85股获买入评级 最新:桐昆股份
1月12日给予桐昆股份(601233)买入评级。 风险因素：国际油价大幅波动的风险，国际疫情防控不及预期的风险，中美贸易争端加剧的风险，本次定增存在不确定性的风险。 投资建议：由于疫情对公司2020 年前三季度主业经营的影响，该机构小幅下调公司2020 年盈利预测至28 亿元（此前预测32.2 亿元），由于浙石化二期进度快于此前预期，该机构上调公司2021-2022 年盈利预测至48.0/70.4 亿元（此前预期为36.9/51.2 亿元），2021 年业绩快速增长主要来自主业修复及浙石化二期投产增厚投资收益。2020-2022 年EPS 预测分别为1.28/2.19/3.20 元，当前股价对应PE 分别为18/11/7 倍。按照2021 年15 倍PE 估值，公司合理市值在720 亿元附近，考虑公司二期可转债赎回及本次定增对股本稀释的影响，给予目标价30 元，维持“买入”评级。 该股最近6个月获得机构48次买入评级、10次增持评级、5次强烈推荐评级、3次强推评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次审慎增持评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级。 【16:46 上海沪工(603131)：航天业务快速增长 主业海外市场实现拓展】 1月12日给予上海沪工(603131)买入评级。 盈利预测及投资建议：该机构预测公司2020-2022 年实现营业收入分别为11.63 /15.97 /20.34 亿元，同比增长28.21% /37.25% /27.39%；实现归母净利润1.42 /2.38 /3.32 亿元，同比增长49.08% /67.41% / 39.61%；对应EPS 分别为0.45 / 0.75/ 1.04 元；PE 分别为57/ 34 /24 倍。维持“买入”评级。 风险提示：原材料价格波动风险；军费下降或采购规模下降风险；重组整合风险；新冠疫情风险；募集资金投资项目效益不能达到预期的风险；航天军工业务拓展不及预期风险；汇率波动的风险。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次买入-A评级、2次强烈推荐评级、1次增持评级。 【16:45 泸州老窖(000568)：盈利能力提升显着 十四五由防转攻】 1月12日给予泸州老窖(000568)买入评级。 投资建议：维持“买入”评级。根据业绩预告，该机构更新盈利预测，预计公司2020-2022 年营业收入分别为167/201/240 亿元， 同比增长5%/21%/19%；净利润分别为58/71/87 亿元，同比增长26%/22%/22%，EPS分别为3.98/4.84/5.92 元，目前对应PE 分别为62/51/42 倍。 风险提示：全球疫情持续扩散、高端酒竞争加剧、食品品质事故。 该股最近6个月获得机构69次买入评级、23次增持评级、7次推荐评级、6次买入-A评级、6次强烈推荐评级、4次审慎增持评级、3次强推评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐-A评级。 【16:45 豪能股份(603809)2020年业绩预告点评：业绩预告符合预期 收入持续环比向上】 1月12日给予豪能股份(603809)买入评级。 风险因素：全球及国内汽车行业景气度不及预期，公司收购整合不及预期，公司新客户拓展不及预期。 投资建议：公司是国内同步器行业领先供应商，2020 年市占率超30%；外资客户拓展顺利，与麦格纳签订全球战略合作协议，进入大众变速器供应链开始配套；2020 年8 月公告拟收购昊轶强扩宽业务领域，预计公司资本开支投入期接近尾声，随着新项目陆续量产，有望重新打开成长空间。维持公司2020/21/22年净利润预测188.7/258.1/320.8 百万元，维持“买入”评级。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、7次强推评级、4次增持评级、2次审慎增持评级。 