OPEC+部长级会议前瞻:增产计划是否按下暂停键 即将见分晓

时间:2021年12月02日 14:02:17 中财网
  周四(12月2日),石油输出国组织(OPEC)及其盟友即将进入第二天,也是原定最后一天的会议日程,讨论是否需要暂停增产,目前在全球肆虐的新一轮疫情正令油市明年的前景蒙上了一层阴影。

  由于新冠奥密克戎变异毒株在近期加剧了全球市场恐慌情绪,国际油价已在本周跌入了技术性熊市区域。交易员目前普遍预计,以沙特阿拉伯和俄罗斯为首的联盟本周可能将推迟原定于1月小幅增产40万桶/日的计划。周三,OPEC+联盟的技术专家预测,明年第一季度市场将出现供过于求,尽管规模小于最初的预期,但仍不容忽视。

  Enverus intelligence Research的情报副总裁Al Salazar在一份报告中表示,“市场目前对全球石油需求的预估已降至低谷,因为关于奥密克戎变异毒株的威胁存在极大的不确定性,旅行限制加上一系列潜在的连锁经济反应,已令油价后市的风险明显转向看跌。”

  随着美国本土发现首例奥密克戎变异毒株病例,国际油价周三进一步下挫,遭遇12月“开门黑”。美国原油期货结算价当天下跌0.61美元,至每桶65.57美元,跌幅为0.9%。布伦特原油下跌0.36美元,至每桶68.87美元,跌幅为0.5%。布伦特原油和美国原油近月合约在上月均出现了自2020年3月以来的最大月度百分比跌幅,分别下跌16%和21%。

  不过,鉴于沙特目前面临着来自美国和其他主要石油消费国的压力,要求该国确保供应充足,以避免通胀飙升,一些业内人士依然认为周四的OPEC+会议可能存在一定变数。如果忽视美国的请求,沙特与美国之间本已紧张的关系可能会进一步恶化。

  OPEC+会前基调谨慎
  据与会的OPEC代表们透露,周三举行的OPEC首轮部长级谈判仅集中在行政事务上,比如任命下届秘书长。同时各成员国部长们均对会谈内容守口如瓶。

  欧佩克+联合技术委员会(JTC)周三也举行了会议,由专家组成的小组更新了对市场供需的最新预估,部长们将利用这些数据在周四做出最终的产量决定。

  据悉,联合技术委员会目前最新预计,明年第一季度全球市场石油供应过剩将为190万桶/日,低于此前预估的300万桶/日。

  美国WTI原油期货价格目前已较10月底触及的七年来高点下跌了约20%。当时全球石油需求的迅速复苏,曾引发了人们对燃油成本飙升将加剧通胀风险的担忧。然而,时隔短短几周之后,市场的处境已经发生了天翻地覆的转变。奥密克戎变异株的出现导致原油价格跌入技术性熊市,即使是温和的增产如今看起来也颇有风险。

  目前,许多国家已禁止来自南部非洲的游客入境,一些欧洲国家则实施了新的新冠限制措施。

  安哥拉矿产资源和石油部长Diamantino Azevedo周三在会议开幕式上表示,“突然出现了一个新的,可能更为危险的变异株,新的封锁也许会接踵而至。在这种不确定时期,OPEC+必须保持审慎态度,并准备好在市场形势需要时主动采取行动。”

  “总体而言,奥密克戎的影响目前似乎与航空燃油有关,尤其是在非洲和欧洲,欧洲的运输燃料需求可能也会受到影响。两周后将会有更多关于奥密克戎严重程度的数据出炉。”OPEC+在会议前的一份报告中还表示。

  据一些与会代表们表示,OPEC主要产油国成员如今正抱着更为开放的心态参加此次会议。伊拉克石油部长Ihsan Abdul Jabbar Ismaael是极少数公开发表有关产量政策讲话的部长之一。他表示,无论是否增产,他都会遵从会议的决定。

  油市会否再掀波澜?

  当然,就目前的市场预期而言,认为OPEC+将暂停或推迟增产计划的显然占据了主流。彭博社近期对25位市场人士的调查显示,18人预测OPEC+将推迟增产。

  这肯定将符合沙特能源大臣阿卜杜勒·阿齐兹·本·萨尔曼(Abdulaziz bin Salman)的想法,他近期一再呼吁在重启生产方面要保持谨慎。

  交易员甚至推测,如果油价进一步下跌,OPEC+可能会减少而不是增加产量。此举将与近期美国等主要石油消费国的外交努力背道而驰。携手其他几个国家,美国11月宣布了向市场投放5000万桶石油储备的计划,试图为能源价格降温。

  新加坡Vandana Insights的创始人Vandana Hari表示,“底线是,我预计OPEC+将积极捍卫他们自去年以来努力恢复的供应平衡。”

  而可以预见,无论OPEC+日内最终作出怎样的决定,原油市场近期的动荡很可能不会轻易平息。近期的多项市场数据显示,油市的大行情甚至吸引了越来越多散户投资者的涌入。

  芝加哥商品交易所集团(CME Group Inc。)微型WTI期货合约的未平仓合约数量,目前已达到了其面向机构投资者的常规合约的十分之一,周一该合约的未平仓合约数量增加了一倍多,达到3.2万份。该微型合约每份100桶的较小规模使得其对散户更具吸引力。与此同时,交易量也激增到了创纪录的水平,上周五首次出现超过20万份合约成交,当天WTI原油出现了历史上第五大单日跌幅,每桶暴跌10.24美元。

  不仅仅是期货出现了散户资金的涌入。随着油价的下跌,一些ETF产品也出现资金流入,比如美国石油基金,在过去三个交易日里,该基金新流入的金额超过了1亿美元。

  对于油价的短线前景,富士通证券分析师Toshitaka Tazawa表示,油价在周四亚洲时段有所回升,可能是因为一些投资者预计OPEC+将决定在1月份维持目前的供应水平,以缓冲奥密克戎扩散对需求造成的任何损害。

  不过,Longview economics的经济和市场分析师Brad Waddington表示,“除非OPEC+在1月之后公布新的产量指导,否则本周会议可能不会给市场留下什么印象。即使OPEC+宣布长期调整,油价下行风险依然存在。总而言之,OPEC+内部改变计划的意愿可能正在增强。本周会否会宣布重大和令人信服的变化值得密切关注,这将是油价走向的关键。”
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