8公司获得增持评级-更新中
9月21日给予华阳国际(002949)增持评级。 财务预测与投资建议 风险提示：应收账款坏账；装配式政策推进不及预期；新签订单及订单转化不及预期 该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次审慎增持评级、1次优于大市评级。 【20:28 盛路通信(002446)：战略再聚焦 亏损资产剥离 军工订单饱满驱动业绩增长】 9月21日给予盛路通信(002446)增持评级。 投资建议：公司传统通信天线业务增长稳定，主要产品市场占有率高；军工电子业务订单处于需求集中释放时期，未来将进入快速发展阶段，有望成为公司业绩增长主要驱动力；汽车电子业务已经完成剥离，一方面减亏，另一方面会产生投资收益；股权激励方案落地，将有效调动人员积极性。该机构预计公司2020-2021 年归母净利润为1.95 亿（含投资收益）、2.14 亿，对应PE 为37X，34X，首次覆盖，给予“增持”评级。 风险提示：军工订单落地不达预期；通信天线市场需求下滑、竞争激烈导致毛利率快速下滑等。 该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次买入评级。 【19:49 伊之密(300415)2020年半年报点评：Q2业绩转正 下游需求改善】 9月21日给予伊 之 密(300415)增持评级。 投资建议：预测公司2020/2021/2022 年销售收入为23.73、28.39、33.10 亿元，归母净利润2.35、3.23、4.26 亿元， EPS 为0.54、0.75、0.99 元，对应的PE 为24.6、17.9、13.6 倍。维持公司“增持”评级。 风险提示：下游需求减弱。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次强烈推荐-A评级、2次审慎增持评级、1次增持评级。 【15:39 黄山旅游(600054)：旅游意愿高涨推动持续复苏 区域连片优势明显】 9月21日给予黄山旅游(600054)增持评级。 风险提示：国内疫情反复或加重风险；公司新项目推进不达预期风险；气象条件恶劣影响山岳旅行风险。 该股最近6个月获得机构16次增持评级、12次跑赢行业评级、5次买入评级、2次审慎增持评级、2次增持-A评级、1次区间操作评级。 【15:03 安车检测(300572)公司快评：定增募资13亿 构建机动车检测连锁品牌】 9月21日给予安车检测(300572)增持评级。 风险提示：第一，受政策影响显著，部分法规升级等政策的下发进度低于预期；第二，检测站行业竞争加剧引发价格战，从而拖低下游毛利率；第三，检测站收购进度不及预期，收购后管理不及预期造成亏损。 投资建议：收购整合持续兑现，检测站业务稳步推进公司在检测站设备行业龙头地位突出，同时转型运营商打开新成长空间。2018 年公司收购兴车检测70%股权并参与设立德州基金，公司业务由机动车检测系统供应向机动车检测服务运营延伸。2020 年公司完成了临沂正直70%股权的收购，并拟同临沂基金等相关方共同收购中检集团汽车检测75%的股权。今年9 月公司与鸿亿检测、天源环保、荆通运业拟共同成立合作公司，对荆州机动车检测市场进行整合运作。此次，公司拟定增13 亿元，其中9.98 亿元用于连锁机动车检测站建设项目，3.02 亿元用于收购临沂正直70%股权，将持续兑现公司转型检测站的长期逻辑。另外，该机构认为虽然16 年行业进入政策放开，导致行业进入壁垒相对降低，但是长期看对于行业的核心关注点应该是上市公司对于检测站的整合速度，以及掌握优质检测站资源的数量。 该股最近6个月获得机构21次买入评级、18次增持评级、3次强烈推荐-A评级、2次买入-A评级、2次推荐评级、1次审慎增持评级。 【10:47 凯文教育(002659)：轻资产输出迈出第一步】 9月21日给予凯文教育(002659)增持评级。 该机构维持公司盈利预测，预计2020-22 年归母净利润为0.03/0.97/1.94 亿元，EPS 为0.01/0.16/0.32 元。国际教育服务业务采用绝对估值法，维持合理市值为40.90 亿元。培训业务维持其合理市值1 亿元。再考虑到今年定增募集资金4.72 亿元，加总合理市值为46.62 亿元，维持目标价7.80元不变，对应21 年PE 48 倍。该机构认为本次合作打开了上市公司轻资产输出的发展空间，维持“增持”评级。 风险提示：疫情反复和国际环境影响留学市场风险；教育行业政策风险；招生人数不达预期风险；商誉减值风险；培训业务不达预期风险；管理运营风险；教师及核心管理人才缺乏或流失风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、5次买入-A评级、2次增持评级。 【10:42 国金证券(600109)：“国金+国联” 券商并购再起】 9月21日给予国金证券(600109)增持评级。 风险提示：合并推进不及预期，整合风险，经营不及预期，市场波动风险。 该股最近6个月获得机构12次增持评级、6次买入评级、2次买入-A评级、2次优于大市评级、1次审慎增持评级、1次中性评级。 【08:08 新凤鸣(603225)：涤纶长丝价格企稳 弹性龙头金秋唱主角】 9月21日给予新 凤 鸣(603225)增持评级。 维持“增持”评级及盈利预测，上调目标价。该机构维持公司2020-2022年EPS 分别为0.89/1.33/1.62 元，增速为-8%、+49%、+22%，对应PE为12.2/8.2/6.7 倍。公司未来长丝投放速度为每年两套或每两年五套，同时横向拓展短纤、薄膜积聚发展潜力；PTA 一期项目满额生产，二期项目预计三季度投产。综合可比公司PE、PB 估值，上调目标价至14.65 元。维持“增持”评级。 风险提示。原油价格大幅波动风险，项目进展不及预期风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、4次推荐评级、1次增持评级、1次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级。 中财网
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