山东黄金:公开发行可续期公司债券预案
原标题:山东黄金:关于公开发行可续期公司债券预案的公告 证券简称：山东黄金 证券代码：600547 公告编号：临 2020-069 山东黄金矿业股份有限公司 关于公开发行可续期公司债券预案的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚 假 记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 山东黄金矿业股份有限公司（以下简称“公司”）于2020年9月18日召开第五 届董事会第四十一次会议，审议通过了《关于公司符合公开发行可续期公司债券条 件的议案》、《关于公司公开发行可续期公司债券方案的议案》、《关于提请股东大会 授权董事会全权办理本次公开发行可续期公司债券相关事项的议案》，公司面向专业 投资者公开发行可续期公司债券（以下称“本次发行”）。本次发行尚需提请股东大 会审议。 一、关于公司符合发行公司债券条件的说明 根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行 与交易管理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司董事会将公司的实际 情况与上述有关法律、法规和规范性文件的规定逐项对照后，认为本公司符合现行 公司债券政策和公司债券发行条件的各项规定，具备面向专业投资者公开发行可续 期公司债券的资格。 二、本次发行概况 （一）发行规模 本次债券发行规模不超过人民币40亿元（含40亿元）。 （二）票面金额和发行价格 本次发行债券面值为 100 元，按面值平价发行。 （三）发行方式 本次债券在经过上海证券交易审核并完成中国证券监督管理委员会注册后， 以一次或分期的形式在中国境内公开发行。 （四）发行对象及向公司股东配售的安排 本次债券的发行对象为专业投资者。本次债券不向公司股东优先配售。 （五）债券期限 本次债券拟发行期限为3+N年。 （六）利率及付息方式 本次发行的票面利率提请公司股东大会授权董事会与主承销商根据簿记建 档结果确定。 本次公开发行可续期公司债券采用单利按年计息付息，不计复利。如有递 延，则每笔递延利息在递延期间按当期票面利率计息。本期债券第一个重定价 周期的票面利率将根据网下簿记建档结果，由提请公司股东大会授权董事会与 主承销商根据簿记建档结果确定按照国家有关规定协商一致在利率询价区间内 确定，在第一个重定价周期内保持不变。自第二个重定价周期起，每个重定价 周期重置一次票面利率。 （七）担保条款 本次发行无担保。 （八）募集资金用途 补充营运资金、偿还有息债务、项目建设等符合相关法律法规规定的相关用 途。 （九）拟上市地：上海证券交易所。 （十）偿债保障措施 若本次公司公开发行可续期公司债券发行后出现预计不能按期偿付债券本 息或者到期未能按期偿付债券本息的情形时，在法律法规允许的范围内，根据 公司和市场的具体情况采取以下一项或几项措施： 1.不向股东分配利润； 2.暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施； 3.调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金； 4.主要责任人不得调离。 （十一）承销方式 本次发行由主承销商组织的承销团以余额包销的方式承销。 （十二）决议有效期 本次发行相关决议自股东大会批准之日起24个月内有效。 三、简要财务会计信息 （一）历史财务报表 1、合并财务报表 最近三年及一期，公司合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表如下： 合并资产负债表 单位：万元 币种：人民币 项目 2020年6月末 2019年末 2018年末 2017年末 流动资产： 货币资金 402,052.11 324,192.18 283,991.51 307,275.57 交易性金融资产 123,666.63 152,835.34 42,119.93 - 衍生金融资产 851.48 43.12 - - 应收票据 - - 52.23 1,906.63 应收账款 18,468.25 29,014.33 59,174.80 12,666.28 应收款项融资 1,057.20 34.10 - - 预付款项 73,942.55 11,673.70 15,007.82 17,530.40 应收股利 0.00 5.54 40.78 622.11 应收利息 11.62 1.44 240.22 - 其他应收款 163,298.73 116,989.02 118,838.98 30,128.24 买入返售金融资产 - - 15,892.22 - 存货 437,559.39 363,978.73 338,538.19 310,221.76 划分为持有待售的资产 - - - 39.59 其他流动资产 29,763.48 35,378.63 30,897.92 10,521.25 其他金融类流动资产 3,137.93 2,035.04 - - 流动资产合计 1,253,809.37 1,036,181.17 904,794.59 690,911.84 非流动资产： 可供出售金融资产 - - - 201.61 其他权益工具投资 730.00 730.00 730.00 - 其他非流动金融资产 607,907.23 568,809.77 