[公告]方大Ａ(000055)2009年度非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告
方大集团股份有限公司 2009年度非公开发行股票募集资金使用 可行性分析报告 方大集团股份有限公司 二OO 九年三月 本次非公开发行A股股票预计募集资金额不超过55,000万元人民币，发行数 量不超过10,000万股。最终发行数量提请股东大会授权公司董事会与保荐机构 （主承销商）根据具体情况协商确定。本次发行募集资金用于光电幕墙及节能幕 墙扩产和地铁屏蔽门扩产两个项目，以及补充公司部分营运资金，项目总投资额 55,000万元人民币。 本次非公开发行募集资金在扣除发行费用后将投向以下项目： 序号 项目名称 总投资（万元） 拟投入募集资金（万元） 1 光电幕墙及节能幕墙扩产项 30,000 30,000 目 2 地铁屏蔽门扩产项目 20,000 20,000 3 补充营运资金 5,000 5,000 合计 55,000 55,000 实际募集资金不足部分由公司自筹资金解决，超过部分将用于补充公司营 运资金。在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求， 对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。本次非公开发行募集资金 到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以银行贷款、自有资金等自筹资金先 行投入，并在募集资金到位之后予以置换。 一、光电幕墙及节能幕墙扩产项目 （一）项目基本情况 1. 项目背景 光电幕墙是一种集太阳能光伏发电技术与建筑外维护于一体的最新的集成 技术系统，它可广泛应用于建筑外墙、屋顶、采光顶等。它突破了传统幕墙通过 隔热、断热、密封等以减少能量损失来实现节能的思维定势，通过采用光电技术， 把以前当作有害因素而屏蔽的太阳光转化为能被人们利用的电能。光电幕墙利用 太阳能光电转换技术，解决建筑物的照明用能需求，对替代常规能源，促进建筑 节能具有重要意义，也是推动光电建筑应用、落实扩内需、调结构、保增长的重 要着力点。为此，财政部、住房和城乡建设部于 2009 年 3 月专门联合下发《关 于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》，以推进太阳能光电技术在建筑领 域的运用。我国目前的太阳能硅板的产能已大幅提升，价格也已大幅下降，现在 完全具备在建筑工程中应用的优势。因此，本项目实现后，太阳能光电幕墙将有较强的竞争优势。 节能幕墙是在传统的建筑幕墙基础，通过改变设计结构、选用节能组合材料、充用利用太阳光、风力等自然资源，以达到采光、保温、隔热、隔音、降低建筑能耗、环保的新一代建筑幕墙。 本公司从事建筑幕墙产品研发生产近 20 年来，先后高质量、高速度地承建了数百项国家重点建设项目和国外有影响的工程幕墙，获得了多项国家建筑行业的最高奖项“鲁班奖”，特别是在光电幕墙及节能幕墙上创造了许多的全国第一：全国第一幢通风换气节能幕墙工程（北京），第一幢光电幕墙工程（深圳），第一幢国家级建筑节能示范工程-清华大学奥运节能示范工程（北京），第一幢彩板节能幕墙工程（深圳），全国第一幢超高层住宅建筑节能示范工程（杭州），创造了中国企业新纪录25项等。 本公司目前拥有近300名专业工程师的建筑幕墙工程设计甲级资质工程设 计院，幕墙施工国家壹级资质。近年来，本公司积极响应国家节能减排的号召， 极力发展光电幕墙、节能幕墙，先后开发出一批具有国内、国际领先水平的光 电幕墙及节能幕墙产品，并有124项幕墙产品专利（其中发明专利10项），其中 包括光电幕墙的发明专利“层状结构光电幕墙”、“光电幕墙光伏系统的电能补 充方法和系统”和实用新型专利“专利光电幕墙的安装结构”。 本公司负责经营幕墙业务的全资子公司深圳市方大装饰工程有限公司(以下简称装饰公司)是国家建设部首批核准的一级建筑幕墙工程承包资质和甲级建筑幕墙工程设计资质企业，1999年被建设部指定为建筑幕墙设计、制造、安装定点企业，参与了《公共建筑节能设计标准》等多部国家和行业标准的编制，荣获“中国幕墙行业最具竞争力十强”、“中国幕墙行业50强”等称号。