15公司获得推荐评级-更新中
11月8日给予飞 荣 达(300602)谨慎推荐评级。 盈利预测与投资建议。受益国内5G建设进程提速，公司Q3经营数据靓丽，继续看好全年表现。预计公司2019-2020年EPS分别为1.16元和1.55元，对应PE分别为41倍和30倍，维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：5G推进不如预期、产品导入不及预期。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次买入-A评级、4次谨慎推荐评级、2次推荐评级、1次增持-A评级、1次买入-B评级。 【19:06 凤凰传媒(601928)：营收稳健增长 毛利率提升】 11月8日给予凤凰传媒(601928)推荐评级。 盈利预测与估值：：预测公司2019-2021 年归母净利润分别为15.48 亿、17.67 亿和19.88 亿， EPS分别为0.61 元、0.69 元和0.78 元，对应PE 分别为12.28x、10.76x 和9.56x，考虑到公司在出版发行行业位居龙头地位，教材涨价及K12 学生数复苏推动业绩稳健增长，资产优质，现金流优异，估值较低，分红率较高，维持“推荐”评级。 风险提示：：行业政策发生重大变化的风险；纸张成本大幅上涨的风险。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、5次跑赢行业评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次审慎增持评级、1次谨慎推荐评级、1次谨慎增持评级。 【19:06 长城汽车(601633)：“马太效应”加剧 哈弗吸收尾部份额】 11月8日给予长城汽车(601633)推荐评级。 盈利预测：预计公司2019/2020/2021 年营收分别为921/1,107/1,222 亿元。，略微提升盈利预测至41/50/57 亿元，EPS 分别为0.45/0.54/0.63 元，分别同比增长-21%/20%/16%，对应PE 为20.8/17.2/14.8x。维持“推荐”评级。 风险提示：乘用车消费不及预期；原材料价格大幅上涨。 该股最近6个月获得机构65次买入评级、31次推荐评级、27次增持评级、8次中性评级、7次买入-B评级、5次优于大市评级、4次审慎增持评级、3次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、2次审慎推荐-A评级、1次Outperform评级、1次谨慎推荐评级。 【19:01 海通证券(600837)2019年三季报点评：IPO、债券承销规模大幅增长】 11月8日给予海通证券(600837)谨慎推荐评级。 投资建议：截止2019年10月31日，公司PB约1.31倍，处于历史低位。预测2019年、2020年EPS分别为0.77元、0.84元，2019年10月31日收盘价对应PE分别为18.31倍、16.79倍，给予公司谨慎推荐评级。 风险提示。经济超预期下滑，股市大幅下跌，中美贸易摩擦恶化。 该股最近6个月获得机构42次增持评级、20次买入评级、8次推荐评级、2次买入-A评级、2次中性评级、1次谨慎推荐评级。 【14:41 安利股份(300218)：无溶剂产品销量占比持续提升 关注未来新增产线投产】 11月8日给予安利股份(300218)推荐评级。 盈利预测及评级：预计公司2019年~2021年归母净利润分别为0.70亿元、1.10亿元、1.55亿元，EPS分别为0.32元、0.51元、0.71元，目前合成革行业仍处在集中度提升初级阶段，未来公司市场份额提升空间大，维持“推荐”评级。 风险提示。原材料价格波动幅度大；新增产能投放不及预期 该股最近6个月获得机构3次推荐评级。 【14:36 普利特(002324)深度研究报告：周期拐点向上 全力攻关5G用LCP材料】 11月8日给予普 利 特(002324)推荐评级。 盈利预测、估值及投资评级。公司汽车复合材料业务周期向上拐点显现，5G通讯用LCP 薄膜材料产业化不断推进，拟收购帝盛集团完善产业链布局和大幅增厚业绩，其他新材料包括气凝胶、军用超高分子量聚乙烯发展良好。该机构预计公司2019-2021 年公司归母净利润分别为1.52/1.89/2.35 亿元（不考虑收购标的），对应EPS0.29/0.36/0.45 元，对应PE46/37/30 倍。考虑帝盛公司收购稳步推进，LCP 材料未来潜在的巨大盈利空间，给予一定估值溢价；给予公司2020 年45 倍PE，对应目标价16.2 元。首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：原材料价格大幅波动，汽车行业持续疲软，收购进展不及预期，LCP 产业化低于预期。 该股最近6个月获得机构10次跑赢行业评级、2次增持评级、1次买入评级、1次强烈推荐评级。 【14:01 长城汽车(601633)事项点评：销量正增长、库存处低位】 11月8日给予长城汽车(601633)推荐评级。 盈利预测与投资建议：公司多品类策略+新品周期正在逐步兑现，看好未来发展。维持业绩预测，预计 2019-2021 年 EPS 分别为0.55、0.94、1.27 元，维持推荐评级。 风险提示：1）乘用车市场不及预期风险，乘用车行业由于行业透支效应仍然存在，行业增速存在不及预期的风险。2）SUV 竞争格局恶化风险，合资品牌 SUV 价格下探，车型密集推出，恐对自主品牌 10-15 万价格区间 SUV 造成压力。3）双积分不达标风险，公司新能源起步较晚，由于产品结构原因油耗积分达标压力较大，双积分存在不达标风险。 该股最近6个月获得机构63次买入评级、30次推荐评级、27次增持评级、8次中性评级、7次买入-B评级、5次优于大市评级、4次审慎增持评级、3次买入-A评级、2次审慎推荐-A评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次Outperform评级、1次谨慎推荐评级。 【13:36 中再资环(600217)：业绩高速增长 再生资源龙头切入新领域】 11月8日给予中再资环(600217)推荐评级。 3.投资建议：公司是垃圾回收再生处理处置龙头，在全国25 省设立了5000多个回收网点，具有丰富的电子垃圾回收拆解经验。