584,452.02 - 长期应收款 566.26 - - - 长期股权投资 115,628.20 104,225.93 104,094.06 39,920.81 投资性房地产 22,532.99 23,145.85 24,399.71 22,668.40 固定资产 2,158,191.95 2,203,355.22 2,030,678.44 1,843,772.39 在建工程 543,704.73 398,187.46 315,874.33 265,675.66 使用权资产 13,072.84 13,655.11 - - 无形资产 1,056,449.11 1,062,830.63 1,015,000.92 981,936.59 开发支出 2,636.30 1,966.57 1,025.78 245.39 商誉 282,672.82 281,082.45 289,139.37 270,798.56 项目 2020年6月末 2019年末 2018年末 2017年末 长期待摊费用 3,365.25 3,542.79 4,601.81 3,408.17 递延所得税资产 34,564.09 26,787.22 39,403.43 12,288.50 其他非流动资产 106,493.27 91,057.10 75,281.15 79,801.04 非流动资产合计 4,948,515.03 4,779,376.12 4,484,681.02 3,520,717.13 资产总计 6,202,324.40 5,815,557.28 5,389,475.61 4,211,628.97 流动负债： 短期借款 678,726.58 315,425.75 362,335.20 78,930.00 交易性金融负债 1,184,823.54 1,305,637.23 1,083,400.92 575,141.06 衍生金融负债 827.41 391.98 - - 应付票据 86,072.55 82,801.63 63,164.27 38,887.80 应付账款 203,014.20 202,315.98 197,303.22 176,685.03 预收款项 - - - 12,721.93 合同负债 13,513.79 4,093.97 8,504.91 - 应付职工薪酬 47,396.34 15,631.32 12,793.87 14,938.88 应交税费 33,895.80 34,115.07 34,590.92 31,279.42 应付利息 - - 10,035.12 11,057.57 应付股利 34,411.94 12,395.31 12,395.31 18,886.36 其他应付款 276,045.41 219,159.28 304,412.26 104,939.50 一年内到期的非流动负债 4,519.81 294,968.45 4,191.32 3,899.25 其他流动负债 200,664.53 409.34 - - 流动负债合计 2,763,911.91 2,487,345.31 2,093,127.33 1,067,366.80 非流动负债： 长期借款 111,395.32 120,156.75 209,096.00 685,756.80 应付债券 101,226.51 103,135.06 68,786.20 329,447.97 租赁负债 8,906.38 6,593.95 - - 长期应付款 48,686.58 41,014.68 4,515.21 5,988.39 专项应付款 507.72 507.72 345.55 - 长期应付职工薪酬 21.12 49.41 366.11 283.78 预计负债 97,916.09 90,995.79 78,880.46 57,830.68 递延所得税负债 386,212.61 381,862.21 391,661.73 346,273.85 递延收益-非流动负债 1,616.26 1,244.40 1,218.61 1,752.63 其他非流动负债 870.94 877.70 - - 非流动负债合计 757,359.53 746,437.67 754,869.88 1,427,334.11 负债合计 3,521,271.44 3,233,782.98 2,847,997.21 2,494,700.91 所有者权益： 实收资本(或股本) 309,961.16 309,961.16 221,400.83 185,711.88 资本公积金 752,207.40 752,207.40 1,007,017.87 421,636.34 减：库存股 638.46 638.46 638.46 638.46 项目 2020年6月末 2019年末 2018年末 2017年末 其它综合收益 11,013.20 4,401.65 -2,557.61 -243.34 专项储备 166.13 154.57 307.41 339.10 盈余公积金 82,086.64 82,086.64 56,488.60 55,264.27 未分配利润 1,247,740.96 1,163,248.29 1,081,774.26 970,364.03 归属于母公司所有者权益 合计 2,402,537.03 2,311,421.25 2,363,792.90 1,632,433.83 少数股东权益 278,515.92 270,353.06 177,685.49 84,494.23 所有者权益合计 2,681,052.96 