机规模增加，导致发电量和发电收入增加，截至2024年12月底，公司自持电站规模约6,448MW，较2023年增长约20%，2024年度共完成发电约67.14亿千瓦时，较2023年增长约27.67%。光伏电站开发运营转让业务毛利率减少2.64个百分点，主要系光伏发电业务的毛利率下降导致，光伏发电业务收入占光伏电站开发运营转让业务收入93.06%，2024年度光伏发电业务毛利率减少2.75个百分点，毛利率下降主要原因有：1)无补贴的电站项目收入占比上升。2021年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目，中央财政不再补贴，实行平价上网。公司2023年无补贴项目收入占比为26.77%，2024年无补贴项目收入占比为40.66%，由于平价上网电站项目占比增加，导致光伏发电项目毛利率下降；2)2024年光伏电站新增装机再破新高，在高装机的同时，甘肃等西北部地区消纳不足带来弃光限电率进一步提升，导致毛利率下降；3)2024年全国各省加快推进光伏项目参与市场化交易，公司入市比例大幅上升，在光伏电站高装机的情况下，参与市场化交易一定程度上导致了各电站项目的电价波动，进而导致总体电站收益下降。 (2)光伏电站EPC业务收入下降5.07%，毛利率增加7.56个百分点的原因及合理性 光伏电站EPC业务收入下降主要系公司自光伏行业进入平价时代开始，主张重开发、精工程的战略，面对EPC市场的竞争环境，主动收缩了EPC业务。高毛利的地面优质项目或低风险且现金流稳健的分布式EPC项目成为公司近年来重点推进的EPC业务方向。2023年度，公司EPC收入以低风险且现金流稳健的分布式EPC项目为主，因此毛利率相对偏低。2024年EPC毛利率上涨主要系承接了新疆地区200MW集中式光伏项目，该项目毛利率12.70%，毛利率较高主要系该项目建设规模较大、当地人力成本较低、工期管控严格及依托在当地开发建设同类项目的政企及电网协调经验额外承接业主用地、手续及验收协调等原因；2024年客户四项目毛利率高系该EPC项目由公司自行设计，且项目设备实际采购时储能设备价格下降导致该项目毛利率较高。 (3)户用光伏电站滚动开发业务收入增长27.80%，毛利率减少3.23个百分点的原因及合理性 户用光伏电站滚动开发业务收入增长主要系公司2024年持续高效推进户用光伏业务的“高周转”运营战略，积极开拓市场，户用电站转让出售增加，2024年公司计入营业收入对应的转让容量为304.8MW，较2023年增加92.61MW。 户用光伏电站滚动开发业务收入2024年度毛利率下降主要受资产包构成、买家收益率要求水平不同等因素影响： 1)资产包的构成不同导致出售毛利不同 公司主要基于电站资产预期收益情况与客户协商确定交易价格，每批次交易的电站资产受并网时间、上网电价、电站所在区域光照情况、建设成本、建设方案（庭院、南北坡、阳光房等）、电站建成并网至出售的时间间隔等的不同，导致项目收益率有所区别。 2)不同买家的收益要求导致出售毛利不同 2023年收购方主要以国央企为主，而2024年的收购方主要包括民营资本类企业和金融机构。不同买家对电站区域选择的偏好、内部对电站风险的判断、对未来该地区的发电能力的判断都有所不同，进而影响公司相关定价策略。另外，2024年河南部分地区存在限电影响，导致2023年的收购方客户十三收益有所下降，基于双方后续战略合作，公司计划对该情况进行适当补偿，基于谨慎性原则，公司针对2024年新出现的该情况预估了补偿款（具体补偿金额双方还在协商中，尚未最终确定）。在资产负债表日，公司对已出售的户用光伏电站，基于历史经验数据以及同行业的相关数据，对销售退回情况进行一定比例的退货率预估并计提预计负债，并对电站后续质量保证等商业承诺计提了一定比例的履约成本。因此导致2024年度该类业务毛利率下降。 综上，由于收购方的不同、资产包构成不同等原因，2024年度户用光伏电站滚动开发业务毛利率较2023年度有所下降。 (二)EPC业务对应前五名应收账款及合同资产项目情况，包括但不限于项目名称、地址、规模、业主方、项目进度及实际运营状态、收入确认及结算时点、收入确认金额等，说明往来款余额较高的原因，以及相关收入确认准确性1.EPC业务对应前五名应收账款及合同资产项目情况 单位：万元
[注2]鄱阳县光伏精准扶贫123MW项目、鄱阳县光伏精准扶贫增补4.76MW项目与其外线工程合并列示 [注3]横峰县26MW扶贫EPC项目与其外线工程合并列示 2.往来款余额较高的原因 EPC客户前五大应收款项情况列示如下： 单位：万元
上述光伏电站EPC业务往来余额较高的原因主要系部分EPC项目按合同约定需最终结算后按照结算金额回款、工程和手续消缺受外部政策因素变动导致推进耗时、客户人员交接变动及审批流程复杂、部分项目受国补发放不及时导致对方资金周转有限，因此回款较慢，针对上述情况，公司就每个项目都成立专项小组，积极推进项目结算和催收。 3.相关收入确认准确性 公司光伏电站EPC业务主要系提供光伏电站总承包业务，属于在某一时段内履行的履约义务，按照每月月末公司、业主及监理单位三方确认的完工进度作为履约进度，并按履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。项目结算时按照最终结算金额调整收入确认金额。公司对已结算项目均已取得项目结算报告，未结算项目均已取得双方确认的完工进度单，收入确认依据充分。 上饶光伏发电技术领跑者基地余干项目包含上饶光伏发电技术前冲湖和沈家湖100MW领跑者余干项目、前冲湖光伏区增容9.6768MWP项目、小口湖50MW建筑安装分包工程中包含的前冲湖标段电缆采购及安装项目、上饶余干光伏基地项目。该等项目由总承包方陆续分包给公司，公司在2019-2021年均已完工，项目合同约定结算方式为预付款+进度款+竣工验收款+质保金，质保期一年。公司按工程进度确认收入，按合同约定的结算时点区分应收账款和合同资产。截至2024年底，业主方与总承包方尚未完成结算，导致总包方也尚未与公司完成结算。 嘉禾县千家洞水库80MW渔光互补光伏发电项目原系公司持有的项目，2019年下半年转让给嘉兴优步新能源有限公司，2019年年底并网，下半年根据工程进度确认产值，2022年完成结算,项目合同约定结算方式：竣工验收款+质保金，质保期为工程结算后一年。公司按工程进度确认收入，并根据合同约定的结算时间分别计入应收账款和合同资产，达到约定的收款时点后，将合同资产结转至应收账款。该客户目前经营正常，盈利情况稳定，由于电站资产回收期较长，资金周转有限，另外该项目因一期项目升压站所涉土地性质问题尚未解决，公司正积极协助客户办理，因此回款周期较长，款项尚未全部收回。截至2024年12月底该客户坏账计提比例为99.23%。 阜新市500MW光伏平价上网基地-晶步100MW农光互补发电项目2022年已完工，完工容量为98MW，项目合同约定结算方式为预付款+进度款+竣工结算款+质保金。公司按工程进度确认收入，按合同约定的结算时点区分应收账款和合同资产。截至2024年底尚未与业主完成结算，主要系下游施工单位配合度较差，导致项目存在部分消缺整改事项未完成，例如：部分支架变形、监控通讯部分未畅通、围栏缺陷整改等。（未完）  |