证监会再有新动作,部署专项行动打“黑”,打造健康股市生态

时间:2020年09月21日 07:50:17 中财网
  在上周五举行的证监会新闻发布会上,新闻发言人表示,证监会已部署派出机构,启动为期3个月的专项整治行动,以“零容忍”的态度严厉打击股市“黑嘴”、非法荐股、场外配资,及相关“黑群”“黑APP”等违法违规行为。个人以为,证监会部署专项行动打“黑”,有利于打造一个健康的股市生态。

  我国资本市场历经多年的发展,规模不断壮大,影响力日益提升,但在发展过程中也催生出多方面的问题。这些问题的出现,无论是对于市场,对于投资者等都会产生负面效应。基于此,在“从严监管”的背景下,近些年来,证监会多次部署专项行动进行整治。比如此前在新股IPO环节,发行人包装粉饰、不实披露乃至欺诈发行等现象时有发生,且屡禁不绝,为此证监会曾部署IPO欺诈发行专项执法行动。此外,针对上市公司财务造假、次新股炒作、利用高送转违规交易、私募领域违法违规,以及针对证券公司业务等,证监会也频频部署专项执法行动或开展专项现场检查工作。

  证监会部署专项执法、整治行动,无疑是非常有必要的。一方面是针对性强。专项执法或整治行动重点针对某一领域、某一环节的问题,深入细致,往往能触及问题的根本,也有利于监管部门对症下药。另一方面威慑力大,能够取得良好效果。从证监会多次部署专项执法(整治)行动的结果看,效果是非常明显的。比如像企业上市过程中出现的包装粉饰、欺诈发行等问题,在历经专项执法行动后,类似现象在近几年已没有再出现。

  股市“黑嘴”、非法荐股、场外配资、“黑群”“黑APP”等,都涉嫌违反证券法。比如股市“黑嘴”涉嫌编造传播虚假或误导性信息、操纵证券市场;非法荐股涉嫌非法经营证券业务;场外配资涉嫌非法经营证券业务,从事虚盘配资则涉嫌诈骗等违法犯罪活动;“黑群”“黑APP”涉嫌编造传播虚假或误导性信息,扰乱证券市场等。因此,证监会剑指这四类违法违规行为,毫无疑问都是有的放矢。

  上述四类违规违法行为的危害性是不言而喻的。以场外配资为例。只要沪深股市产生一波行情,哪怕是一波涨幅并不大的反弹行情,场外配资就会卷土重来。上一轮牛市行情最终演变为“多杀多”的踩踏事故,场外配资即是罪魁祸首。A股市场为之所付出的代价非常高昂,近些年来股市持续低迷,与当年股市大幅下挫所产生的巨大杀伤力密切相关。即使时至今日,其在市场上所产生的阴霾仍然挥之不去。因此,对于场外配资等严重损害资本市场利益,损害投资者利益的违法违法行为,对其严厉打击亦是应有之义。

  打造一个健康的股市生态,离不开严刑峻法,离不开非常有针对性的专项执法行动或整治行动。当然,专项执法行动固然有必要,但证监会对于上述四类违法违规行为打“黑”实现常态化更为重要。事实上,专项执法、专项整治虽然能够取得良好的效果,但专项行动过后,相关违法违规行为死灰复燃的现象却也较不常见。而常态化的打“黑”,能够对违法违规行为保持高压态势,最大限度震慑违规者。

  而且,针对股市“黑嘴”等的违法违规行为,仅有证监会的专项执法、专项整治行动显然又是远远不够的。个人以为,刑法应该在其中发挥出应有的作用。此前的股市监管,往往会陷入一“罚”了之的怪圈,刑法往往会被边缘化。用行政处罚代替刑事处罚,无异于缘木求鱼。而且,相对而言,刑事处罚无论在违规成本,还是在威慑力等方面,都不是行政处罚所能比拟的。打造一个健康的股市生态,刑法显然不能缺位。

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