公司集各类建筑幕墙及新型建材的科研设计、加工制作、施工安装和售后服务于一体，实施全方位服务，装饰公司生产的光电幕墙及节能幕墙已达到国外同类产品的先进水平，填补国内空白。 近年来，方大幕墙的主要业绩包括：北京外交部大楼、北京盈科中心、中国注册会计师北京培训基地、上海中心广场、上海港汇广场、上海金陵海欣大厦、上海华厦金融广场、上海新源广场、上海国际商城、中国银联上海信息处理中心、南京国际展览中心、南京中级人民法院法庭档案综合楼、南京中国人寿广场、南京银河大厦、南京泉峰总部办公大楼、广州健力宝大厦、广州大厦、广东省公安厅指挥中心、广州合银广场、广州中泰国际广场、广州华普广场、广州天河城东塔楼大厦、广东奥林匹克体育中心、深圳新闻中心大厦、深圳五洲宾馆、蒙古乌兰巴托香格里拉大酒店、呼和浩特香格里拉大酒店、宁波香格里拉大酒店、深圳国际高新技术成果交易会展览中心、深圳城市广场、深圳国际会议展览中心、深圳新世界商务中心、郑州薜店国际机场、三亚国际机场、深圳宝安国际机场、兰州中川国际机场、成都双流国际机场、湖南新闻大厦、大连世界贸易中心、重庆时代广场、重庆帝都广场、南昌红谷大厦、广西柳州文昌综合楼、武汉新世界中心、南宁国际会议展览中心、西安欧亚经济合作论坛、澳门科技馆、澳洲墨尔本C4、LOT15大厦、澳洲媒体广场项目、厦门海峡交流中心、深圳市第十一届世界大学生运动会主体育馆、南昌皇冠假日酒店等大型工程。 本次拟通过扩建厂房、增购设备，使光电幕墙及节能幕墙的年生产能力达到 20 亿元以上。 2. 项目建设内容及规模 本项目建成后，将形成具有国际先进水平的光电幕墙及节能幕墙生产线，达产后,光电幕墙及节能幕墙年产能将从现有的6亿元提升到20亿元以上。 3. 项目选址 本项目拟建设在深圳市。 4. 投资概算 本项目总投资30,000万元，其中建设投资22,000万元，铺底营运资金8,000 万元。本项目拟全部以募集资金投入。 5. 项目的经济效益测算 经测算，项目达产后可实现年销售收入 150,000 万元，内部收益率（税后）为25.03%，项目静态回收期（税后）为3.7年（含建设期）。 6. 项目的立项、环保等审批情况 目前，本项目相关立项备案及环评批复手续正在办理过程中。 （二）项目市场前景分析 第一，幕墙市场需求分析 随着中国经济的持续增长，城市化建设的不断推进，人民生活水平的不断提高，建筑业已经成为我国的消费热点和经济增长点，建筑幕墙作为现代公共建筑的外围护主导结构，在上海世博会、广州亚运会、西部大开发、振兴东北、各地城市改造及新城建设的拉动下,建筑幕墙的市场总量将继续保持增长的态势。目前，我国已建成的各式建筑幕墙（包括采光屋顶）超过了2亿平方米，并以每年约1000万平方米的用量递增，已成为全球第一的幕墙生产和使用大国。 第二，光电幕墙及节能幕墙的需求分析 尽管我国是世界幕墙生产大国，但我国现有的建筑幕墙90%以上不节能，单位建筑面积能耗是发达国家的2至3倍，建筑节能问题迫在眉睫。为贯彻落实国家关于建筑节能的政策,2005 年上半年,建设部下发《关于发展节能型住宅和公共建筑的指导意见》中指出:到 2010 年,全国城镇新建建筑实现节能 50%；既有建筑节能改造逐步开展,大城市完成应改造面积的25%，中等城市完成15%，小城市完成10%。到2020年,北方和沿海经济发达地区和特大城市新建建筑实现节能 65%的目标,绝大部分既有建筑完成节能改造。 为解决建筑物的照明用能需求，替代常规能源，促进建筑节能，推动光电建筑应用，落实扩内需、调结构、保增长的政策，财政部、住房和城乡建设部于 2009年3月专门联合签发《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》，以推进太阳能光电技术在建筑领域的运用。这些政策措施，为光电幕墙及节能幕墙提供了发展机遇和广泛市场空间。 我国目前的太阳能硅板的产能已大幅提升，价格也已大幅下降，现在完全具备在建筑工程中应用的优势。因此，本项目实现后，太阳能光电幕墙将有较强的竞争优势。 （三）光电幕墙及节能幕墙扩产项目技术可行性分析 本公司的光电幕墙及节能幕墙产业由所属的全资子公司--深圳市方大装饰工程有限公司（下称装饰公司）进行经营，装饰公司成立于 1993 年，是国家建设部首批核准的建筑幕墙工程设计专项甲级资质企业及壹级建筑幕墙施工企业， 1999年被建设部指定为建筑幕墙设计、制造、安装定点企业。 装饰公司拥有一支从事产品设计研制、加工制造、施工安装的高素质工程技术队伍，具有大专以上学历的员工占职工总人数的50%以上。公司设有工程设计院、技术研究开发中心、实验室等技术开发研究机构，有专业设计工程师300多名，具有各类幕墙产品的研发、设计、生产、施工能力，先后开发出一批具有国内、国际领先水平的光电幕墙及节能幕墙产品，承建了数百项国家重点建设项目和国外有影响的工程幕墙。 公司参与了我国首部建筑节能标准《建筑节能国家标准》、《幕墙热工性能计算和检测》、《建筑幕墙动压作用下水密性能分级及检测方法》、《人造板材幕墙工程技术规范》等多部国家和行业标准的编制工作。并有124项幕墙产品专利（其中发明专利10项），其中包括光电幕墙的发明专利“层状结构光电幕墙”、 “光电幕墙光伏系统的电能补充方法和系统”和实用新型专利“专利光电幕墙的安装结构”。 近几年装饰公司积极响应国家节能减排的产业导向研究开发光电幕墙及节能幕墙，并广泛运用于国内各重点工程项目中。公司承建的方大科技大厦幕墙工程在国内首次应用了光电幕墙；承建的国家科技部十五科技攻关项目“绿色建筑关键技术平台”和北京市科委重点项目“新型建筑能耗评估及超低能耗示范建筑”—清华大学超低能耗楼，运用了公司自行研发的节能幕墙、电动外遮阳百叶系统、光电幕墙、真空玻璃幕墙等节能及智能幕墙技术，冬季可基本实现零采暖能耗，夏季空调耗能量仅为常规建筑的10%；承建的北京国家会计学院幕墙工程在国内首次应用了通风式节能幕墙；承建的淮阴电信生产机房楼、哈尔滨北亚大厦等工程项目上运用了本公司的断热节能幕墙、门窗；承建的深圳会展中心、南京青少年宫科技活动中心等工程项目上运用了本公司的金属屋面系统。 规范的质量管理、领先的技术水平、良好的信誉保证使装饰公司迅速地确立了行业龙头地位，也赢得了广大用户的赞叹，公司荣获了“中国幕墙行业最具竞争力十强”、“全国铝门窗幕墙行业优秀企业”、“中国公认名牌产品”、“广东省名牌产品”、“亚太地区最佳管理公司 100 强”、“全国质量效益先进企业”、“中国建设科技自主创新优势企业”、“深圳市建设事业科技进步先进集体”等众多荣誉和称号。 综上所述，本公司在幕墙产业领域，特别是光电幕墙及节能幕墙领域处于行业领先水平，并具有强大的创新能力。 （四）生产工艺与设备分析 本公司从事光电幕墙及节能幕墙生产经营有着十几年的历史和经验，拥有一支专业知识强的技术队伍和管理团队，形成了一系统的生产工艺资料，和完善的内部标准和规范，加上多年来实战项目的设计、生产、运输、施工、组织，其生产、加工工艺十分成熟。 光电幕墙及节能幕墙的生产设备都为机械加工设备，主要有大型型材加工中心、数控剪板机、数控折弯机、平板加工中心、激光切割机等。目前大部分设备已经有国内的合资公司或国内公司生产，性能和效率比原有的也大幅提高，自动化程度高，价格也比前几年有一定的下降，这为本次的设备更新和扩充提供了多项选择。 （五）物流与成本分析 光电幕墙及节能幕墙所涉及到的原材料主要是钢材、铝型材、建筑铝板材、不锈钢等，这些原材料都是常规材料，国内资源丰富。此次扩产的生产基地处于深圳特区，无论是人力资源和材料供应都十分方便丰富，物流也十分方便，方便快捷。诸如：珠三角地区是铝型材生产的集中地区、不锈钢加工的集中地区等。这些有利条件对本项目的实施是非常有利的。 二、地铁屏蔽门扩产项目 (一) 项目基本情况 1. 项目背景 地铁屏蔽门项目是集机械、智能控制、网络集成为一体的机电一体化产品。安装地铁屏蔽门以后，可以大大节约地铁运营的空调能耗，以公司承建的广州地铁三号线屏蔽门工程为例，经统计，安装屏蔽门后每年节约空调用电6000万度。同时，安装地铁屏蔽门避免了因乘车拥挤而导致的乘客跌落轨道等事故的发生，可以极大地提高列车运行的安全性。由于地铁屏蔽门能够同时将节能环保和安全相结合，符合社会和谐、自然和谐的理念，已经成为地铁建设必须的部分。 