2,581,774.30 2,541,478.39 1,716,928.06 负债和所有者权益总计 6,202,324.40 5,815,557.28 5,389,475.61 4,211,628.97 合并利润表 单位：万元 币种：人民币 项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度 一、营业总收入 3,305,073.78 6,263,069.93 5,625,647.58 5,104,130.34 营业收入 3,305,073.78 6,263,069.93 5,625,647.58 5,104,130.34 二、营业总成本 3,136,862.25 6,055,335.64 5,489,228.51 4,938,227.61 营业成本 2,936,528.63 5,658,566.14 5,137,069.19 4,641,236.90 税金及附加 27,888.95 55,326.37 36,668.47 24,065.80 销售费用 4,647.31 18,811.95 12,699.48 3,115.22 管理费用 110,638.25 204,623.25 185,754.77 189,122.03 研发费用 15,577.48 33,305.00 32,104.10 30,976.37 财务费用 41,581.63 84,702.94 89,645.51 49,996.81 资产减值损失 - -12,312.97 6.78 -285.52 信用减值损失 -107.17 -1,432.72 -4,719.78 - 公允价值变动净收益 -2,489.00 17,536.34 24,373.60 -8,682.75 投资净收益 3,193.50 -1,067.75 7,378.01 6,230.52 其中：对联营企业和合营企 业的投资收益 783.01 131.88 3,806.64 3,402.43 资产处置收益 140.07 -3.09 -18.68 68.29 其他收益 1,171.41 3,791.32 1,487.97 1,597.92 三、营业利润 170,120.34 214,245.42 169,639.98 165,116.70 加：营业外收入 162.18 1,709.00 1,156.08 2,387.08 减：营业外支出 1,275.10 4,210.29 3,915.53 4,642.47 其中：非流动资产处置净损 失 项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度 四、利润总额 169,007.43 211,744.12 166,880.52 162,861.31 减：所得税 38,873.45 69,605.52 58,317.54 43,522.20 五、净利润 130,133.98 142,138.60 108,562.99 119,339.11 持续经营净利润 130,133.98 142,138.60 108,562.99 119,339.11 减：少数股东损益 14,862.28 13,191.85 6,153.63 5,596.73 归属于母公司所有者的净利 润 115,271.69 128,946.75 102,409.35 113,742.38 加：其他综合收益 6,611.54 6,959.26 -2,314.27 -253.85 六、综合收益总额 136,745.52 149,097.87 106,248.72 119,085.26 减：归属于少数股东的综合 收益总额 14,862.28 13,191.85 6,153.63 5,596.73 归属于母公司普通股东综合 收益总额 121,883.24 135,906.02 100,095.08 113,488.53 合并现金流量表 单位：万元 币种：人民币 项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度 一、经营活动产生的现金 流量： 销售商品、提供劳务收到 的现金 3,308,436.27 6,277,463.34 5,922,293.80 5,312,637.64 收到的税费返还 389.56 5,317.62 293.32 127.77 收到其他与经营活动有关 的现金 1,829,156.82 3,737,887.35 2,882,896.05 29,069.77 经营活动现金流入小计 5,137,982.64 10,020,668.31 8,805,483.17 5,341,835.18 购买商品、接受劳务支付 的现金 2,870,785.74 5,403,967.05 5,250,537.53 4,652,901.75 支付给职工以及为职工支 付的现金 117,956.73 262,923.19 250,898.46 201,233.00 支付的各项税费 73,365.95 126,138.02 85,265.66 67,441.04 支付其他与经营活动有关 的现金 1,866,422.64 3,809,631.98 2,803,625.71 50,391.45 经营活动现金流出小计 4,928,531.07 9,602,660.24 8,390,327.35 4,971,967.24 经营活动产生的现金流量 净额 209,451.57 418,008.07 415,155.82 