炒期货单月爆亏1.1亿 A股“期货大神”们集体翻车了

时间:2021年10月19日 12:08:31 中财网
  摘要:许多的上市公司,打着的是套期保值的旗子,做着做着,却变成了投机炒作。

  又有上市公司“翻车”了!
  10月18日晚间,汽车零配件制造商秦安股份发布公告称,公司最近一个月期货平仓亏损金额超过1.1亿元。

  资料显示,自去年4月份开始,秦安股份就开始参与期货交易。

  从去年4月15日到9月11日的近5个月时间里,秦安股份共进行了21笔期货平仓,无一亏损全部赚钱,累计收益达到7.69亿元,公司也一度被称为A股“期货大神”。

  然而,从去年9月11日至9月25日的仅仅12个交易日里,秦安股份又把之前5个月逾六成的盈利全部亏掉了。

  当时,秦安股份曾表示要“金盆洗手”、回归主业。不想,今年秦安股份又再次涉足期货投资。

  数据显示,自今年1月1日至10月18日,秦安股份期货平仓累计亏损金额已经达到1.28亿元。

  为什么上市公司要参与期货交易?
  据秦安股份公告,公司需采购铝、铜、碳钢压块(用热轧卷板边角料等压制而成)等作为原材料,而年内大宗商品价格的快速上涨,给公司的经营带来了巨大的压力。对此公司经董事会审议授权开展了期货套期保值业务。

  什么是套期保值?套期保值这事儿,简单地说就是:在你进行现货交易的时候,在期货市场上同时进行数量相同、方向相反的交易。

  具体来说,买入现货,就卖出期货(在期货市场上开空单);卖出现货,则买入期货(在期货市场上开多单)。

  比如说,一个农民,为了改善生活,他现在打算以4000元/吨的价格,卖出1吨大米。

  但是,他又有一个顾虑,如果后面大米价格上涨的话,我现在卖出大米,不就亏了吗?

  怎么办?他可以以4000元/吨的价格卖出1吨大米的同时,在期货市场上还是以同样的价格买入同等大米数量的期货多头合约。

  这样一来,如果后面大米的价格涨到了5000元/吨,那么他卖米损失了1000元,但是他在期货市场却赚到了这1000元。

  而如果后面大米的价格跌到了3000元/吨,那么他虽然在期货市场上亏损了1000元,但是他卖米却赚到了这1000元。

  总体上就是这样,现货赔了的话期货就会赚,现货赚了的话期货会赔,这就是套期保值。

  套期保值的作用,就是通过锁定价格的波动,实现风险的转移和再分配,它解决了价格波动的风险问题。

  在目前的金融市场上,实际上很多企业都在干着这种“套期保值”的活。

  航空公司锁定燃油价格的波动风险
  钢厂锁定铁矿石价格的波动风险
  炼油厂锁定大豆价格的波动风险
  ……
  年内多家上市公司投资期货巨亏
  有人可能会觉得奇怪,套期保值的主要目的是为了锁定价格波动,理论上来说,这不应该亏钱啊?

  这是因为,许多的上市公司,打着的是套期保值的旗子,做着做着,却变成了投机炒作。

  10月12日晚间,主营纸尿裤等个人卫生护理用品的豪悦护理发布公告称,公司子公司江苏豪悦参与焦煤、焦炭期货的套期保值交易,截至10月11日,累计亏损6934万元,占公司2021年上半年净利润的四成。

  同日,金麒麟发布公告称,公司已于10月12日将前期建仓的热卷2110合约全部平仓,平仓亏损金额为2051万元,截至目前,金麒麟的期货平仓累计亏损已达1.07亿元,占其2020年度经审计净利润的66.07%。

  ……
  据不完全统计,今年以来,已有超过5起上市公司因参与期货投资而产生较大亏损的案例,且基本都是因为投机而产生的较大亏损。

  另外,数据显示,今年来A股上市公司参与套期保值的数量大幅提高,年内含有“套期保值”主题的公告份数已突破1000份,而去年全年仅有近500家上市公司发布了750份套期保值公告。

  相关业内人士指出,随着近年期货市场的快速发展,上市公司参与期货套期保值成为趋势,但同时也存在风险认识不足、背离初心和“不务正业”的现象。衍生品是风险管理的利器,运用得当将起到为经营发展保驾护航的作用,运用不当则会“雪上加霜”。

  
.尹.洪.昌  .华.尔.街.见.闻
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