切入危废处置、工业废水处理领域，与公司原有的园区固废处置业务产生协同效应，进一步增强公司的盈利能力。该机构预计公司2019、2020、2021年EPS 分别为0.30 元、0.35 元、0.40 元，对应当前股价的PE 为17.2X、14.8X、12.9X。首次覆盖给予“推荐”评级。 4.风险提示：市场竞争加剧的风险，拆解成本上升的风险，公司经营发生合规问题的风险，行业补贴政策变化的风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、9次增持评级、1次谨慎增持评级。 【13:36 中国铝业(601600)：氧化铝价格回落致使公司Q3业绩不及预期】 11月8日给予中国铝业(601600)谨慎推荐评级。 3．投资建议：公司属业内龙头，报告期内降本增效显著，Q3 业绩虽不及预期，但四季度在氧化铝与电解铝价格企稳下或可提升其盈利能力。因此，该机构预计公司2019、2020 年EPS 分别为0.07元、0.13 元，对应PE 分别为48X、26X，并维持“谨慎推荐”评级。 4．风险提示：1.下游需求不及预期； 该股最近6个月获得机构13次中性评级、9次增持评级、5次推荐评级。 【13:26 梦百合(603313)2019年三季报点评：业绩符合预期 全球化布局稳步推进 毛利率持续上升】 11月8日给予梦 百 合(603313)推荐评级。 风险提示：房地产市场不及预期，汇率波动导致利润大幅波动。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、4次强烈推荐评级、3次增持评级、2次推荐评级。 【13:26 长城汽车(601633)2019年10月销量点评：10月份销量持续增长 产品结构不断优化】 11月8日给予长城汽车(601633)推荐评级。 风险提示：汽车市场景气度继续下行，新车型推广不及预期 该股最近6个月获得机构62次买入评级、29次推荐评级、27次增持评级、8次中性评级、7次买入-B评级、5次优于大市评级、4次审慎增持评级、3次买入-A评级、2次审慎推荐-A评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次Outperform评级、1次谨慎推荐评级。 【13:26 比亚迪(002594)重大事项点评：合资丰田 电动技术输出的里程碑】 11月8日给予比 亚 迪(002594)推荐评级。 投资建议：本次与丰田合资建立研发公司，进一步确认比亚迪在电动领域的突出优势，技术输出+关键高壁垒零部件供应商属性增强。该机构维持预计公司2019-2021 年归母净利17.2 亿、24.3 亿、44.2 亿元，对应增速为-38%、+42%、+82%。公司近两年业绩受补贴政策影响较大，但公司电动车龙头地位日益突出，补贴负面影响也将逐渐步入历史尾声，公司2020 年新技术、新车型有望提振需求及业绩，本次实现三电技术外供的有力拓展，综合以上因素维持公司2020 年目标PB 2.7 倍，对应目标价55.1 元，对应2019-2020 PB 2.8 倍、2.7倍，PE 87 倍、62 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：电动车需求低于预期、电池降本速度低于预期、电动车政策波动等。 该股最近6个月获得机构57次增持评级、52次买入评级、7次推荐评级、5次跑赢行业评级、5次强烈推荐-A评级、1次谨慎推荐评级、1次强烈推荐评级。 【11:21 水井坊(600779)：费用效率提升利好净利率明显增长】 11月8日给予水 井 坊(600779)推荐评级。 3.投资建议：预计公司2019-2021 年营业收入34.86、41.53、48.83 亿元（yoy23.67、19.13、17.57%），归母净利润7.62、9.55、11.53 亿元（yoy31.52、25.37、20.69%），对应EPS 为1.56、1.96、2.36 元（当前PE 倍数为36、29、24），维持“推荐”评级。 4.风险提示：食品安全风险；下游需求疲软风险。 该股最近6个月获得机构25次买入评级、11次增持评级、6次推荐评级、5次审慎增持评级、5次强烈推荐-A评级、3次跑赢行业评级、3次中性评级、1次持有评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级。 【08:36 大参林(603233)事件点评：拟收购南通江海大药房51％股权 省外布局再下一城】 11月8日给予大 参 林(603233)推荐评级。 三、投资建议：该机构预计2019-2021 年净利润分别为6.91 亿、8.53 亿、10.34 亿元，同比增速分别为30.0%、23.5%、21.2%，2019-2021 EPS 分别为1.33 元、1.64 元、1.99 元，对应当前股价分别为43 倍、35 倍和29 倍PE，处于历史估值中枢位置，公司聚焦两广市场，精细化管理能力强，成长空间足。维持“推荐”评级。 四、风险提示：：并购整合不及预期风险，外延拓展不及预期风险，业绩不确定风险。 该股最近6个月获得机构27次买入评级、13次增持评级、4次推荐评级、2次谨慎增持评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、2次审慎增持评级、1次买入-A评级、1次增持-A评级。 【08:01 鹏鼎控股(002938)：10月营收创新高 全年有望实现稳健增长】 11月8日给予鹏鼎控股(002938)推荐评级。 三、投资建议：该机构预测公司19-21 年EPS 分别为1.31/1.57/1.97 元，选取国内领先PCB 公司深南电路、东山精密、覆铜板龙头生益科技、苹果供应链公司立讯精密和歌尔股份作为可比公司，可比公司2019 年平均P//E 为41 倍，公司为37 倍，给予“推荐” 四、风险提示：：中美贸易摩擦加征关税的影响、iPhone 出货量可能不及预期的影响、终端搭载SLP 的进度可能不及预期。 该股最近6个月获得机构44次买入评级、8次增持评级、2次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级、1次推荐评级。 中财网
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