入“摩(MSCI)”后 基金投资怎么选?

时间:2018年05月16日 15:56:58 中财网
   历时五年之久的“猜猜猜”活动,终在今天(2018.5.15)凌晨结束了。

  明晟公司MSCI公布半年度指数调整结果,并揭晓了6月1日获纳入MSCI新兴市场指数的234只A股名单。增加23只成分股,剔除88只。

  入“摩”的那些成分股
  金融、周期权重高;消费其次;TMT最低
  目前纳入MSCI指数的A股包含234只,占A股市场总市值的46%,与上证50中证100以及沪深300指数,成分的重合度较高。

  行业角度看,银行、非银等金融板块共50只标的纳入,流通市值占比接近40%;其次是周期板块,流通市值占比接近23%,医药、食品饮料、家电等大消费板块流通市值占比约16%;而TMT等板块的流通市值占比不足6%。(申万一级行业分类)
  入“摩”前的故事
  自2013年起,A股4年4次冲关!足足等出了一届奥运会也要入摩,到底为嘛?MSCI指数目前主要使用者是海外基金,6月的即将入摩,短期内预估将会给市场带来大约120亿美元增量资金。虽然总量不大,但意义很大。入摩后,海外资金可以直接通过MSCI新兴市场指数购买A股。

  入“摩”后的股市
  看看其他国家加入MSCI新兴市场指数之后的股市变化


  各个国家有涨有跌,但总体向好,一年之后13个新兴市场中,国家或地区股市上涨概率超过了69%,平均收益率接近60%。

  入“摩”的基
  根据证监会数据,截至5月7日,国内基金2018年以来布局MSCI指数相关产品呈现加速态势。

  目前已有13只,其中2018年新发11只基金共募集份额114亿元,另有14家公司申请23只MSCI基金排队,资金增量不容小觑。

  基民甲问:
  近期MSCI基金发行较多,是买指数型基金好还是买主动管理型比较好?

  中欧基金财富管理团队答:
  第一,近期发行的基金多为ETF基金,即指数型基金。区别在于跟踪指数不同,主要跟踪“MSCI中国A股国际指数”和“MSCI中国A股国际通指数”;
  第二,基于以上2个指数的差别。“MSCI中国A股国际指数”:初期被纳入的成分股为大盘股票,后会根据纳入节奏增加中盘股票。不管有没有QFII/RQFII,外国投资者都能买,所以其群众基础最广泛;“MSCI中国A股国际通指数”:基于QFII和RQFII视角,成分股权重考虑了自由流通调整因子、以及外国投资者的持股比例限制,涵盖大盘和中盘公司;
  第三,从长期来看,这两个指数的差别不大;短期来看,A股纳入MSCI新兴市场指数,直接带来被动配置资金流入,所以“MSCI中国A股国际指数”的相关性最高。
  .中.欧.基.金
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