我国国民经济持续快速发展，城市化进程明显加快，至 2015 年全国各地具备规模经济的城市规划建设开通的轨道交通线路将达到78条，2020年开通的轨道交通线路将达到105条。根据我国地铁建设规划情况、我国地铁线路长度和站台数量情况，平均 1.5公里有一个车站。而我国目前主要城市的站台长度大概是 120～160 米之间，根据地铁屏蔽门造价成本及市场现状分析，预测 2009～2020 年整个地铁屏蔽门市场需求将突破180亿元。随着上海世博会、广东亚运会等许多世界性活动的召开和城市化进程的不断加快，为了抵御全球金融海啸的冲击,保证经济增长，国家在未来三年将进一步加大投资拉动内需，特别是公共基础建设的加大投入，新建地铁将会迎来高峰期，地铁屏蔽门的市场需求也将会迎来高峰期。据城市交通轨道《2020年科学和技术发展规划》提供数字，到2020年我国城市轨道交通里程将会达到 2500～3000 公里，我国已成为世界上最大的城市轨道交通建设市场。 本公司自1999年在国内率先进入地铁屏蔽门行业，经过多年研究，已经具备提供整套地铁屏蔽门系统解决方案的能力，并首家成功开发出具有完全自主知识产权的国产化地铁屏蔽门系统，自主开发的屏蔽门系统于2005年通过了国家建设部的鉴定，2006年通过了中国交通运输协会城市轨道交通专业委员会“轨道交通站台屏蔽门/安全门系统”的评审。本公司主持编制了国家首部《城市轨道交通站台屏蔽门》行业标准，并有179项专利（其中发明专利32项）、3项著作权，是国内唯一有能力提供全套国产化地铁屏蔽门产品的企业。本公司国产化地铁屏蔽门产品已运用到深圳地铁、南京地铁等项目上，打破了国外公司在该领域的垄断。 目前，本公司地铁屏蔽门产品国内市场占有率居于首位，已先后承建了上海一号线马戏团站、香港地铁南昌站、泰国曼谷高架轻轨、广州地铁三号线、广州地铁一号线、天津地铁一号线、深圳地铁一号线延长段、深圳地铁二号线、沈阳地铁一号线、南京地铁一号线屏蔽门工程，以及北京2008年奥运会重大配套设施工程——北京地铁五号线半高安全门工程项目。目前，本公司轨道交通屏蔽门产业已在人才、技术、市场、品牌等方面处于国内综合领先地位，已成为全球前四大地铁屏蔽门供应商。本公司自身研发的国产屏蔽门系统产品进入市场后，产品的竞争力优势更为突出，帮助本公司继续保持在国内市场占有率领先的地位。 本公司的地铁屏蔽门项目由全资子公司方大自动化公司负责具体的设计、生产、销售和施工等经营管理活动。本次拟通过建设厂房、增购设备，使地铁屏蔽门的年生产能力达到10亿元，实现年销售收入超过5亿元。 2. 项目建设内容及规模 本项目建成后，将形成不锈钢加工生产线、软件控制系统生产线、电气装配生产线、检测、试验生产线等一系列国际领先的地铁屏蔽门生产线，达产后，地铁屏蔽门的年产能将从现有的1亿元提升到10亿元以上。 3. 项目选址 本项目拟建设在深圳市。 4. 投资概算 本项目总投资为20,000万元，其中建设投资15,000万元，铺底营运资金5,000 万元。本项目拟全部用募集资金投入。 5. 项目的经济效益测算 经测算，项目达产后可实现年销售收入50,000万元，内部收益率（税后）为 27.8%，项目静态回收期（税后）为4年（含建设期）。 6. 项目的立项、环保等审批情况 目前，本项目相关立项备案及环评批复手续正在办理过程中。 （二）项目市场前景分析 第一、地铁屏蔽门具有安全、节能、环保的特点。 在安全方面，地铁屏蔽门系统通常沿地铁站台边缘设置，将列车与站台候车室隔离。它的科技含量很高，可以防止乘客跌落或跳下轨道而发生危险；同时使地铁的运行速度上升，能够提高地铁的运营能力。在环保方面，可以隔离灰尘、隧道噪音，为乘客带来优雅舒适的候车体验。在节能方面，可以大大减少车站的冷气通过隧道而散失，节约空调通风系统20%的电能，这对于运营压力相当沉重的地铁公司来说，是非常具有吸引力的。 第二、我国地铁建设情况。 随着我国国民经济持续快速发展，城市化进程明显加快，市区常住100万人口以上的城市已有102个，超过200万人口的大城市已有31个，据预测，至2015 年全国各地具备规模经济的城市规划建设开通的轨道交通线路将达到 78 条， 2020年开通的轨道交通线路将达到105条。 