7公司获得推荐评级-更新中
2月14日给予双汇发展(000895)推荐评级。 盈利预测与投资建议。19 年猪肉价格呈上行态势，公司通过多项措施对原料价格上涨的负面影响；此外，在公司改革与调结构双重作用下，肉制品收入有望进一步改善。该机构预计2019-2021 年公司收入增速分别为15.4%、13.4%、15.1%，净利润增速分别为9.5%、19.9%、20.3%，EPS分别为1.63、1.96、2.35，对应PE 分别为20、17、14X。鉴于公司业绩持续改善，将逐渐得到市场认可，若估值提升到23X，则对应股价为45.1元，较目前尚有39%空间。公司作为高分红率标的，是稳健价值投资的较优选择，给予“推荐”评级。 风险提示：原料价格波动，新品拓展不及预期，冻猪肉进口价格上涨，食品安全问题。 该股最近6个月获得机构21次买入评级、7次推荐评级、7次增持评级、5次强烈推荐评级、4次强烈推荐-A评级、4次谨慎推荐评级、4次审慎增持评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次审慎推荐-A评级。 【18:36 通富微电(002156)：半导体封测领先企业 优质客户铺平未来发展之路】 2月14日给予通富微电(002156)推荐评级。 投资建议：该机构预测公司2019/2020/2021年归母净利润分别为0.17/4.65/8.15亿元，EPS分别为0.01/0.40/0.71元，增量主要来自于大客户AMD销量的提升及封测行业景气度回升带来公司产能利用率提升。根据可比公司2020/2021年95/72倍P/E估值，首次覆盖给予“推荐”评级。 风险提示：疫情持续发酵的风险、AMD发展可能不及预期，MTK发展可能不及预期，国际局势动荡带来公司业绩可能不及预期。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次买入-B评级。 【17:06 平安银行(000001)年报点评：夯实资产质量 改善存款成本】 2月14日给予平安银行(000001)推荐评级。 三、投资建议：今年受益于集团和公司业务联动，私行、对公业务预计有较大的发展空间。该机构预测2020-2022 年归母净利润同比增速分别为14.9%、16.0%，18.3%。2020 年BVPS为15.52 元，对应0.94 倍静态PB。保持“推荐”评级。 四、风险提示：负债端成本压力上升，贷款需求减弱。 该股最近6个月获得机构92次买入评级、32次增持评级、6次强烈推荐评级、5次跑赢行业评级、5次推荐评级、3次审慎增持评级、2次谨慎推荐评级、1次BUY评级、1次买入-B评级。 【16:26 三只松鼠(300783)：品牌+供应链优势显著 休闲食品赛道优质的线上龙头】 2月14日给予三只松鼠(300783)推荐评级。 风险提示：原材料价格波动、食品安全风险、线上获客成本提升风险、线下开店目标受阻及成本超预期风险。 该股最近6个月获得机构29次增持评级、20次买入评级、5次强烈推荐-A评级、5次审慎增持评级、4次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次BUY评级、1次买入-A评级。 【16:16 闻泰科技(600745)首次覆盖报告：迎接5G手机换机潮 联手安世开拓新未来】 2月14日给予闻泰科技(600745)推荐评级。 盈利预测及估值：预计2019-2021 年闻泰ODM 业务营收分别为315、630、905 亿元，净利润分别为12.18、20.34、31.67 亿元；安世半导体营收分别为17（只合并11、12 两个月收入）、129、144 亿元，备考归母净利润分别为：1.8 亿元（只合并11、12 两个月收入）、14.51、16.84 亿元；预计2019-2021 年合并营收分别为：333、759、1049 亿元，合并归母净利润分别为：13.99 亿元、34.86 亿元、48.51 亿元。基于2020 年盈利预测，对ODM 业务给予40 倍估值，对安世部分给予60 倍估值，总市值为1684 亿元，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：1）5G 手机单机利润不及预期；2）并购安世半导体未设置盈利补偿机制的风险；3）并购安世发生的贷款导致公司负债及财务费用上升、现金流紧张的风险；4）商誉较高的风险；5）减持压力。 该股最近6个月获得机构40次买入评级、7次推荐评级、6次增持评级、2次买入-A评级、2次强烈推荐评级。 【11:37 通威股份(600438)事件点评：中期拟大规模扩产 龙头地位愈发稳固】 2月14日给予通威股份(600438)推荐评级。 投资建议：中期将大规模扩产，公司龙头地位有望进一步巩固。公司中期拟投入数百亿元对多晶硅料和电池片进行大规模产能扩张，通过技术改造等方式降低产能成本，相比竞争对手具有很强的优势。 风险提示。国内外光伏新增装机需求不及预期、产品价格超预期下降、市场竞争加剧等风险。 该股最近6个月获得机构83次买入评级、20次增持评级、8次强烈推荐-A评级、6次推荐评级、5次优于大市评级、4次强推评级、3次审慎增持评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、1次买入-A评级。 【09:51 五粮液(000858)积极应对疫情 全年增长目标不改】 2月14日给予五 粮 液(000858)推荐评级。 长期逻辑不改，改革红利将持续释放。公司作为浓香白酒龙头，地位稳固，在2019年一系列改革推进下，品牌力及运营效率明显提升。2019年中秋国庆旺季完成销售压力测试，疫情结束后，2020年批价有望进入上升通道。后续公司将继续深化改革，在“补短板、拉长板、升级新动能”的长期方针下，进一步强调加强“三个优化”（计划优化、渠道优化、结构优化），加快“三个转型”（机制转型、团队转型、数字化转型），目前来看，包括智慧零售体系、消费者会员体系、数字化体系升级等改革工作均在按部就班地落地，红利将持续释放。考虑到疫情的不确定性，该机构小幅调整盈利预测，预计2019-21年收入增速25.21%、14.33%、16.95%，净利润增速30.57%、19.09%、18.86%，EPS4.50、5.36、6.37元，维持“推荐”评级。 风险提示：食品安全问题；疫情持续时间和程度超预期；公司经营业绩低于预期；公司改革效果不及预期；人民币汇率波动风险；国内利率上调风险；中国宏观经济数据不及预期；美联储货币政策变化；国内外资本市场波动风险。 该股最近6个月获得机构106次买入评级、20次增持评级、17次推荐评级、9次审慎增持评级、9次强烈推荐评级、9次强烈推荐-A评级、6次买入-A评级、4次强推评级、3次跑赢行业评级、1次ADD评级、1次Outperform评级。 中财网
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