千亿合并终落地 券商大涨再掀风云 A股新行情是否提前上演?

时间:2020年09月21日 11:56:25 中财网
  先说观点:经济景气度持续回升以及流动性合理充裕下,市场中期向好趋势的逻辑并未发生改变,近期市场的调整仅是阶段性的洗盘。短期看,券商合并消息刺激板块走强,并带领指数反弹,但当前仍面临诸多“巨无霸”上市的干扰以及市场情绪的恢复,预期短期还有反复,更看好国庆节后市场的新的行情。

  盘面上,上周五大涨之后,券商盘中继续强势,多股一度冲击涨停,但持续性较差。而其他金融股呈现冲高回落,显然增量不足是主因。不过,市场人气小幅回升,数字货币、国防军工等多题材开始表现,科技股也一度小幅反弹,市场赚钱效应逐步显现;
  消息面,国联证券筹划吸收合并国金证券。此前虽然中信证券中信建投证券的合并传闻,但率先落地的确实国联证券国金证券。粗略计算,国联证券以及国金证券粗总市值达到929.5亿元,合并消息陆地也预示着首例上市券商合并拉开序幕,如果最终成功也是A股史上首例上市券商之间的合并重组案例。对于促进行业发展的推动,也是利好,对券商板块也是正向的刺激;此外,央行主管媒体称数字货币具备落地条件。对于近期沸沸扬扬的数字货币,已经轮番炒作几轮,短期仍有刺激,但这次拉升下还有要注意标的的分化可能。

  资金上,当前弱势的局面小幅改善。一方面,两融余额持续回落后,9月11日开始小幅回升;另一方面,外资也结束了此前的连续净流出,当前阶段性的开始净流入;此外,两市成交自上周五开始释放,有望进一步扩大。资金总体有重新回流的迹象,叠加近期机构总体乐观,资金面有望重新得到支撑。

  总结:基本面支撑以及资金面支持下,市场调整的空间相对有限。经历近期连续的下跌之后,市场短期风险逐步释放,调整也接近尾声。

  券商的突然启动,使得短期调整提前结束,但并不意味着这里阶段性的反复终结。毕竟,在接下来的一段时期内,包括金龙鱼等多个“巨无霸”都将IPO,对市场的影响不言而喻,而考虑到这个状态至少延续到国庆节之后。所以,在多方向好下,预计市场新的行情或将在10月后半月开启。也就是说,“巨无霸”IPO之后,市场归于平静或是新行情来临的标志之一,而与此同时,还需关注市场中抱团股的止跌信号。

  最后,在指数调整以及震荡过程中,接下来要把握“震荡玩周期下跌加科技”的均衡配置策略。即现在开始,可考虑对低估值以及周期类标的进行配置,而指数调整过程中,也可对科技股进行积极的低吸。
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