都是买基金 为什么别人回本了 你还亏钱?

时间:2022年07月05日 14:34:12 中财网
  今年来A股市场先抑后扬,4月底开始强烈反弹,带动一些权益基金回暖,但基民的账户还是几家欢喜几家愁,有一些基民不禁感慨“终于回本了”,而还有基民年内仍亏超10%。都是买基金,为什么别人回本了,你还亏钱?下面我们就来系统分析下。

  01 买在山顶
  自救指南:耐心等待,不急不躁左侧布局
  自4月27日以来,沪深300涨幅虽有16.14%,但由于此前超跌,近期涨幅尚无法覆盖今年以来的下跌亏损,年初至今仍累计浮亏11.04%。投资者如果是在年初高点买入,而后也没有低位补仓,就有可能出现“市场反弹而账户依旧没有赚到钱”的现象。


  年初至今区间为:2022/1/1-2022/6/24,反弹以来时间区间为:2022/4/27-2022/6/24,指数过往业绩不预示未来表现。

  那何时能回本呢?我们可以算一笔账。假设是在 2021/2/18的高点入市,那如果要收复失地,指数从2022/4/27开始所需反弹幅度如下。


  反弹幅度计算公式=【1-1*(1+此前累计涨跌幅)】/1*((1+此前累计涨跌幅)。

  通常来说,越在市场高位入场,回本所需的修复时间越长。这也给大家提了醒,投资还是要尽可能左侧布局,即在市场调整较多、低位时多投。

  投资tips:
  小伙伴们也不要太着急,虽然当前市场有所反弹,但是相比前期高点还有一段距离。低位补仓,可以加快回本速度。从估值上看,沪深300尚处于近2年14.71%的分位低点(数据来自:wind,截至2022/6/24)。此时小伙伴还可通过选择定投来缓解焦虑,分批加仓,摊低成本,争取更多筹码。另外大家也需要一些耐心,用芒格的话说就是:投资和人生一样,你需要有耐心、守纪以及即使遭受损失和身处逆境也不会疯掉的能力。

  02 时间太短
  自救指南:长期持有,守得云开见月明
  投资是项长跑,股票价值的实现往往需要一定的时间。不少小伙伴们可能急于求成,这可能也会造成浮亏。据基金业协会的调查报告显示,有44.10%的持有者平均持有单只基金的的时间少于1年。持有时间太短,可能也是我们在市场反弹时无法赚到钱的原因之一。


  数据来源:中国基金业协会,《2020年度全国公募基金市场投资者状况调查报告》
  投资tips:
  市场短期充满了较多不确定性,即使最优秀的基金也未必都能时刻盈利。基民如果持有期太短,往往会对盈利体验起到相反作用。以偏股混合型基金为例,持有近3年是持有近1年收益率的8倍多。长期持有,方能守得云开见月明。


  数据时间区间:2012/6/25-2022/6/24.偏股混合型基金指数代码:885001.WI,指数过往情况不预示未来表现。

  03 赛道单压
  自救指南:均衡配置东边不亮西边亮
  市场风格持续处在博弈状态,各个行业间的轮动明显。如2月表现较好的有色金属,转眼就出现在了下月跌幅前3的行列,4月跌幅超-15.53%的电力设备,次月就以12.43%的涨幅拿下了月度第三。这意味着,单押某一赛道很难预期想要的收益。


  数据时间区间:2022/1/1-2022/5/31,分类采用申万一级行业指数,指数过往业绩不预示未来表现。

  投资tips:
  单押一个行业或者风格的基金极有可能错过反弹,并且如果市场风格和基金坚持的风格不匹配的话,在反弹期间也会出现跟不上行情。巴菲特曾说在投资时要找“万变中不变”的东西,比如均衡配置不同的行业风格,有望做到“东边不亮西边亮”,也能更有效地分散风险,捕捉更多上涨机会。

  买在山顶、时间较短、踏空行情……等等都会让我们错过短期的反弹。但如果我们能总结每一次的经验教训,并找到合适的投基方法,比如选择均衡配置的长期绩优基金,用时间换空间,低位时合理补仓,那么短期错过的行情,恐怕就不那么重要了。

  (文章整理自国泰基金、国海富兰克林基金)
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