据城市交通轨道《2020年科学和技术发展规划》提供数字，到2020年我国城市轨道交通里程将会达到 2500～3000 公里，成为世界上最大的城市轨道交通建设市场，也成为我国一个新的经济增长点。 第三、未来需求空间分析。 随着国内地铁行业的快速发展和地铁交通事故的频繁发生，地铁屏蔽门将会越来越多的被地铁站台所使用。目前，我国使用地铁屏蔽门的站台很少，未来几年，由于地铁屏蔽门的较多优势存在已有的地铁站台将会加装地铁屏蔽门；同时随着上海世博会、深圳大运会、广州亚运会等许多世界性活动的召开和城市化进程的不断加快，国家新一轮拉动内需刺激经济计划的实施，新建地铁将会迎来高峰期，地铁屏蔽门的市场需求也将会迎来高峰期。 根据我国地铁建设规划情况，以及我国地铁线路长度和站台数量情况，预计平均 1.5 公里有一个车站。而我国目前主要城市的站台长度大概是 120～160 米之间，根据地铁屏蔽门造价成本及市场现状分析，预测 2009～2020 年整个地铁屏蔽门市场需求将突破180亿元。 （三）项目技术可行性分析 本公司的地铁屏蔽门产业由所属的全资子公司--深圳市方大自动化系统有限公司（下称自动化公司）进行经营，该公司成立于 2003 年 8 月，注册资本为 5,000 万元人民币。专业从事轨道交通屏蔽门/安全门的开发、设计、制造、测试、调试及安装管理，其前身为本公司机电工程事业部。本公司自 1999 年在国内率先进入地铁屏蔽门行业，经过多年研究，现已经具备提供整套地铁屏蔽门系统解决方案的能力，并开发出了具有自主知识产权、著作权的地铁屏蔽门系统，先后取得了100多项国家专利、3项著作权。自动化公司依托母公司雄厚基础，经过几年时间的不懈努力，自主开发的屏蔽门系统于 2005 年通过了国家建设部的鉴定，2006 年通过了中国交通运输协会城市轨道交通专业委员会“轨道交通站台屏蔽门/安全门系统”的评审，并主持编制了国家首部《城市轨道交通站台屏蔽门》行业标准，填补了国内空白。目前自动化公司能够按照用户不同的要求进行设计、生产、组装、工程施工管理、测试、调试以及维护保养一条龙服务。并充分利用了本公司其他子公司的资源，协作生产、加工以及工程安装施工。 （四）生产工艺与设备分析 本公司从事于地铁屏蔽门的生产经营已经有近十年的历史和经验，拥有一支专业知识强的技术队伍和管理团队，形成了一系统的生产工艺资料，和完善的内部标准和规范，加上多年来实战项目的设计、生产、运输、施工、组织，其生产工艺已十分成熟。 地铁屏蔽门的生产设备主要是控制软件开发设备、电气装配设备和机械加工设备，目前大部分设备在国内已经有众多生产厂家或销售商，本项目扩产的生产工艺和设备更新都不存在问题。 （五） 物流与成本分析 地铁屏蔽门所涉及到的原材料主要是钢材、铝型材、建筑铝板材、不锈钢、电子元器件、通讯器材等，这些原材料都是常规材料，国内资源丰富。此次扩产的生产基地处于深圳特区，无论是人力资源和材料供应都十分方便丰富，物流也十分方便。诸如：珠三角地区是铝型材生产的集中地区、不锈钢加工的集中地区、电子元器件生产的集中地区等。这些有利条件对本项目的实施是非常有利的。 三、补充公司营运资金 （一） 基本情况 拟将本次非公开发行股票募集资金中的5,000万元用于补充公司营运资金。 （二） 必要性和合理性 近10年来本公司一直未进行资本融资，业务发展和规模扩大除了自身的积累外，大部分靠银行融资，2008 年仅银行融资成本支出高达 2800 万元,本次补充营运资金后,减少部分银行借款,可望将银行融资成本大幅降低,提高公司的每股收益。 （三）对公司财务状况的影响 补充营运资金后，可减少公司财务费用，降低资产负债率，优化财务结构、降低财务风险，也为公司将来资本融资和银行融资创造了更有利的条件。 四、结论 本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目完成后，公司资本实力大大增强，有利于公司继续保持国内光电幕墙及节能幕墙行业和屏蔽门行业的竞争优势，为公司持续增长夯实基础，给股东更大的回报。 方大集团股份有限公司董事会 2009年3月26日 中财网
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