新能源产业的投资机会,正从制造端到场景端

时间:2021年09月21日 16:19:29 中财网
  过去一年,新能源产业的投资机会,在制造端大放异彩,诞生了万亿市值以及若干千亿市值的巨头,而这主要受益于下游终端需求的释放和预期的爆发。

  从光伏,到锂电,再到储能,新能源热门赛道经历了从0到1漫长而艰难的过程,在跨过1的关键时点,终于获得资本市场的一致认可和积极反馈。

  然而,制造端的投资机会,正在被充分挖掘。比如,光伏行业在讨论HJT、TOPcon等新技术,锂电行业在畅想钠离子电池、固态电池等新技术,这些都是过度挖掘制造端机会的一个表象。换言之,制造端的机会,从股票市场到股权市场,已经有点乏力,我们已经能够感受到其中的疲惫不堪。

  那么,未来的机会在哪里?当产业完成从0到1,进入从1到N之后,技术的边际效应减弱,而基于场景应用的机会往往开始爆发,无论计算机,还是智能手机,都是如此,庞大的新能源产业更是如此。

  01 有哪些典型的场景?
  场景,即应用领域。

  光伏领域,正在从集中式电站,向分布式电站渗透,尤其是户用光伏,今年开始的“整县推进”正在成为光伏行业场景渗透的典型代表。

  风电领域,正在从陆上风电,加紧向海上风电延伸。

  储能领域,更是蓄势待发,海外大型储能和家庭储能逐渐成熟,渗透率不断提高,国内发电侧储能和电网侧储能开始推广,储能在不同场景的应用正在渐次袭来。

  充换电领域,随着电动汽车以及电动自行车、电动重卡、电动矿车、电动装载机等移动装备的推广,需求开始普及,而针对不同场景的充电或换电设施也在逐步完善,衍生的商业模式更是不少。

  在碳中和的大背景下,还有其他细分领域正在不断衍生。

  02 场景开发、运营及资产管理日渐重要
  在新能源行业从1到N的发展过程中,我们面临无穷的机遇,但产业发展越往后,要求越来越精细。

  以光伏行业为例,过去我们以集中式地面电站为主,但这种以土地为核心资源的发展模式,终究受到制约,而且我们东部主要用电区域土地更加稀缺,因此分布式光伏的场景拓展显得越来越重要,而今年“整县推进”实际上开启了光伏行业场景的长尾开发。

  但是,如何在“整县推进”宏大目标下,真正实现商业模式的落地和成熟,是一个不断探索的过程,尤其是百万级甚至千万级户用光伏场景的运营和管理更是一个庞大课题。

  不光是场景的开发,还有后续的运营和管理。

  无论户用光伏,还是海上风电,以及高频使用的储能及充换电设施,后续运营和管理尤为重要,这当中不仅涉及硬件管理,更多是信息和大数据的管理。

  我们已经看到很多基于不同新能源场景的能源互联网技术或企业正在诞生,这些技术或企业可以大幅提高新能源的开发效率、运营效率和管理效率,增强长尾场景的经济效益。

  新能源领域,将诞生海量资产,而资产质量的优劣,则是由场景管理的好坏来决定。

  新能源作为一项生产资料,最后基本形成一项新能源资产,无论是光伏项目,还是风电项目,亦或是储能项目,皆是如此。这些项目的开发和运营好坏,直接决定了资产的质量,以及相应的融资成本和预期收益。

  在未来的新能源资产交易市场上,场景端的运营、管理和数据能力,将成为资产定价的重要依据。

  03 未来竞争的关键是抢占优势场景
  场景,就是赛道。

  在以智能手机作为硬件推动的移动互联网时代,基于应用场景的商业模式及创新,种类繁多,百花齐放。

  同样,对新能源行业而言,抓住有潜力的场景资源,就抓住了产业链最重要的市场环节,就可以实现新能源业务的推广及新能源资产的打造。

  从地面大型光伏电站到分布式光伏电站,从工商屋顶光伏到家庭户用光伏,从地面风电到海上风电,从家庭电动汽车到共享电动汽车,从电动汽车到电动矿车,等等。新能源行业的应用场景正在不断扩展,不断深化,而这个过程将始终伴随“碳中和”战略的深入。

  以应用场景为导向,就是以市场为导向,抢先抓住有市场潜力的应用场景,并打磨相应的系统集成产品和商业模式创新,构建先发优势,就能够在相应的场景发展中获得更大的差异化收益。

  尤其是在智慧能源的发展理念下,基于不同应用场景的数据化和智能化,更是具有巨大的商业想象空间。

  如今,各路新能源巨头已经纷纷开始行动,并从传统的大众化应用场景,向各类细分场景深化:各大能源央企纷纷抢占“整县推进”的优质区域;国家电投集团进军绿电交通,深度布局换电重卡的应用场景;南网能源聚焦节能服务及分布式能源赛道;隆基股份收购森特股份成为第二大股东,获得布局BIPV业务的场景资源,等等。

  新能源行业的发展:从0到1的阶段,关键是技术,技术进步让新能源逐渐步入平价时代,总体上具备了一定的经济性;在从1到N的阶段,关键是应用,而应用的关键一方面是不断拓展场景的广度,另一方面则是不断拓展场景的深度。

  在“碳中和”的高层战略下,新能源的规模将不断扩大,在能源结构及电力结构中的占比将不断提高,在有限资源的先天约束下,不断拓展应用场景的广度和深度,是未来新能源行业发展的必然重点,也是新能源企业打造竞争力的关键,更是新能源领域的机会所在。

  本文作者:Mr蒋静,来源:Mr蒋静的资本圈 (ID:Mr_jiangjing),原文标题:《新能源产业的投资机会,正从制造端到场景端》
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