11公司获得推荐评级-更新中
5月9日给予中芯国际(688981)推荐评级。 投资建议：公司25 年Q1 业绩表现略低指引，考虑到晶圆价格及市场短期波动，该机构下调公司25/26/27 年归母净利润预测至 664.07/759.03/862.26亿元，对应当前股价 PE 分别为 134/103/91 倍。但考虑到公司产品在晶圆代工领域具备较强竞争力，长期成长逻辑明确，维持“推荐”评级。 风险提示：研发与技术升级迭代风险，供应链风险，业绩波动风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、2次强推评级、2次增持评级、1次推荐评级、1次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级、1次“增持”投资评级。 【23:03 海晨股份(300873)：业内稀缺跨领域物流方案提供商 AMHS业务构筑第二成长曲线】 5月9日给予海晨股份(300873)推荐评级。 投资建议：公司为业内稀缺跨行业一体化供应链解决方案提供商，综合物流服务业务基本盘稳固，半导体物流装备及自动化业务有望成为公司第二增长极。 风险提示：下游制造业行业下行风险，客户集中度较高风险，新业务开展不及预期。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次强推评级、1次推荐评级、1次跑赢行业评级。 【23:03 中国银行(601988)2025年一季报点评：其他非息支撑营收 资产质量保持稳定】 5月9日给予中国银行(601988)推荐评级。 投资建议：1Q25 中国银行营收在非息收入带动下实现正增长，规模保持较快增速，但息差相对有所承压，资产质量保持稳定。公司拟向财政部定向增发A股股票募集不超过1650 亿元用以补充核心一级资本，进一步夯实资本基础，为后续业务发展和风险抵御提供有力保障。考虑到公司稳健的经营基本面、持续优化的业务结构、在全球化和综合化经营方面的特色优势以及较高的股息回报，结合一季度经营情况以及当前宏观环境，该机构调整公司2025-2027 年营收增速预测为2.2%、3.7%、4.3%（25-26 年前值为5.2%、7.1%），2025-2027 年净利润增速预测为0.4%、3.2%、3.4%（25-26 年前值为1.1%、6.7%），当前估值仅0.66x25PB，公司过去10 年平均PB 为0.69x，该机构给予2025E 目标PB0.75X，对应目标价6.36 元，按照中行平均AH 溢价比例1.35，H 股合理价值5.04 港币/股（采用人民币兑港币汇率1.07），维持“推荐”评级。 风险提示：宏观经济面临下行压力，息差降幅超预期，金融政策监管风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次增持评级、2次中性评级、2次推荐评级、1次“买入”投资评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【23:03 中国巨石(600176)：价格复苏释放盈利空间 规模优势凸显】 5月9日给予中国巨石(600176)推荐评级。 投资建议：公司为玻纤行业龙头，成本优势显著。由于行业需求整体承压，该机构预计公司2025-2027 年EPS 分别为0.8、0.88、1.06 元/股，对应PE 各为15x、14x、11x，过去10 年公司估值中枢为20xPE，基于历史估值法该机构给予公司2025 年20xPE，对应目标价16 元，维持“推荐”评级。 风险提示：产能建设进展不及预期，原材料价格波动。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、7次增持评级、4次跑赢行业评级、3次买入-A评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级。 【15:32 滨江集团(002244)2024年报及2025年一季报点评：归母净利润增长 稳健经营深耕杭州】 5月9日给予滨江集团(002244)推荐评级。 投资建议：公司归母净利润小幅增长，表现优于收入。公司持续深耕杭州，销售排名提升至TOP10，优质的土储为支持公司未来的持续发展。财务端公司稳健经营，融资通道保持通畅。基于此，该机构预测公司2025-2027年归母净利润分别为27.97亿元、29.25亿元、30.11亿元，对应的EPS分别为0.90元/股、0.94元/股、0.97元/股，PE分别为11.52X、11.02X、10.70X，维持“推荐”评级。 风险提示：宏观经济不及预期的风险、房地产销售不及预期的风险、房价大幅度下跌的风险、资金回流不及预期的风险、债务偿还不及预期的风险、经营业务不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、4次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【14:37 晶澳科技(002459)：业绩承压 25Q1现金流改善】 5月9日给予晶澳科技(002459)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025/2026年营收706亿元/759亿元，归母净利2.2亿元/18亿元，EPS为0.07元/0.54元，对应PE为147x/18x倍，维持“推荐”评级。 