12公司获得推荐评级-更新中

时间：2021年10月22日 21:25:12 中财网

【21:25 舍得酒业(600702)：加大费用树品牌 业绩“蓄水池”充沛】

　　10月22日给予舍得酒业(600702)推荐评级。

　　三、投资建议：公司三季度现金回款仍接近翻倍增长，合同负债环比大幅增加为收入提供“蓄水池”。

　　四、风险提示：1）动销不及预期；2）招商进度、区域拓展不及预期。

　　该股最近6个月获得机构42次买入评级、14次增持评级、11次推荐评级、6次买入-A评级、1次审慎推荐评级。


【19:56 良品铺子(603719)：全渠道均衡发展 支撑整体业绩改善】

　　10月22日给予良品铺子(603719)推荐评级。

　　三、投资建议：预计2021-2023 年公司实现收入96.62/114.60/130.73 亿元，同比+22.4%/+18.6%/+14.1%；实现归母净利润4.11/4.98/5.79 亿元， 同比+19.8%/+21.1%/+16.2%， EPS 分别为1.03/1.24/1.44 元，对应PE 分别为36X/29X/25X。公司估值水平略高于目前休闲食品板块2021 年预期估值30 倍（Wind 一致预期，算术平均法），但考虑到公司全渠道布局、子品牌扩张所带来的成长空间，仍维持“推荐”评级。

　　四、风险提示：：行业竞争加剧、原材料价格波动、食品安全问题等。

　　该股最近6个月获得机构21次增持评级、14次买入评级、4次推荐评级、3次强烈推荐-A评级、2次跑赢行业评级。


【19:56 舍得酒业(600702)：快步向前 合同负债高增】

　　10月22日给予舍得酒业(600702)推荐评级。

　　坚定推行老酒战略，公司业绩稳步增长，维持“推荐”评级。报告期间公司渠道战略成效显著，经销商开拓持续推进，产品动销情况良好。公司坚定推进以舍得为核心、沱牌为重点的双品牌战略，打造兼具老酒、酱酒概念的全国知名次高端白酒品牌，享尽次高端扩容红利。考虑到公司老酒策略的推行，市场建设等销售费用将持续加大，该机构调整了盈利预测，2021-2023年EPS 预测为4.26、6.29、8.90 元（原2021-2023 年4.36、6.22、8.80 元），维持“推荐”评级。

　　风险提示：1）白酒行业景气度下行风险。白酒行业景气度与价格走势相关度很高，如果白酒价格下降，可能导致企业营收增速大幅放缓。2）管理层更换易导致业务波动风险。白酒企业受业务策略影响大，如更换管理层，可能会导致企业营收、利润大幅波动。3）政策风险。白酒行业需求、税率等受政策影响较大，如相关政策出现变动，可能会对企业营收、利润有较大影响。

　　该股最近6个月获得机构42次买入评级、14次增持评级、10次推荐评级、6次买入-A评级、1次审慎推荐评级。


【16:51 海晨股份(300873)2021年三季报点评：Q3扣非净利同比增60% 持续看好公司TOB供应链业务想象空间】

　　10月22日给予海晨股份(300873)推荐评级。

　　投资建议：1）基于公司21 年确认非经收益较多，该机构小幅上调2021 年盈利预测至实现归属净利2.82 亿（原预测为2.66 亿），维持2022-23 年3.31、4.12亿的预测，对应EPS 分别为2.11、2.48 及3.08 元，对应PE 分别为24、20 及16 倍。2）该机构认为公司未来一看联想集团业务黏性与业务占比的进一步提升、二看理想汽车为代表的新能源汽车业务快速放量、三看公司凭借核心能力进一步拓展至其他领域并迅速做出标杆客户。3）维持此前估值方式，即综合考虑可比公司及公司自身利润增速，该机构给予2022 年25 倍PE，对应一年期目标市值82 亿元，对应目标价62 元，预期较现价25%空间，强调“推荐”评级。

　　风险提示：大客户业务增速不及预期、人民币汇率波动风险。

　　该股最近6个月获得机构8次买入评级、8次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次增持评级。


【16:51 华致酒行(300755)：酒类行业需求旺盛 精品定制酒与名酒持续助力公司营收实现高速增长】

　　10月22日给予华致酒行(300755)推荐评级。

　　投资建议：该机构认为公司作为精品酒水营销和服务商，得到上游品牌商和下游客户、终端消费者的认可，具有一定的品牌优势，产业链中的议价能力和市场影响力。

　　风险提示：酒类商品市场价格波动的风险；产品开发及推广的风险；经销商销售过于集中或是解除合作的风险。

　　该股最近6个月获得机构22次买入评级、9次增持评级、4次买入-A评级、3次推荐评级。


【16:37 常熟银行(601128)：息差持续回升 资产质量优异】

　　10月22日给予常熟银行(601128)推荐评级。

　　投资建议：小散加速渗透，资产质量优异
　　风险提示：区域经济恶化；净息差下行趋势加大；监管趋严等。

　　该股最近6个月获得机构66次买入评级、48次增持评级、15次跑赢行业评级、6次推荐评级、5次强烈推荐评级、4次优于大市评级、3次强烈推荐-A评级、2次审慎增持评级、2次买入-A评级。