【16:44 北鼎股份(300824)2020年业绩预告点评：转向自主品牌】 1月12日给予北鼎股份(300824)买入评级。 投资建议：基于原材料上行对成本压力及外销战略转型，该机构调整公司盈利预测：预计公司20-22 年净利润1.01、1.42、1.91 亿元（前值1.1、1.5、1.9 亿元），同比+53%、+41%、+27%，维持买入评级。 风险提示：原材料价格上行、海外不及预期、景气不及预期 该股最近6个月获得机构11次买入评级、11次增持评级、3次推荐评级、3次买入-A评级、1次审慎增持评级。 【16:21 华贸物流(603128)：卡位跨境电商物流核心节点 关注引流效应】 1月12日给予华贸物流(603128)买入评级。 盈利增厚估算：按照1.5 亿元估值、5 倍PE 测算，深创建2020E 年归母净利润约为3000万元，该机构预计若收购完成，深创建在2021E-2022E 年将增厚华贸物流归母净利润约0.18、0.21 亿元，但收购仍存在一定不确定性，暂维持盈利预测不变。此次收购将给公司跨境电商业务带来较大的协同优势，该监管中心或为华贸带来更多间接业务上的协同。 投资建议：基于收购仍存在一定不确定性，该机构暂维持2020E-2022E 归母净利润预测5.45、7.11、9.06 亿元，对应归母净利润增速55.2%，30.5%，27.4%。现股价对应PE分别为24、19、15 倍。2019-2022E 年3 年归母净利润复合增速37%，高于2016-2019年16%的增速，维持“买入”评级。 风险提示：跨境物流电商增长不及预期，后疫情时代随着线下购物的恢复，海外电商平台回落至疫情前水平；全球经济下滑，导致国际贸易量需求下降。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、1次强烈推荐评级。 【16:20 泸州老窖(000568)：国窖量价齐升 业绩表现靓丽 维持买入】 1月12日给予泸州老窖(000568)买入评级。 投资评级与估值：维持盈利预测，预测2020-2022 年归母净利润分别为58.7 亿、75.0 亿、91.9 亿，同比增长27%、28%、23%，当前股价对应的PE 分别为62x、48x、39x，维持买入评级。泸州老窖在16-19 年重新构筑了扁平化的渠道模式和销售体系，清晰地梳理了覆盖高中低的五大单品矩阵，并持续聚焦投入，打造国窖1573 和泸州老窖双品牌的品牌力。公司管理层具备丰富的一线销售经验，战略务实，具有较强的执行力。2020 年预计国窖1573 继续实现量价齐升收入实现两位数增长。中长期看，国窖1573 在高端酒需求景气下将维持量价齐升，3-5 年有望实现翻倍增长，特曲调整到位后也将释放较大的增长潜力。 该股最近6个月获得机构69次买入评级、23次增持评级、7次推荐评级、6次买入-A评级、6次强烈推荐评级、4次审慎增持评级、3次强推评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐-A评级。 【16:19 奥佳华(002614)2020年业绩预告点评：经营能力提升带动业绩持续超预期】 1月12日给予奥 佳 华(002614)买入评级。 风险因素：自主品牌OGAWA 销售进展不及预期；国内按摩椅渗透率提升速度远低于预期；人民币汇率大幅波动；原材料价格大幅上涨；新业务拓展不及预期。 投资建议：考虑四季度汇兑影响，调整公司2020-2022 年EPS 预测至0.73/0.88/1.09元（原预测为0.81/0.96/1.20 元），当前股价对应PE 为17/14/11 倍。历经2020 年，公司在自主品牌运营能力、第二增长曲线等长期成长性、竞争力上取得显著提升，也带动业绩持续多个季度超预期。公司作为全球按摩椅龙头、国内新风业务细分赛道潜在龙头重点推荐，维持“买入”评级。 该股最近6个月获得机构27次买入评级、6次增持评级、4次跑赢行业评级、2次审慎增持评级、2次买入-A评级、2次持有评级。 【15:58 三人行(605168)：新老客同时发力驱动全年业绩快速增长】 1月12日给予三 人 行(605168)买入评级。 