369,867.94 二、投资活动产生的现金 流量： 收回投资收到的现金 - 29,826.00 106,836.23 - 取得投资收益收到的现金 - 5,254.66 3,984.04 - 处置固定资产、无形资产 和其他长期资产收回的现 金净额 79.00 60.57 83.14 494.26 收到其他与投资活动有关 的现金 107,617.80 120,793.06 174,693.89 120,389.90 项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度 投资活动现金流入小计 107,696.80 155,934.29 285,597.30 120,884.16 购建固定资产、无形资产 和其他长期资产支付的现 金 205,663.48 417,463.52 362,961.58 380,160.67 投资支付的现金 - 25,047.00 299,916.97 - 取得子公司及其他营业单 位支付的现金净额 - - - 641,372.56 支付其他与投资活动有关 的现金 136,038.46 96,566.67 78,975.99 140,127.67 投资活动现金流出小计 341,701.93 539,077.19 741,854.53 1,161,660.90 投资活动产生的现金流量 净额 -234,005.13 -383,142.91 -456,257.24 -1,040,776.74 三、筹资活动产生的现金 流量： 吸收投资收到的现金 - 150,000.00 561,881.89 - 其中：子公司吸收少数股 东投资收到的现金 - 150,000.00 100,000.00 - 取得借款收到的现金 764,923.38 801,929.20 815,431.50 1,164,519.60 收到其他与筹资活动有关 的现金 450,241.68 1,482,639.06 1,478,821.84 613,342.49 筹资活动现金流入小计 1,215,165.06 2,434,568.26 2,856,135.23 1,777,862.09 偿还债务支付的现金 493,228.69 636,420.84 1,309,892.39 449,983.97 分配股利、利润或偿付利 息支付的现金 48,148.33 84,706.34 98,665.79 66,173.22 其中：子公司支付给少数 股东的股利、利润 6,717.50 7,852.29 2,204.21 3,173.87 支付其他与筹资活动有关 的现金 573,024.33 1,711,267.10 1,441,415.77 465,005.66 筹资活动现金流出小计 1,114,401.34 2,432,394.28 2,849,973.94 981,162.84 筹资活动产生的现金流量 净额 100,763.72 2,173.98 6,161.29 796,699.25 四、汇率变动对现金的影 响 1,066.03 1,306.86 2,236.57 -1,381.52 五、现金及现金等价物净 增加额 77,276.19 38,346.00 -32,703.56 124,408.93 期初现金及现金等价物余 额 301,904.03 263,558.03 296,261.58 115,424.92 六、期末现金及现金等价 物余额 379,180.22 301,904.03 263,558.03 239,833.86 2、公司母公司财务报表 最近三年及一期，母公司资产负债表、利润表、现金流量表如下： 母公司资产负债表 单位：万元 币种：人民币 项目 2020年6月末 2019年末 2018年末 2017年末 项目 2020年6月末 2019年末 2018年末 2017年末 流动资产： 货币资金 51,391.02 76,501.47 82,035.74 191,064.17 应收账款 47,242.20 8,502.19 24,983.93 21,816.68 预付款项 465.56 240.73 801.91 2,352.72 应收股利 122,950.81 137,531.14 89,823.11 91,984.51 其他应收款 561,937.21 439,760.12 808,271.68 325,884.43 存货 6,945.04 7,688.76 4,684.48 3,753.17 其他流动资产 2,829.04 3,443.16 4,341.80 1,930.69 流动资产合计 793,760.88 673,667.57 1,014,942.66 638,786.37 非流动资产： 可供出售金融资产 - - - 50.00 其他权益工具投资 50.00 50.00 50.00 - 长期应收款 566.26 - - - 长期股权投资 1,882,857.26 1,882,074.25 1,205,010.01 1,131,216.39 投资性房地产 17,979.11 18,444.64 19,337.09 20,170.69 固定资产 140,768.39 143,137.87 106,447.33 104,920.43 在建工程 128,858.14 104,462.83 85,900.93 55,728.03 使用权资产 1,151.09 1,257.44 - - 无形资产 68,679.61 68,411.83 57,939.46 3,645.43 