[同步大势评级]通信行业动态周报:5G随风潜入 物联网先行一步

时间:2017年07月17日 21:08:35 中财网
报告摘要:
  上周市场表现:上周上证综指上涨0.14%,沪深300 指数上涨1.29%,中小板指数下跌0.79%,创业板指数下跌4.9%。同期通信行业(申万)下跌2.72%,跑赢创业板指数。通信行业各子板块中,通信设备下跌3%,通信运营下跌1.03%。从行业横向比较来看,涨幅位于前五位的行业为银行、非银金融、建筑装饰、钢铁、家用电器,有色金属的涨幅为5.15%,通信行业位居第23 位。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为金刚玻璃汇源通信高升控股中兴通讯中际装备,涨幅分别为6.65%、4.22%、3.84%、3.36%、2.64%,跌幅前五名的公司为初灵信息海兰信网宿科技迅游科技宜通世纪,跌幅分别为12.59%、12.29%、11.61%、11.31%、10.95%。估值方面,截止本周,通信行业市盈率(TTM)为55.44X,通信运营、通信设备市盈率分别为299.47X、46.54X,市盈率位居TMT行业中第1 位。

  行业重要新闻:联想的NFVI 融合架构解决方案于中国电信展台展出;中国运营商更倾向于从一开始就采用独立组网,5G 和LTE 将在相当长的一段时间内共存;工信部要求未备案网站立即停止为未备案网站提供互联网接入服务;中国首个商用量子通信专网完成测试,整套网络预计今年8月底正式投入使用;华为正在研发AI 处理器,构建全球化移动互联网云服务;阿联酋电信宣布推出商用NB-IoT 和LTE-M 技术;北美地区近3000家物联网相关企业聚焦人工智能和机器学习、智能家居、健康医疗、促进性现实VR/AR、数据安全五个领域;国资委公布央企业绩考核A 级名单,中国移动排名第三;中国电信召开新一代物联网NB-IoT 在京正式商用发布会;华为和英国Openreach 共同测试25G/100G 对称PON 样机;中国联通China169 骨干网扩容工程项目资金落实,现网供应商为华为和思科;中国电信推出首个NB-IoT 资费业务套餐,定价模式为收取连接服务费。

  本周投资建议:三大运营商对5G 更倾向从一开始就使用独立组网,5G 和LTE 将在很长一段时间内共存,5G 将成演变式推进。物联网进一步升温:中国电信新一代物联网NB-IoT 在京正式商用、阿联酋电信宣布推出商用NB-IoT 和LTE-M 技术、北美地区近3000 家物联网相关企业聚焦各个领域;各地物联网商用步伐同步推进加速。

  我们建议关注综合实力强的5G 主设备厂商以及物联网受益标的:中兴通讯(主设备厂商)、宜通世纪(A 股物联网平台龙头),高新兴(收购中兴物联),三川智慧(智能水表)。

  风险提示:5G 推进不及预期,物联网落地速度不及预期。

□ .熊.军./.黄.瀚  .东.北.证.券.股.份.有.限.公.司
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