盈利预测与投资评级：该机构预计公司2020-2022 年营业收入为27.8 亿元、41.6 亿元、58.2 亿元，同比增加70%、50%、40%，归母净利润分别为3.56 亿元、4.81 亿元、6.66 亿元，同比增加84.1%、35%、38.4%，摊薄EPS 分别为每股5.16 元、6.97 元、9.64 元，对应2021年1 月11 日收盘价（每股196 元）动态PE 分别为38 倍、28 倍、20倍，维持“买入”评级。 风险因素： 经济形势严峻的风险；新客拓展不达预期的风险；核心客户业绩规模不达预期的风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、1次强烈推荐-A评级。 【15:58 稳健医疗(300888)：业绩复合预期 防疫用品收入持续高增】 1月12日给予稳健医疗(300888)买入评级。 盈利预测与投资评级：2020 年受疫情影响公司整体业绩保持高速增长，2021 年疫苗有望逐步推广、控制疫情蔓延，预计防疫用品收入将有所下滑，该机构维持公司2020-2022 年EPS 预测为9.15/4.55/5.33 元，目前股价对应20-22 年19/39/33 倍PE，看好公司医疗、消费双主业快速发展，全棉时代打造国货新品牌龙头，未来成长空间大，稳健winner品牌持续巩固行业地位，维持“买入”评级。 风险因素：下游需求疲软、原材料价格上涨、库存减值损失增加、行业竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构30次买入评级、12次增持评级、6次跑赢行业评级、4次强推评级、4次推荐评级、1次优于大市评级。 【15:58 桐昆股份(601233)：定增扩建配套项目 强化聚酯内核竞争力】 1月12日给予桐昆股份(601233)买入评级。 盈利预测与投资评级：该机构预计公司2020-2022 年归母净利润分别为27.69 亿元、51.21 亿元和58.54 亿元，EPS（摊薄）分别为1.26 元、2.33 元和2.67 元，对应PE 分别为18 倍、10 倍和9 倍。该机构看好公司在涤纶长丝领域的龙头地位和市占率进一步提升，并且公司配套并自己自足PTA 及相关辅助产能，经营业绩具有产业链一体化带来的抗风险优势。浙石化二期项目已投产，公司持续受益于合资的浙石化项目带来的高额投资收益，公司盈利能力持续加强，该机构维持公司“买入”评级。 风险因素： PX、PTA 和MEG 产能投放不及预期，上游原材料价格上涨的风险；行业长丝产能扩张超预期导致长丝产能过剩盈利下滑的风险；公司项目推进不及预期导致公司营收增速放缓的风险；原油和产成品价格剧烈波动的风险；新冠肺炎疫情反复导致终端需求恢复放缓的风险；浙江石化炼化一体化项目盈利不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构45次买入评级、10次增持评级、5次强烈推荐评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次强推评级、2次审慎增持评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级。 【15:58 星期六(002291)深度报告：直播电商平台化推进 未来有望超预期】 1月12日给予星 期 六(002291)买入评级。 投资建议：公司业务发展思路一脉相承，近期直播电商平台化战略落地后GMV成长空间将显著打开，带动公司收入、利润增长超预期，该机构预计2021H1直播电商投入较多，下半年电商旺季业绩弹性更大。该机构维持2020年EPS预测为0.03元，上调2021-22年EPS预测为0.74/1.25元（原值为0.73/1.06元），目前股价对应20年25倍PE，看好公司平台化战略下直播电商成长空间，维持“买入”评级。 风险因素：疫情影响超预期，应收账款、存货计提减值风险，直播电商拓展低于预期，商誉减值风险等。 该股最近6个月获得机构24次买入评级、1次增持评级。 【15:39 桐昆股份(601233)：定增发行改善公司股权结构 助力远期成长】 1月12日给予桐昆股份(601233)买入评级。 ? 投资建议：桐昆股份作为国内涤纶长丝龙头，2020 年底拥有740 万吨涤纶长丝产能，业 ? 风险提示：海外疫情恢复不及预期；原油价格大幅波动；浙江石化二期项目投产不及预期。 该股最近6个月获得机构44次买入评级、10次增持评级、5次强烈推荐评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次强推评级、2次审慎增持评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级。 【15:39 华峰测控(688200)：20年业绩预告略超预期 21年产能释放后业绩高弹性】 1月12日给予华峰测控(688200)买入评级。 维持2020 年盈利预测，上调2021-2022 年盈利预测，维持“买入”评级。预计公司2020-2022 年归母净利润分别为1.92/3.04/4.17 亿元（原预测为1.92/2.63/3.47 亿元），对应每股收益分别为3.14/4.96/6.82 元/股。公司当前股价374.01 元（2021/1/11）对应2020-2022 年市盈率分别为119X、75X、55X，考虑到公司作为行业龙头，充分受益于半导体设备进口替代，未来业绩确定性强，维持“买入”评级。 风险提示：半导体行业周期风险；核心技术被赶超或替代的风险；市场竞争加剧的风险；新市场和新领域拓展的风险等。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、7次增持评级、3次跑赢行业评级、3次审慎增持评级、2次持有评级、1次审慎推荐评级、1次增持-A评级。 【15:39 华峰测控(688200)：四季度业绩符合预期 三大驱动力护航公司2021高增】 1月12日给予华峰测控(688200)买入评级。 盈利预测与投资评级：作为国内模拟测试龙头，华峰测控技术优势领先，且盈利能力突出。当前下游封测景气度持续上行，且受益于快充爆发，GaN 等第三代半导体也赢得超预期表现，公司产品订单饱和，但由于产能不足限制了公司业绩进一步提升。后续产能一旦顺利落地，公司业绩将再度腾飞。该机构看好公司长期发展，预计公司 2020-2022 年归母净利分别为1.97 亿/2. 盈利预测与投资评级：作为国内模拟测试龙头，华峰测控技术优势领先，且盈利能力突出。当前下游封测景气度持续上行，且受益于快充爆发，GaN 等第三代半导体也赢得超预期表现，公司产品订单饱和，但由于产能不足限制了公司业绩进一步提升。后续产能一旦顺利落地，公司业绩将再度腾飞。该机构看好公司长期发展，预计公司 2020-2022 年归母净利分别为1.97 亿/2. 该股最近6个月获得机构18次买入评级、7次增持评级、3次跑赢行业评级、3次审慎增持评级、2次持有评级、1次审慎推荐评级、1次增持-A评级。 【15:37 华阳国际(002949)：全产业链布局技术强劲 华南房建设计龙头成长可期】 1月12日给予华阳国际(002949)买入-A评级。 投资建议：公司为建筑设计领域的优质民营龙头，技术实力雄厚，行业地位不断提升，优质客户资源丰富，立足建筑设计，拓展业务链长度至全过程咨询、EPC 和造价咨询等领域。公司装配式设计和BIM 应用水平行业领先，以华南地区为业务主战场，通过设立分公司的形式布局全国。目前公司业绩持续高增，成长迅速，现金流稳健，在手订单充足，未来业绩释放保障性强。随新型城镇化建设和建筑工业化推进背景下的房建领域投资提升和装配式建筑需求释放，公司有望全面收益， 进一步提高市占率。该机构看好公司未来的成长空间，预计2020-2022 年公司营业收入分别为17.55 亿、27.09 亿元和33.76 亿元，分别同比增长46.9%、54.3%和24.6%，归母净利润分别为1.79 亿元、2.33 亿元和3.02 亿元，分别同比增长31.1%、30.5%和29.4%，EPS分别为0.91 元、1.19 元和1.54 元，动态PE 分别为20.7 倍、15.9 倍和12.3 倍，PB 分别为2.9 倍、2.5 倍、2.1 倍，首次覆盖给予“买入-A”的投资评级，6 个月目标价为25 元，相当于2020 年27.5 倍的动态市盈率。 