银行之后地产也动了 估值修复行情来了吗?

时间:2021年10月22日 15:18:21 中财网
  观点:最新公布的PMI数据看,复苏已经开始放缓,经济下行压力较大。与此同时,流动性保持稳定,但宽松预期提升仍需时日。目前市场结构性行情为主,中期如果通胀回落以及流动性宽松趋势确立,市场仍有望迎来新的趋势性行情。但在此之前,市场仍存不确定性,结构性行情还将延续,注意整体性风险的同时,可自下而上重点关注个股行情。

  今日,沪深两市展开震荡,沪指全天冲高回落小幅震荡。而深成指高开高走,小幅会落下红盘收复。沪指的回落,和煤炭等资源股的下挫有直接关系,而深成指的走强,则主要是半导体等科技股一度拉抬。两市延续结构性行情下的跷跷板表现。

  值得注意的是,昨日银行股拉升后迎来分化,但是地产板块迎来接力。房地产板块出现涨停标的,而且多只标的迎来大涨。对于地产股来说,经历此前的低迷之后,最近确实迎来些许“暖风”。此前,10月20日,国务院副总理刘鹤在金融街论坛年会上表示,要推动中小金融机构改革化险,处置好少数大型企业违约风险。目前房地产市场出现了个别问题,但风险总体可控,合理的资金需求正在得到满足,房地产市场健康发展的整体态势不会改变。而昨日晚上,一则关于“某市两大国有银行信贷额度放开”的消息在网上刷屏……
  我们且不论最后这个消息的真假,对于房地产来说,从上到下最近的基调看,貌似有趋缓的趋势,当然这并非说是调控政策基调的改变,更多的可能是适当的调节,维持市场的稳定。所以在这种预期下,房地产短期迎来了回升。

  而结合市场,无论是银行股板块还是房地产板块,共同的特点之一就相对低的估值,在市场当前整体风格不确定性之下,除了继续盯紧三季报行情之外,资金对于低估值品种的青睐,既是风险防范的需求,同时也是相对确定性的追求。而且,历来四季度看,金融等一些传统产业的表现都相对良好,这或许给了我们当前投资思路的一些启示。

  总体看,国庆之后两市总体胶着,主要还是对经济增速放缓压力的担忧,同时通胀高企,市场总体承压。而在这个过程中,流动性保持稳定,市场支撑基础还在,但成交热情骤减,市场震荡中保持轮动。在市场反复之际,三季报行情总体还是确定的,尤其是业绩预期良好以及大增的品种,在近期的走势中明显更胜一筹,而对于激进的投资者来说,近期这条主线才是应该重点博弈的。当然对于更多的风险偏好不高的投资者,当前轻仓观望或者适当关注低估值品种的同时,耐心等待市场新的方向选择后再做具体的定夺。
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