长期待摊费用 1,641.17 1,629.89 1,384.42 473.23 递延所得税资产 - - 4,066.43 1,073.42 其他非流动资产 13,260.41 9,538.83 10,675.59 43,740.63 非流动资产合计 2,255,811.44 2,229,007.59 1,490,811.27 1,361,018.25 资产总计 3,049,572.32 2,902,675.17 2,505,753.93 1,999,804.63 流动负债： 短期借款 290,336.84 195,282.57 268,000.00 67,000.00 交易性金融负债 634,650.17 - 643,872.62 543,679.12 应付票据 15,977.69 9,816.60 7,078.10 7,525.67 应付账款 41,902.54 39,923.65 45,216.76 47,533.66 预收款项 - - - 275.27 合同负债 211.05 48.76 240.37 - 应付职工薪酬 5,687.65 730.97 409.72 469.41 应交税费 593.44 1,243.99 753.44 2,116.08 应付利息 - - 5,353.45 10,782.04 应付股利 30,830.74 16.83 16.83 15,358.83 其他应付款 32,670.03 76,787.41 90,581.28 46,212.55 一年内到期的非流动负债 287.51 72,055.27 - - 其他流动负债 200,619.92 701,003.81 - - 项目 2020年6月末 2019年末 2018年末 2017年末 流动负债合计 1,253,767.57 1,096,909.85 1,061,522.57 740,952.63 非流动负债： 长期借款 111,395.32 120,156.75 - - 应付债券 101,226.51 103,135.06 68,786.20 329,447.97 租赁负债 970.30 810.22 - - 长期应付款 - - 245.28 471.70 预计负债 1,019.02 1,019.02 2,106.27 1,526.39 递延收益-非流动负债 300.13 186.96 129.04 75.74 非流动负债合计 214,911.28 225,308.01 71,266.80 331,521.80 负债合计 1,468,678.85 1,322,217.86 1,132,789.37 1,072,474.43 所有者权益： 实收资本(或股本) 309,961.16 309,961.16 221,400.83 185,711.88 资本公积金 557,985.54 557,985.54 673,133.88 267,876.28 其它综合收益 - - - 4.91 盈余公积金 99,134.21 99,134.21 73,536.17 72,311.84 未分配利润 613,812.56 613,376.40 404,893.69 401,425.28 归属于母公司所有者权益 合计 1,580,893.47 1,580,457.31 1,372,964.56 927,330.20 所有者权益合计 1,580,893.47 1,580,457.31 1,372,964.56 927,330.20 负债和所有者权益总计 3,049,572.32 2,902,675.17 2,505,753.93 1,999,804.63 母公司利润表 单位：万元 币种：人民币 项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度 一、营业总收入 85,052.49 136,838.52 117,142.39 121,203.66 营业收入 85,052.49 136,838.52 117,142.39 121,203.66 二、营业总成本 75,455.55 146,370.04 130,428.16 119,503.59 营业成本 31,758.57 56,105.33 52,384.11 53,362.65 税金及附加 2,685.82 4,686.39 4,063.85 3,778.45 销售费用 52.84 1,246.59 1,056.72 84.82 管理费用 18,941.17 38,476.12 32,500.45 28,398.18 研发费用 1,385.02 5,047.38 4,241.33 5,065.92 财务费用 20,632.13 40,808.23 36,359.50 29,749.88 加：其他收益 300.74 1,077.37 143.67 109.48 投资净收益 22,202.68 269,500.69 22,950.86 83,791.15 其中：对联营企业和合营 企业的投资收益 783.01 127.25 3,798.53 3,402.43 公允价值变动净收益 - - - -3,921.62 项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度 资产减值损失 - - - -936.31 信用减值损失 -30.51 -89.13 -177.80 - 资产处置收益 140.07 -3.09 -2.45 28.47 三、营业利润 32,209.92 260,954.32 