7公司获得推荐评级-更新中
11月7日给予宝钢股份(600019)推荐评级。 盈利预测、估值及投资评级：公司3 季度业绩承压，预计4 季度业绩将边际好转。由于铁矿石产量恢复和海外需求下降，从8 月开始铁矿石价格中枢有所下移，公司4 季度生产成本将逐渐回落，在普冷调价和热轧调价相互抵消的情况下，4 季度营收预计变化较小，业绩料将边际改善。该机构预估2019-2021 年的营业收入为2958.53/2981.89/3005.25 亿元（原预测2962.6/2985.96/3009.33 亿元），归母净利润为132.61/149.37/166.53 亿元（原预测146.4/163.22/180.43亿元），对应的EPS 为0.60/0.67/0.75 元（原预测0.66/0.73/0.81 元），对应的PE 为10/9/8 倍（原预测8.9/7.89/7.22 倍）。公司为板材龙头，产品溢价高，预期分红高，按照50%的股利支付率计算，每股分红为0.3 元，对应的股利支付率为5%，结合公司历史估值情况和行业情况，给予公司11.7 倍的PE，对应目标价为7 元，维持“推荐”评级。 风险提示：需求失速下滑，供给持续增加，中美贸易摩擦加剧。 该股最近6个月获得机构22次增持评级、18次买入评级、6次推荐评级、3次强烈推荐评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、2次谨慎推荐评级、1次审慎增持评级。 【19:33 中国中车(601766)公司动态点评：铁路及城轨业务带动增长 制造加服务两翼驱动】 11月7日给予中国中车(601766)推荐评级。 投资建议：公司产业资源优势明显，龙头地位日益稳固，多因素利好业绩有望进一步提升，根据模型测算，预计 2019-2021 年归母净利润分别为129.24 亿元、146.21 亿元、161.54 亿元， EPS 分别为 0.45 元、0.51 元、0.56 元，对应 PE 为16 倍、14 倍、13 倍。 风险提示：铁路固定资产投资不及预期；铁路货运增量进展不及预期、中美贸易摩擦风险、产品质量风险、轨道交通产业结构性调整风险、汇率风险等 该股最近6个月获得机构11次买入评级、10次推荐评级、7次增持评级、6次跑赢行业评级、1次审慎增持评级、1次买入-A评级、1次增持-A评级。 【19:23 城地股份(603887)：并表香江科技业绩亮眼 5G时代数字经济基础设施建设空间可期】 11月7日给予城地股份(603887)推荐评级。 公司盈利预测及投资评级 风险提示：工程业务受宏观经济下行影响、香江科技业绩不及承诺、偿债能力不及预期。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次增持评级。 【14:38 三钢闽光(002110)2019年三季报点评：三季度价格跌幅较大 公司业绩承压】 11月7日给予三钢闽光(002110)推荐评级。 投资建议和盈利预测：该机构预计公司2019-2021 年实现营收361/366/373 亿元（原预测372/377/384 亿元）；归母净利润分别为34/36/38 亿元（原预测45/47/49亿元），对应的PE 分别为5.5X、5.3X、5.0X，预期股息率在7%-8.5%之间，结合公司发展情况，给予6 倍估值，目标价8.34 元，给予“推荐”评级。 风险提示：螺纹钢、中板价格继续下降，钢材需求不足。 该股最近6个月获得机构26次增持评级、24次买入评级、5次推荐评级、3次强烈推荐评级、3次强推评级。 【14:18 五粮液(000858)三季度报点评：业绩加速增长 改革效果逐渐释放】 11月7日给予五 粮 液(000858)推荐评级。 投资建议：公司浓香白酒龙头地位稳固，新品导入顺利，需求向好，应对周期性变动的能力提升，改革效果逐渐兑现，业绩确定性较高。该机构上调公司2019-21 年EPS 预测至4.5 元/5.5 元/6.5元，对应PE 分别为29 倍/24 倍/20 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：食品安全问题；公司经营业绩低于预期；公司改革效果不及预期；人民币汇率波动风险；国内利率上调风险；中国宏观经济数据不及预期；美联储货币政策变化；国内外资本市场波动风险。 该股最近6个月获得机构107次买入评级、21次推荐评级、18次增持评级、10次强烈推荐-A评级、9次强烈推荐评级、6次审慎增持评级、5次跑赢行业评级、4次买入-A评级、4次强推评级、1次ADD评级。 【09:22 千红制药(002550)事项点评：创新药研发再迎重大进展 2019年起进入成果收获期】 11月7日给予千红制药(002550)推荐评级。 盈利预测与投资评级：公司业绩整体保持平稳增长，可以支撑新药研发的顺利推进。但考虑到2019年前三季度计提理财坏账准备8457 万，特将公司2019-2021 年EPS 预测调整为0.22 元、0.26元和0.32 元（原预测为0.24 元、0.28 元和0.36 元），当前股价对应公司2019 年PE 仅22 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：1）研发风险：新药研发是一项高风险高收益的行为，需要经过药理、毒理、临床前、临床试验等多个步骤，存在失败的可能性；2）市场推广风险：公司的制剂产品主要在医院销售，面临比较激烈的市场竞争，可能因为市场竞争加剧而影响销量增长；3）肝素原料药价格波动风险： 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次买入评级。 【08:42 中炬高新(600872)调研简报：持续丰富品类和拓展渠道 努力实现“双百”目标】 11月7日给予中炬高新(600872)谨慎推荐评级。 投资建议：预计公司2019-2020EPS分为0.91元和1.08元，对应PE分别为51倍和43倍。公司调味品业务将持续丰富产品结构和渠道拓展，业绩有望保持稳增，维持谨慎推荐评级。 风险提示：食品安全问题、行业竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构53次买入评级、18次增持评级、8次强烈推荐评级、7次推荐评级、6次审慎增持评级、6次强烈推荐-A评级、4次谨慎推荐评级、2次跑赢行业评级、2次买入-A评级、2次强推评级、1次买入-B评级。 中财网
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