风险提示：宏观经济大幅波动；疫情控制不及预期；政策推进不及预期；固定投资下滑；省内勘察设计行业营收增速不及预期；人员流失；客户经营状况下滑；行业竞争加剧风险等 该股最近6个月获得机构16次买入评级、3次审慎增持评级、2次增持评级、1次优于大市评级。 【15:37 华贸物流(603128)股权收购事件点评：入股海关监管场站 完善跨境电商物流版图】 1月12日给予华贸物流(603128)买入评级。 风险因素：宏观经济增速下行，电商网购需求放缓，竞争加剧，成本持续上涨，入股深创建供应链交易进展不及预期。 投资建议：入股海关监管场站交易完成后，公司跨境电商物流布局将再下一城，会支撑公司业务进一步快速放量。根据TAC index，近期虽然欧线航空货运价格有所回落，但是美线航空货运价格继续攀升，显示了航空跨境物流高景气度。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、1次强烈推荐评级。 【15:36 TCL科技(000100)：Q4业绩超市场预期 内生外延助龙头腾飞】 1月12日给予TCL 科技(000100)买入评级。 盈利预测与投资评级：受益于面板价格中枢上移，内生产能释放，外延资产并表等，TCL 科技的Q4 业绩超市场预期，并有望在21 年进一步爆发。因此该机构上调公司盈利预测，预计公司2021-2022 年归母净利润分别为90.28、104.29 亿元，对应PE 分别为12、10 倍。考虑到公司在半导体显示领域的领先地位以及未来的长足发展空间，该机构认为合理估值为21 年20 倍PE，对应市值1805.6 亿元。维持对公司的“买入”评级。 风险因素：疫情反复，下游需求不及预期。 该股最近6个月获得机构26次买入评级、8次推荐评级、6次增持评级、6次强烈推荐评级、3次跑赢行业评级、2次审慎增持评级、2次持有评级。 【15:16 上海沪工(603131)：业绩同比增加20.8%-52.3% 整体符合预期 期待21年的业绩快速释放】 1月12日给予上海沪工(603131)买入-A评级。 投资建议：公司是国内规模最大的焊接与切割设备制造商之一，智能制造业务持续发力；旗下航天华宇为多型需求量大的型号配套，受益航天特种装备高景气，随着产能瓶颈的打开，预计进入高增长阶段；此外，一方面，新基地地处航空产业聚焦地南昌，航空和航天特种装备需求旺盛，该机构认为凭借其领先的制造能力及区位优势，有望率先受益航空装备制造需求的外溢，成为又一业务亮点；另一方面随着我国卫星互联网的布局及推进，国内低轨卫星空间广阔，有望成为公司新的业绩增长点。预计公司2021-2022 年净利润为2.7亿元、4.2 亿元，对应PE 为30X 和19X，维持推荐！ 风险提示：外贸收入受疫情影响；低轨卫星星座建设节奏不及预期；航天特种装备景气度不及预期 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次强烈推荐评级、1次增持评级、1次买入-A评级。 【15:15 桐昆股份(601233)：大股东加码彰显公司信心 涤纶长丝龙头强者恒强】 1月12日给予桐昆股份(601233)买入评级。 盈利预测、估值与评级:该机构维持对公司2020-2022年的盈利预测，预计公司2020- 2022年净利润为27.3/44.1/54.4亿元，折合EPS为1.24/2.01/2.47元每股，当前股价对应PE分别为19/12/9倍，维持“买入”评级。 风险提示:涤纶长丝景气度提升不及预期的风险;浙石化二期项目投产进度和盈利不及预期的风险; PTA景气度进- -步大幅”下行的风险。 该股最近6个月获得机构44次买入评级、10次增持评级、5次强烈推荐评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次强推评级、2次审慎增持评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级。 中财网
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