【16:37 光明乳业(600597)公告点评：外延并购小西牛 加快全国化布局】

　　10月22日给予光明乳业(600597)推荐评级。

　　三、投资建议：预计2021-2023 年营收为276.50/307.47/344.67 亿元，同比+9.6%/+11.2%/+12.1%；归母净利润为6.76/7.69/8.64 亿元，同比+11.2%/+13.8%/+12.4%，折合EPS 为0.55/0.63/0.71元，对应PE 为24/21/19X。公司2021 年估值低于乳制品行业平均估值29X（算数平均法，2021 年wind 一致预期），考虑到公司常温奶重回增长轨道叠加低温奶快速增长，维持“推荐”评级。

　　四、风险提示：原奶价格波动超预期，并购存在不确定性，食品安全风险等。

　　该股最近6个月获得机构12次增持评级、5次审慎增持评级、5次推荐评级、4次买入评级、2次跑赢行业评级、1次买入-A评级。


【16:37 三只松鼠(300783)：业绩符合预期 中度分销模式进击线下】

　　10月22日给予三只松鼠(300783)推荐评级。

　　盈利预测和评级：预计公司 2021-2023 年 EPS 分别为1.20 元、1.41 元和 1.73 元。对应估值为29/25/20，维持“推荐”评级。

　　风险提示：1）疫情反复或社区团购等因素导致商超客流量下滑；2）线上平台持续被分流，新兴电商渠道销售增长不及预期；3）食品安全问题；4）原材料供应价格波动影响公司毛利率和盈利能力。

　　该股最近6个月获得机构32次买入评级、19次增持评级、9次跑赢行业评级、8次推荐评级、4次强烈推荐-A评级、3次增持-A评级。


【13:38 东方通(300379)：三季度持续高增长 定增重启前景清晰】

　　10月22日给予东 方 通(300379)推荐评级。

　　三、投资建议：预计公司21-23 年营收分别为10.38/15.32/21.9 亿元，同比增速分别为62%/48%/43%；预计21-23 归母净利润分别为4.06/6.38/9.59 亿元，同比增速66%/57%/51%。公司是国产中间件领军者，已实现中间件+网信双轮驱动，目前可比中间件及网络安全公司Wind一致预期下21 年PE 为30 倍，考虑到公司的高成长性，维持“推荐”评级。

　　四、风险提示：中间件国产化进程不及预期；市场竞争加剧；网信业务需求存在季节性波动
　　该股最近6个月获得机构21次买入评级、8次增持评级、7次推荐评级、4次买入-A评级、2次强烈推荐评级、1次审慎增持评级、1次跑赢行业评级。


【13:37 吉比特(603444)2021年三季度业绩点评：业绩增长符合预告 看好公司产品长线化能力与差异化挖掘能力】

　　10月22日给予吉 比 特(603444)推荐评级。

　　盈利预测、估值及投资评级。根据公司财报该机构小幅调整了预测；预计公司2021-2023 年EPS 分别为21.60 元、23.96 元、27.06 元（原预测2021~2023 年EPS 分别为22.00 元、23.17 元、26.48 元）当前股价对应2021-2023 年PE 分别为16/14/13 倍。公司自2017 年以来PE(TTM)的中位数为23X，结合行业情况该机构给予公司PE25X 估值，对应21 年目标价在540 元，维持“推荐”评级。

　　风险提示：游戏上线进度不及预期；买量费用大幅上升；差异化产品效果不及预期，游戏行业政策变化
　　该股最近6个月获得机构91次买入评级、15次跑赢行业评级、12次增持评级、10次推荐评级、3次审慎增持评级、2次强烈推荐-A评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A评级、1次增持-A评级。


【13:28 福莱特(601865)2021年三季报业绩点评：产能逐步释放 全年业绩有望高增】

　　10月22日给予福 莱 特(601865)推荐评级。

　　投资建议：维持推荐评级。预计公司2021-2023年EPS分别为1.18元、1.54元、1.79元，对应PE分别为42倍、32倍、28倍，维持推荐评级。

　　风险提示。光伏新增装机量不及预期风险、市场竞争加剧风险、产能过剩风险、原材料价格大幅上升风险和汇率波动风险等。

　　该股最近6个月获得机构41次买入评级、13次增持评级、4次推荐评级、3次持有评级、1次买入-A评级。


【13:16 天润乳业(600419)2021年三季报点评：原奶成本压制短期利润 疆外市场扩张未来可期】

　　10月22日给予天润乳业(600419)推荐评级。

　　三、投资建议：结合公司业绩表现，该机构调整此前盈利预测。预计2021-2023 年公司实现营业收入21.30/26.01/30.77 亿元，同比+20.5%/+22.1%/+18.3%；实现归母净利润1.49/1.75/2.09 亿元，同比+1.4%/+17.2%/+19.4%，EPS 分别为0.56/0.65/0.78 元，对应PE 为23X/19X/16X，公司估值显著低于乳制品行业2021 年预期平均39X（Wind 一致预期，算术平均法）。

　　四、风险提示：：新品推广不及预期，渠道拓张不及预期，原奶价格大幅上升。

　　该股最近6个月获得机构6次推荐评级。