今日市况:利好传闻刺激地产股狂飙 机构坚信上3600

时间：2009年07月03日 14:34:43 中财网

　　【中财网7月3独家评论】今日消息面有：证监会2日消息，证券期货业信息化工作领导小组第三次工作会议日前在京召开，证监会副主席、领导小组组长桂敏杰主持会议，他就继续做好行业信息安全工作提出了要求，各单位应继续保持对信息安全工作的高度重视，全面落实信息安全责任制。
　　3日，两市共有六家上市公司公布了2009年中期业绩预报。其中，星湖科技（600866）、标准股份(600302)由于投资收益增加净利润涨幅超过100%，湘电股份（600416）、山航B（200152）受益于行业政策扶持业绩实现增长。
　　据悉，国务院国资委即将出台关于规范上市公司国有股东行为的"若干意见"、关于规范国有股东与上市公司进行资产重组有关事项的"通知"和规范上市公司国有股东发行可交换债及国有控股上市公司再融资有关事项的"通知"。
　　从今天起，中小板股票上市首日盘中涨跌幅达到或超过20%和50%时，分别停牌30分钟。此外，深市股票在恢复上市、股改方案实施复牌首日等也比照这一规定执行。同时，还实施违规账户限制交易、提请中国证监会稽查提前介入或立案调查等措施。这是深交所昨日发布的《关于完善中小企业板首次公开发行股票上市首日交易监控和风险控制的通知》中作出的规定。
　　记者昨日从中国人民银行获悉，由央行、财政部等六部委联合制定的《跨境贸易人民币结算试点管理办法》已于7月1日正式公布实施，这标志着跨境贸易人民币结算试点进入正式实施阶段。
　　近日有消息称，四川成渝高速公路（下称"成渝高速"）将成为重启IPO后首家在主板发行股票的公司。但监管部门否认了上述说法。
　　周五早盘在外围股市大跌影响下，今日A股市场呈现低开高走的趋势，继续演绎强劲升势特征，盘面热点较多仍是股指保持稳健的主要原因，午后在地产、煤炭等蓝筹板块推动下，创出反弹新高3084.12点，目前主流板块继续充当市场热点，各大板块有序轮动将支撑大盘维持强势状态，蓝筹行情在继续深化，强势格局特征显著，市场热气进一步被激化，成交量同比有所放大。
　　从盘面上看，今日板块及个股呈现涨跌互半的格局，前期滞涨的农林牧渔板块今日表现较好，农业股强势崛起，成为新的强势热点，涨幅居前，资金净流入是2.386亿元，房地产和煤炭股均表现不错，地产股继续强势特征明显，资金净流入是3.63亿元和2.63亿元，二三线地产股涨幅惊人，其中，海鸟发展(600634)、世荣兆业(002016)、高新发展等都强势封于涨停，资金强势介入，另外，煤气化(000968)盘江股份(600395)等个股也均封于涨停板，石化双雄表现较好，带动指数的上扬，资金净流入是1891万元，出现新的热点显示场内资金也在持续具备补涨潜力的个股的意愿增强，值得我们重点关注的是电力板块，由于近两年来一直受困于煤炭价格高企，而电价上调遥遥无期，近期由于煤炭价格回落到合理位置，电力成本陡降，电力企业盈利有所恢复，资金有小幅流出，而位于跌幅榜前列的是有色金属板块、通信服务、航空运输电气设备和医药制造等，资金出现大幅的流出，分别是7.668亿元、2.013亿元、9512万元、2.65亿元和2.071亿元，今日银行股的表现欠佳，资金净流出是7.82亿元，拖累了指数的上扬。
　　有市场人士分析，但地产股的锋头却非常劲，地产指数此时上涨3.65%。远远超越资源与金融。也难怪，近期，楼市的好消息不断。继央企大手笔拍得地王地价之后，又传出《90/70政策悄然松绑 开发商或掀户型大变革》的消息。每日经济新闻称：6月中旬，在上海宝山的土地专场推介会上，首次传出商品住房"90/70"政策将在上海松绑的消息。知情人士透露，尽管没有书面文件，但根据上海市有关方面的精神，在当天推介的土地将不再规定"90/70"比例。不仅是上海，近期，随着北京、上海、南京、无锡等众多城市"90/70"小户型政策的陆续放宽，从2006年开始执行的"新建住宅套型90平方米以下占开工总量70%"的"90/70"政策被称为"已完成历史使命"。有业内人士认为，"90/70"小户型政策放松，意味着开发商可以根据市场供求结构来开发户型，将有利于楼市价格的平稳发展。同时，这也将引起新一轮的户型变革。
　　近期由于权重股的持续领涨，不管是个股还是板块都表现出很强的生命活力，今日两市低开高走，再一次上演拒绝回调的好戏，大盘在站上3000点之后脚步仍然没有歇下来的意思，在权重蓝筹的带动之下，股指不断冲高，即使外盘的暴跌干扰也影响太大，目前大盘仍处于强势之中，因此，短线而言，股指仍然将维持这种震荡上涨的运行格局，不过随着股指的不断攀升，股指的震荡也将不断加剧，投资者应该注意个股回落风险，关注权重股的走势和量能的变化。
　　今日上海综合指数开盘3035.81点，最高3088.86点，最低3029.55点，收盘3088.37点，上涨28.11点，涨幅0.92%，成交1804.49亿元；深圳成份指数开盘11873.18点，最高12261.91点，最低11845.08点，收盘12258.79点，上涨288.07点，涨幅2.41%，成交900.61亿元。
　　沪市B股收盘197.21点，上涨1.84点；深市B股收盘3917.23点，上涨59.43点。