风险提示：行业需求不及预期的风险；全球贸易政策持续恶化的风险等。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次买入评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。 【12:32 通威股份(600438)：降本增效穿越周期 N型技术全面开发】 5月9日给予通威股份(600438)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025/2026年营收963亿元/1087亿元，归母净利 21亿元/18亿元，EPS为-0.46元/0.41元，2026年对应PE为40.92，维持“推荐”评级。 风险提示：行业需求不及预期的风险；全球贸易政策持续恶化的风险等 该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次“优于大市“评级。 【12:32 伊利股份(600887)：轻舟已过万重山 期待持续改善】 5月9日给予伊利股份(600887)推荐评级。 盈利预测与评级：该机构认为伴随着原奶价格的企稳，行业整体竞争趋缓，公司费用投放压力降低有利于利润率的改善。预计公司25-27 年归母净利润分别为113.39/122.99/130.52 亿元，对应EPS 分别为1.78/1.93/2.05，对应PE 分别为17/15/14。维持“推荐”评级。 风险提示：原奶价格持续低位；消费复苏不及预期；消费降级，中低端产品占比提升；行业竞争加剧带来价格战；食品安全风险 该股最近6个月获得机构16次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级。 【12:22 捷捷微电(300623)：产销两旺 高端制造打造新增长点】 5月9日给予捷捷微电(300623)推荐评级。 公司盈利预测及投资评级：公司是晶闸管龙头，6 寸线目前还在产能爬坡期，随着产能不断提升，销售有望快速增长。预计2025-2027 年公司EPS 分别为0.78 元，1.02 元和1.35 元，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）扩产进度不达预期；（2）市场竞争加剧风险；（3）技术迭代风险。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次推荐评级。 【12:17 富士达(835640)：扣非净利润同比+4.60% 军品需求恢复】 5月9日给予富士达(835640)推荐评级。 投资建议：富士达作为我国射频连接器行业拥有最多IEC国际标准的企业其核心技术具有完全的自主知识产权，射频同轴连接器的重要下游商业卫星领域市场需求广阔，高速铜缆等新产品布局加速多点开花。该机构预计2025年公司的防务类产品下游需求将随着项目陆续启动逐渐恢复，民用通讯和商业卫星业务有望持续增长。该机构预计公司2025-2027年EPS分别为0.58/0.84/1.01，对应市盈率分别为48/33/28借，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期的风险；客户集中度较高的风险 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次增持评级、2次买入评级。 【11:39 瑞丰银行(601528)：存款成本优化 中收保持高增】 5月9日给予瑞丰银行(601528)推荐评级。 资产质量优异，零售贷款不良率有所上升，风险抵补能力券实：2024年末，公司不良贷款率、关注类贷款占比分别为0.97%、1.45%，分别同比持平、 +15BP。对公贷款资产质量优化，不良余额及占比双降，测算分别同比 14.82%、-20BP；零售贷款不良率同比+27BP至1.76%。2025年3月未，公司不良贷款率、关注类贷款占比分别较上年末持平、+9BP；拨备覆盖率 326.08%，较年初+5.21pct；核心一级资本充足率12.85%，较年初-0.82pct，投资建议：公司立足浙江绍兴，区域红利显著，践行“一基四箭”区域发展策略，深挖区域业务潜能。坚持支农支小，零售业务基础坚实。经营业绩韧性显现，规模平稳扩张，资产质量优异，风险抵补能力不断夯实。结合公司基本面和股价弹性，首次覆盖该机构给予“推荐”评级，2025-2027年BVPS分别为 10.25元/11.18元/12.22元，对应当前股价PB分别为0.51X/0.47X/0.43X。 风险提示：经济不及预期，资产质量恶化风险；利率下行，NIM承压风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次推荐评级、1次买（买入评评级。 中财网
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