9,806.31 81,707.55 加：营业外收入 30.71 26.25 134.42 42.89 减：营业外支出 990.57 933.78 690.46 709.35 四、利润总额 31,250.06 260,046.80 9,250.27 81,041.08 减：所得税 4,066.43 -2,993.01 -447.41 五、净利润 31,250.06 255,980.37 12,243.28 81,488.49 持续经营净利润 31,250.06 255,980.37 12,243.28 81,488.49 归属于母公司所有者的净 利润 31,250.06 255,980.37 12,243.28 81,488.49 加：其他综合收益 - - -4.91 -5.60 六、综合收益总额 31,250.06 255,980.37 12,238.38 81,482.89 归属于母公司普通股东综 合收益总额 31,250.06 255,980.37 12,238.38 81,482.89 母公司现金流量表 单位：万元 币种：人民币 项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度 一、经营活动产生的现金 流量： 销售商品、提供劳务收到 的现金 44,429.84 148,795.91 110,488.45 123,958.34 收到其他与经营活动有关 的现金 234,320.07 937,635.86 417,037.61 240,607.54 经营活动现金流入小计 278,749.91 1,086,431.77 527,526.07 364,565.88 购买商品、接受劳务支付 的现金 12,893.50 26,833.36 32,105.83 28,621.12 支付给职工以及为职工支 付的现金 16,410.34 40,051.05 39,799.67 31,694.66 支付的各项税费 2,970.76 4,489.22 5,345.82 3,721.24 支付其他与经营活动有关 的现金 400,921.98 1,024,817.57 865,770.82 324,797.35 经营活动现金流出小计 433,196.58 1,096,191.21 943,022.13 388,834.37 经营活动产生的现金流量 净额 -154,446.67 -9,759.44 -415,496.07 -24,268.49 二、投资活动产生的现金 流量： 取得投资收益收到的现金 36,000.00 221,665.41 21,313.73 7,915.27 处置固定资产、无形资产 78.42 45.91 15.02 470.71 项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度 和其他长期资产收回的现 金净额 收到其他与投资活动有关 的现金 0.65 0.36 52,041.69 - 投资活动现金流入小计 36,079.08 221,711.68 73,370.44 8,385.97 购建固定资产、无形资产 和其他长期资产支付的现 金 29,159.87 85,515.22 62,340.86 68,671.40 投资支付的现金 - 253,231.91 70,000.00 4,000.00 支付其他与投资活动有关 的现金 0.69 580.35 528.33 4,003.43 投资活动现金流出小计 29,160.57 339,327.48 132,869.19 76,674.84 投资活动产生的现金流量 净额 6,918.51 -117,615.80 -59,498.75 -68,288.86 三、筹资活动产生的现金 流量： 吸收投资收到的现金 - - 461,881.89 - 取得借款收到的现金 359,915.98 665,900.00 576,000.00 305,000.00 收到其他与筹资活动有关 的现金 265,781.09 843,725.22 849,190.82 610,015.40 筹资活动现金流入小计 625,697.07 1,509,625.22 1,887,072.70 915,015.40 偿还债务支付的现金 142,649.60 519,000.00 636,100.40 277,000.00 分配股利、利润或偿付利 息支付的现金 23,451.84 64,603.84 67,158.19 50,979.35 支付其他与筹资活动有关 的现金 339,043.34 805,493.44 765,522.04 454,641.95 筹资活动现金流出小计 505,144.78 1,389,097.28 1,468,780.63 782,621.30 筹资活动产生的现金流量 净额 120,552.29 120,527.94 418,292.08 132,394.10 四、汇率变动对现金的影 响 - 186.16 -245.38 - 五、现金及现金等价物净 增加额 -26,975.87 -6,661.15 -56,948.12 39,836.75 期初现金及现金等价物余 额 73,874.98 80,536.13 137,484.25 97,647.50 六、期末现金及现金等价 物余额 46,899.11 73,874.98 80,536.13 137,484.25 （二）最近三年及一期的主要财务指标 项目 2020年6月末 /1-6月 2019年末/度 2018年末/度 2017年末/度 流动比率（倍） 0.45 0.42 0.43 0.65 速动比率（倍） 0.30 0.27 0.27 0.36 资产负债率（%） 56.77 55.61 52.84 59.23 EBITDA利息保障系数 8.80 6.66 5.97 8.16 项目 2020年6月末 /1-6月 2019年末/度 2018年末/度 2017年末/度 （倍） EBITDA全部债务比 （倍） - 0.17 0.17 0.17 毛利率（%） 11.15 9.65 8.68 9.07 加权平均净资产收益率 （%） 4.87 5.49 5.17 7.12 （三）最近三年及一期公司未发生过导致公司主营业务和经营性资产发生实 质变更的重大资产购买、出售、置换的行为。 （四）公司管理层作出的关于公司最近三年及一期的财务分析的简明结论性 意见 1、资产构成分析 2017-2019年末及2020年6月末主要资产构成 单位：万元 币种：人民币 项目 2020年6月末 2019年末 2018年末 2017年末 流动资产： 货币资金 402,052.11 324,192.18 283,991.51 307,275.57 交易性金融资产 123,666.63 152,835.34 42,119.93 - 衍生金融资产 851.48 43.12 - - 应收票据 - - 52.23 1,906.63 应收账款 18,468.25 29,014.33 59,174.80 12,666.28 应收款项融资 1,057.20 34.10 - - 预付款项 73,942.55 11,673.70 15,007.82 17,530.40 应收股利 0.00 5.54 40.78 622.11 应收利息 11.62 1.44 240.22 - 其他应收款 163,298.73 116,989.02 118,838.98 30,128.24 买入返售金融资产 - - 15,892.22 - 存货 437,559.39 363,978.73 338,538.19 310,221.76 划分为持有待售的 资产 - - - 39.59 其他流动资产 29,763.48 35,378.63 30,897.92 10,521.25 其他金融类流动资 产 3,137.93 2,035.04 - - 流动资产合计 1,253,809.37 1,036,181.17 904,794.59 690,911.84 非流动资产： 可供出售金融资产 - - - 201.61 其他权益工具投资 730.00 730.00 730.00 - 项目 2020年6月末 2019年末 2018年末 2017年末 其他非流动金融资 产 607,907.23 568,809.77 584,452.02 - 长期应收款 566.26 - - - 长期股权投资 115,628.20 104,225.93 104,094.06 39,920.81 投资性房地产 22,532.99 23,145.85 24,399.71 22,668.40 固定资产 2,158,191.95 2,203,355.22 2,030,678.44 1,843,772.39 在建工程 543,704.73 398,187.46 315,874.33 265,675.66 使用权资产 13,072.84 13,655.11 - - 无形资产 1,056,449.11 1,062,830.63 1,015,000.92 981,936.59 开发支出 2,636.30 1,966.57 1,025.78 245.39 商誉 282,672.82 281,082.45 289,139.37 270,798.56 长期待摊费用 3,365.25 3,542.79 4,601.81 3,408.17 递延所得税资产 34,564.09 26,787.22 39,403.43 12,288.50 其他非流动资产 106,493.27 91,057.10 75,281.15 79,801.04 非流动资产合计 4,948,515.03 4,779,376.12 4,484,681.02 3,520,717.13 资产总计 6,202,324.40 5,815,557.28 5,389,475.61 4,211,628.97 2017-2019年末及2020年6月末，公司业务规模不断扩大，总资产规模也逐 年扩大，分别为4,211,628.97万元、5,389,475.61万元、5,815,557.28万元及 6,202,324.40万元。 从资产构成上分析，本公司的资产主要由货币资金、存货、固定资产净额及 无形资产组成，其余资产占总资产的比例均较低，其中部分资产占比超过5%。截 至2020年6月末，上述四项主要资产分别占总资产的 6.48%、7.05%、34.80% 及 17.03%。 