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　　国信证券：大盘可上3600 首选消费类行业
　　国信证券表示，从中短期趋势来看，经济上升周期的阶段性回调中消费类行业仍然是防御的最佳选择。
　　国信证券昨日在重庆举办2009年中期策略会。国信证券表示，目前A股市场处在由快速上涨向缓涨过渡的阶段，估值水平回升接近尾声，三季度市场冲高后存在整固要求。但随着实体经济和资本市场回暖，预计四季度上证综指乐观可看高3600点。
　　国信证券认为，上证综指定位至少在3200点一带，预计指数乐观可看高3600点。国信证券表示，银行的动态PE有从目前的15倍回升至18至20倍的趋势，决定上证综指定位至少在3200点一带。市场的压力主要在于基金赎回、"大小非"减持与IPO开闸等流动性对冲行为；三季度市场有冲高回落的要求，但随着实体经济和资本市场回暖，2009年A股盈利增长10至15%的预期存在上修可能，且到四季度市场则会进一步憧憬2010年的企业盈利恢复高增长态势，加上大多IPO新上市公司盈利处于低谷，定位偏低有利于后市上涨，预计指数乐观可看高3600点。
　　国信证券表示，今年下半年应先防御（侧重消费与服务），再进攻（侧重先导与中游）。3季度建议超配的行业：银行、石油开采、公路铁路与机场、商业零售、食品饮料、医药、通信运营；4季度建议超配的行业：房地产、煤炭、汽车、银行、钢铁、工程机械、建筑建材。
　　国信证券行业选择的逻辑有四个方面：一是经济复苏趋势确立，内强外弱。我国经济复苏趋势确立，欧美经济虽然如期走出了谷底，但"去杠杆化"制约着消费需求，要改变复苏力度偏弱的格局将依赖就业形势的好转，中国的外需从"冰点"回暖大约在冬季。二是相对估值、业绩前景与季节性效应。在消费平稳、地产复苏、投资高增长延续的态势下，行业景气轮动再次开启，产能利用率尚处低谷的中游行业存在趋势性投资机会，因此看好钢铁、机械、电气设备、重卡等资本品行业，并建议前瞻性关注造纸、化工、航运、铝业等中游行业。三是行业的季节性效应。周期类行业具有明显的季节效应，在3季度的需求淡季，这些行业的相对估值都面临下降的压力。在3季度的配置中，首先回避面临季节性利空因素干扰的行业，而从剩下的行业中优选相对估值偏低的行业。四是行业轮动的规律。从一轮完整的经济周期来看，上升周期持有周期类行业（房地产、汽车--钢铁、有色、水泥-煤炭等），下降周期持有消费类行业（医药保健、食品饮料、商业贸易等）是最佳选择，但从中短期趋势来看，经济上升周期的阶段性回调中消费类行业仍然是防御的最佳选择。
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　　金元证券：行情正向第三阶段过渡
　　金元证券近日发布了2009年A股中期策略报告。报告认为，下半年流动性充裕的格局仍可保持；今年的股票市场主要围绕"经济复苏"的主线，展开"预期--验证--再预期"的过程，而这一过程可以分为三个阶段，当前正处于第二阶段，下半年将向第三阶段过渡。
　　对于市场普遍关注的流动性问题，金元证券认为，虽然监管部门有若干谨慎的声音和预防性的举动，但流动性充裕的大格局并没有改变。随着复苏的确认，资金流入实体经济，基建项目进一步落实和企业扩大再生产，前期占额度的资金开始运转，新增贷款保持高位，存款增幅放缓，定期存款不断转为活期存款，储蓄分流，M1和M2的缺口进一步缩小，甚至不排除逆转的可能，货币乘数放大，货币流通速度提升。预计下半年流动性充裕的格局仍可保持。
　　报告认为，今年的股票市场主要是围绕着"经济复苏"主线，展开"预期--验证--再预期"的过程，而这一过程可以分为三个阶段。
　　第一阶段：对经济复苏没有形成预期、流动性大量释放。这一阶段的市场，由于估值处于绝对低位、流动性充裕、基本面趋势不清晰，于是出现流动性推动的上涨。报告认为，这一阶段由于没有来自基本面的支撑，关于流动性最新数据的解读左右着市场信心，造成市场波动，走势不稳定。小盘股、行业种类里的周期股和题材概念股，有超越平均的表现；
　　第二阶段：对经济复苏形成初步共识、流动性稳定释放。报告指出，这一阶段由于市场十分关注经济复苏的进度和复苏的具体形态，关于宏观经济最新数据的解读左右着市场信心，造成市场波动，走势渐渐稳定。风格种类里的大盘股、行业种类里的金融股和前期滞涨的补涨股，有超越平均的表现。当前市场正处于这一阶段。
　　第三阶段：经济复苏进一步展开、政府由于经济升温而开始回收流动性。这一阶段的市场，来自于各行业的好消息不断，流动性虽然开始回收，但企业经营资金周转加快、存款活期化、储蓄分流、基金募集出现热销，货币乘数的提高抵消了流动性回收的影响，流动性在调控初期依然充沛，流动性和基本面形成合力，股市百花齐放，出现"抛物线"式上涨。由于经济扩张趋势十分明确，市场不再关注宏观数据，更加关注行业或公司的微观数据，来自行业和公司的最新信息左右着板块的表现和市场的波动。报告认为，下半年将向这一阶段过渡。
　　基于当前处于行情中段向第三阶段过渡的判断，因此报告认为仍可延续6月份的投资策略：仓位维持85%，行业稳守金融、食品饮料和医药。