[推荐评级]房地产行业周报:世联行代表一个时代!同时看好龙头地产股!

时间:2017年11月14日 17:02:04 中财网
投资要点
本周我们统计的42 个重点城市整体成交数据环比变化-6%,同比变化-19%。

其中一/二/三线城市成交面积环比分别变化+10%/-6%/-10%;一/二/三线城市同比分别变化-30%/-19%/-17%。

房地产前半场我们创造了万科这样的交易端的巨无霸,后半场必然创造后服务市场的巨无霸,我们认为世联行就是这样的霸主巨头!坚定长期看好!

2004 年左右,万科提出要对标美国开发商帕尔迪的时候,万科市值约110 亿人民币,帕尔迪约100 美金(660 亿人民币,6 倍于万科)现在万科市值3055亿人民币,帕尔迪91 亿美金(630 亿人民币,万科的20%)房地产前半程我们创造了全球最大的开发类企业巨无霸。

2017 年11 月世联行提出对标美国EQR,世联行市值272 亿人民币,EQR 市值257 亿美金(1696 亿人民币,也是6 倍于世联行),我们坚信中国房地产后半程必然也会创造后服务市场巨无霸,市值将碾压美国对标公司。世联行空间巨大,是真正的龙头,真正的tenbagger。买入世联行就是买入我们对于未来的信心,买世联行就是买入中国房地产市场的一个新时代!

11 月8 日,世联行战略发布会对标美国EQR,并与众多战略伙伴签约。当天众多政府部门代表、行业供应商、投资者等参与了世联行在深圳举办的战略合作会,会议首次对未来世联行在租赁市场的具体发展模式进行了详尽规划。租赁大时代来临,未来将逐渐形成:“政府/国企+市场化公司”的发展模式。世联红璞目前已经布局29 个城市,年底规模降达到10 万间,成为行业内集中式领域的龙头。

同时坚定看好龙头地产股。强烈推荐新城控股招商蛇口、万科a 和保利地产等龙头地产公司。一二线基本面未来持续上行的大趋势、行业集中度的快速提升、龙头公司较低估值和较快业绩成长都足以支撑股价未来有比较好的表现。

坚定看好中国的核心资产!

本周我们统计的42 个重点城市整体成交数据环比变化-6%,同比变化-19%。

其中一/二/三线城市成交面积环比分别变化+10%/-6%/-10%;一/二/三线城市同比分别变化-30%/-19%/-17%。其中,四个一线城市北、上、广、深环比分别变化+26%/+33%/-26%/-6% , 北、上、广、深同比变化-32%/-22%/-54%/+38%。本周的二手房市场中统计的16 个城市成交面积环比变化-5%,同比变化-50%。库存方面,本周统计的18 城市库存去化周期为7.6 个月,环比变化-0.3 个月,其中一/二/三线库存分别变化+0.0/-0.7/+0.5 个月。

投资建议:这是新世界新视野、新市场。房地产后服务市场空间巨大,一定诞生伟大公司。三四线房价无周期,一二线城市面对基本面和政策面底部,长期趋势向上。投资标的重点推荐世联行招商蛇口新城控股、万科a、保利地产

风险提示:货币政策大幅收紧。

□ .阎.常.铭./.徐.鸥.鹭  .兴.业.证.券.股.份.有.限.公.司
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