2、负债结构分析 2017年-2019年末及2020年6月末公司主要负债结构情况 单位：万元 币种：人民币 项目 2020年6月末 2019年末 2018年末 2017年末 流动负债： 短期借款 678,726.58 315,425.75 362,335.20 78,930.00 交易性金融负债 1,184,823.54 1,305,637.23 1,083,400.92 575,141.06 衍生金融负债 827.41 391.98 应付票据 86,072.55 82,801.63 63,164.27 38,887.80 应付账款 203,014.20 202,315.98 197,303.22 176,685.03 预收款项 - - 12,721.93 合同负债 13,513.79 4,093.97 8,504.91 项目 2020年6月末 2019年末 2018年末 2017年末 应付职工薪酬 47,396.34 15,631.32 12,793.87 14,938.88 应交税费 33,895.80 34,115.07 34,590.92 31,279.42 应付利息 0.00 - 10,035.12 11,057.57 应付股利 34,411.94 12,395.31 12,395.31 18,886.36 其他应付款 276,045.41 219,159.28 304,412.26 104,939.50 一年内到期的非 流动负债 4,519.81 294,968.45 4,191.32 3,899.25 其他流动负债 200,664.53 409.34 流动负债合计 2,763,911.91 2,487,345.31 2,093,127.33 1,067,366.80 非流动负债： 长期借款 111,395.32 120,156.75 209,096.00 685,756.80 应付债券 101,226.51 103,135.06 68,786.20 329,447.97 租赁负债 8,906.38 6,593.95 长期应付款 48,686.58 41,014.68 4,515.21 5,988.39 专项应付款 507.72 507.72 345.55 长期应付职工薪 酬 21.12 49.41 366.11 283.78 预计负债 97,916.09 90,995.79 78,880.46 57,830.68 递延所得税负债 386,212.61 381,862.21 391,661.73 346,273.85 递延收益-非流动 负债 1,616.26 1,244.40 1,218.61 1,752.63 其他非流动负债 870.94 877.70 非流动负债合计 757,359.53 746,437.67 754,869.88 1,427,334.11 负债合计 3,521,271.44 3,233,782.98 2,847,997.21 2,494,700.91 报告期内，随着公司业务规模的不断扩大，资金需求逐年增加，负债规模持 续增长。2017年末、2018年末、2019年末及 2020年6月末，公司负债总额分别 为 2,494,700.91万元、2,847,997.21万元、3,233,782.98万元及3,521,271.44万元。 报告期内，公司流动负债占负债总额的比重分别为42.79%、73.49%、76.92%及 78.49%。 公司的流动负债主要包括短期借款、以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融负债、应付账款及其他应付款等，截至2020年6月末，上述科目占负债比 率分别为19.28%、33.65%、5.77%及7.84%。公司的非流动负债主要为长期借款、 应付债券和递延所得税负债等，截至2020年6月末，这三项科目占负债比率分别 为3.16%、2.87%及10.97%。 3、现金流量分析 单位：万元 币种：人民币 项目 2020年1-6月 2019年度 2018年度 2017年度 经营活动产生的现金流量净额 209,451.57 418,008.07 415,155.82 369,867.94 投资活动产生的现金流量净额 -234,005.13 -383,142.91 -456,257.24 -1,040,776.74 筹资活动产生的现金流量净额 100,763.72 2,173.98 6,161.29 796,699.25 现金及现金等价物增加额 77,276.19 38,346.00 -32,703.56 124,408.93 期末现金及现金等价物余额 379,180.22 301,904.03 263,558.03 239,833.86 （1）经营活动产生的现金流量 最近三年及一期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为369,867.94万元、 415,155.82万元、418,008.07万元及209,451.57万元。2018年度，发行人经营活动 产生的现金流量净额比2017年度增长12.24%，主要是黄金购销业务产生的现金 净流入增加。 （2）投资活动产生的现金流量 最近三年及一期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-1,040,776.74万 元、-456,257.24万元、-383,142.91万元及-234,005.13万元。最近三年及一期，公 司投资活动产生的现金流量净额持续为负，主要原因是：（1）购建固定资产、无 形资产和其他长期资产支付的现金较多，最近三年及一期分别为380,160.67万元、 362,961.58万元、417,463.52万元和205,663.48万元，上述资金主要为土地、房屋、 建筑物、专用工具探矿权、车场、平巷及辅助工程掘进与安装工程、大型设备等 支出；（2）支付其他与投资活动有关的现金较多，最近三年及一期分别为 140,127.67万元、78,975.99万元、96,566.67万元及136,038.46万元，主要是期货（未完）  |